23年财报基本上大部分公司都给出了,接下来我们要进入23年财报,以及23Q1季报的追踪周期。
本期追踪一个关注人不多,但已经引起主流机构看好的领域:轮胎。
总结:
1.这个追踪的时间其实差一点,因为赛轮轮胎和玲珑轮胎这两家都还没有出Q1季报,所以对比上其实并不是那么“客观”,因为这两家的业绩其实也向好,但森麒麟由于把Q1业绩向好的因素计算进估值里了,所以森麒麟是当前估值最低的。
2.估值差异其实不大,这几家能有不错的业绩,出口都是占了很大功劳。另外值得一提的是,泰国方面的税率,森麒麟目前是最低的。
3.前面追踪的海运,其实也很大程度上影响着轮胎公司的业绩(运输成本),目前来看海运成本处于低位,这对轮胎公司而言是好事。
4.这些轮胎的实际性能可能好打个问号,之前采访过一线的售后人员,以森麒麟为例,这个品牌正好供应广汽埃安,但实际上AIONS采用的森麒麟轮胎在客户哪里的反馈很差,差评比较多。所以这几家企业的科技含量可能没有它们自己宣传的那么高,所以在估值的时候,我们要着重看的是供求问题。
5.汽车电动化的趋势,对轮胎其实也是利好,因为新能源车普遍比燃油车重,且我加速能力快,这会加重、加快轮胎的磨损,从而导致用户更换新胎的节奏加快。
精彩评论