三种策略利用台积电财报大赚一笔!

期权小助手
04-11

台积电作为全球最大的专业代工芯片制造商,一直引领着半导体行业的技术发展趋势。凭借其领先的5纳米及以下先进制程工艺能力,台积电不仅吸引了苹果、英伟达等科技巨头的订单,在人工智能芯片这一新兴热门领域也占据重要份额。

近期,在AI领域持续火热的背景下,全球对先进制程芯片的需求激增,这给台积电的业绩带来了强劲增长动力。投资者对公司前景亦持看涨态度,公司股价年内已经大涨40%,市值更是翻了一倍多。

诸多利好加持下的台积电股价持续看涨,随着Q1财报季的到来,本文将带大家对比3种不同的看涨策略,为投资者们提供决策参考。

财报前再爆重磅利好

近期乘着人工智能(AI)热潮,全球对芯片特别是先进制程芯片的需求激增,助力台积电今年一季度销售额创2022年以来同比最大增长16.5%,达到约新台币5926亿元(合185亿美元),超出预期。

3点利好因素继续助力台积电股价涨势如虹:

  1. 台积电宣布其AI领域收入同比增速高达50%,AI芯片需求持续旺盛,得益于英伟达等科技巨头对台积电先进制程AI芯片的持续采购需求。

  2. 为应对AI等新兴领域带来的需求增长,有报道称台积电将继续扩大产能满足需求,上调2024年资本支出至300-340亿美元,并在美国、日本、德国积极建厂扩产。

  3. 今年前三个月台积电的销售额稳步高升1 月份增长 7.9%,2 月份增长 15.8% ,3 月份增长 34.3%

凭借这些利好因素,市场对台积电的预期大增,普遍预计其2024年将实现20%以上的营收增长,扭转2023年小幅下滑,再创新高。花旗在一份报告中指出,受AI驱动的强劲需求推动,预计台积电第二季度营收将按季度环比增长4%,毛利率或因地震影响略微下滑。该机构还将目标价上调28%至950元台币,预计2024、25年度营收将同比分别增长26%和29%。

利好公布后,当日期权异动立刻检测到看涨期权大单策略做多台积电:买入 $TSM 20240517 150.0 CALL$ ,卖出 $TSM 20240517 175.0 CALL$ 。预计财报公布后股票价格可达150以上,175以下。

技术趋势

$台积电(TSM)$ 中长期处于上升趋势通道,资金持续正向流入。目前股价位于上升通道下沿,没有阻力阻止进一步上涨。如果出现利空,135是最重要的支撑位。

三种策略

下面为大家介绍三种常见做多策略,收益风险各有千秋,投资者们可根据自身偏好进行选择。

买入正股

买入正股是最常见的看涨策略。收益即股价涨幅百分比,如果股价将上涨至150美元以上,则收益率为2%。缺点是需要较大资金投入,比如买入10股台积电需要1460美元,收益为40美元。横盘则不会有任何收益。

看涨期权做多

相比买入股票,买入看涨期权能最大化利用资金杠杆。期权是一种金融衍生品,因为一手期权代表100股股票,但一手期权价格不等于100股股票,所以期权自带高杠杆。

比如买入5月17日到期行权价为150的看涨期权 $TSM 20240517 150.0 CALL$ ,如果财报后股价将上涨至150美元以上,则收益率可达到14.7%。一手仅需要670美元,收益是99美元。股价攀升则可进一步放大杠杆提升收益率。

买入看涨期权的优点是风险可控,同时潜在获利无上限。但缺点是在股价下跌时可能会损失全部权利金。

看跌期权做空

与上面两种策略相比,做空看跌期权虽然收益有限,但能容忍一定程度的下跌风险。只要股价不会大跌,卖出看跌期权即可赚取权利金收入。

比如卖出4月19日到期,行权价位142的看跌期权 $TSM 20240419 142.0 PUT$ ,根据行权价-权利金计算,142-3.1=138.9可得知,4月19日到期后只要股票价格不低于139就不会亏损。而卖出看跌期权有最高收益率上限,以 $TSM 20240419 142.0 PUT$ 计算到期最高收益为2.27%,即获得310美元。

看跌期权做空的资金利用率很高,面对横盘和微跌趋势更具优势,但当股价大涨时获利空间有限。想提升收益率空间可适当调升行权价价格,比如卖出 $TSM 20240419 146.0 PUT$ 最高收益率为3.52%,即获得500美元,但盈亏平衡点也上调为141,可根据风险承受自行调整。

综合对比

买入股票资金需求最大,下行风险较高,但获利空间无上限。

买入看涨期权资金需求较低,风险可控,潜在获利较高。

卖出看跌期权资金需求较低,风险可控,但获利有限。

风险提示:

如果整体市场下跌,台积电股价也可能受牵连下跌。过度投资于单一公司的风险较高。实际财报数据如果较预期差,将使得以上策略面临亏损。期权策略需要精确计算和执行,存在一定误差

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精彩评论

  • 骑母猪闯红灯
    04-14
    骑母猪闯红灯

    你分析的很好,不过我胆子比较小,还是喜欢正股

  • 妥妥的幸福11
    04-14
    妥妥的幸福11

    舍得把自己的策略给我们参考,你是个好人

  • 互联网第N代
    04-14
    互联网第N代

    手中有台积电的股票,也算是对你的认同

  • 高富不帅W
    04-14
    高富不帅W

    自从接触了期权之后,正股就不在碰

  • 港谷小子
    04-14
    港谷小子

    正在学习期权,差不多了来跟进大神的操作

  • 砖头和花朵
    04-14
    砖头和花朵

    K线走势很适合进行一把call

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