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投资恒生科技指数必须要知道的事[财迷]

@芝士虎：底部来袭？恒生科技暴涨20%，还有机会？

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2024 年 3 月 12 日收盘，恒生科技指数自 2 月 1 日以来，累计涨幅已超<strong> <span style=\"color:#E03E2D;\" class=\"color-mark\">20 %</span></strong>，触及技术性牛市；大涨之后，“默默无闻”一年多的恒生科技指数又重新进入大家的视野。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/28ab5d780e23540c6b1b1a0f8b11d627\" tg-width=\"1241\" tg-height=\"403\"></p><p>股市中有一句老话：<strong><span style=\"color:#E03E2D;\" class=\"color-mark\">最痛苦的不是亏钱，而是踏空。</span></strong>这两天芝士虎已经拍断了大腿，眼睁睁得看着恒生科技指数步入牛市。</p><p>面对这样的行情，是头铁硬上车，还是继续观望等待？<strong><span style=\"color:#E03E2D;\" class=\"color-mark\">在文末</span></strong><span style=\"color:#E03E2D;\" class=\"color-mark\">我会告诉你一个简单且科学的答案</span>。在此之前，我先科普一下什么是恒生科技指数？</p><h2 id=\"id_3261689919\"><span style=\"color:#236FA1;\" class=\"color-mark\">1、什么是恒生科技指数？</span></h2><h3 id=\"id_2190431489\">（1）恒生科技的持仓分布图</h3><p>截至 2023 年 9 月 20 日，恒生科技指数的成份股数量为 30 只，其中大盘股的占比较高。</p><p>除此以外，恒生科技指数前十大权重股占比合计为 70.05%，集中度较高。按恒生一级行业划分，前十大成份股以资讯科技业为主，涵盖智能手机收入、增值服务、商业零售等多个互联网行业细分领域。</p><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理\" title=\"资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理\" src=\"https://static.tigerbbs.com/e660cccda15eb5e8ff66e4c64b41ab39\" tg-width=\"662\" tg-height=\"198\"><span>资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理</span></p><p>前十大重仓股，也是一些大家都耳熟能详的科技公司：</p><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理\" title=\"资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理\" src=\"https://static.tigerbbs.com/6f50e4a186e9f0ba731b8e9804aa8501\" tg-width=\"962\" tg-height=\"269\"><span>资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理</span></p><p><strong>简单来说，相比其他指数，恒生科技的“科技”成分更多，在中国基本都是行业的龙头公司。</strong></p><h3 id=\"id_303164581\">（2）恒生科技指数的估值</h3><p>截止到 2024 年 3 月 13 日，恒生科技指数 5 年市盈率估值为 18.18 倍，处于低阈值区域；5 年市净率为2.14倍，同样处于低阈值区域。</p><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"（图片来源：老虎国际app)\" title=\"（图片来源：老虎国际app)\" src=\"https://static.tigerbbs.com/8a927fe3cf05a3264f7dd413f991ae6d\" tg-width=\"1260\" tg-height=\"2022\"><span>（图片来源：老虎国际app)</span></p><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"（图片来源：老虎国际app)\" title=\"（图片来源：老虎国际app)\" src=\"https://static.tigerbbs.com/9c7bffd3f27afbe1e6a5c862888b5b60\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"1684\"><span>（图片来源：老虎国际app)</span></p><p></p><h2 id=\"id_3823090405\"><span style=\"color:#236FA1;\" class=\"color-mark\">2、恒生科技指数的优势是什么？</span></h2><h3 id=\"id_3741850716\">（1）估值便宜</h3><p>从以上图片中我们可以看出，无论是 5 年市盈率、市净率，恒生科技指数都处于低阈值区间；换句话说，无论是价格还是估值，<strong>恒生科技指数都是相当便宜的。</strong></p><h3 id=\"id_2373286754\">（2）弹性和未来看涨预期强</h3><p>除了便宜以外，我们还需要关注买入资产之后未来的涨幅空间有多大；那么，恒生科技指数未来的看涨预期如何？</p><p><strong>a.加息至降息周期的恒生科技弹性更强</strong></p><p>从历史数据来看，美联储加息尾声，恒生科技指数往往能获得阶段性超额收益，但这种超额收益较难长期持续。在过去 3 轮美联储加息周期尾声（加息结束后的 1-2 个月内），恒生科技指数一般都能够获得比较显著的阶段收益；</p><p>在降息周期开始之后，<strong><span style=\"color:#E03E2D;\" class=\"color-mark\">恒生科技指数反弹幅度相对更大，这段时间是做多恒生科技指数的黄金期。</span></strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"资料来源：Wind，方正证券研究所\" title=\"资料来源：Wind，方正证券研究所\" src=\"https://static.tigerbbs.com/8af8fdce19bdc607f21854e6812d40b9\" tg-width=\"477\" tg-height=\"462\"><span>资料来源：Wind，方正证券研究所</span></p><p></p><p><strong>b.科技行业的未来预期强</strong></p><p>随着GPT走通商业模式之后，科技界已经迅速产生了新的共识：<strong><span style=\"color:#E03E2D;\" class=\"color-mark\">拥抱AI。</span></strong></p><p>随着英伟达股价不断破新高，这场 AI 的盛宴似乎远没有结束。但目前， AI 用户的规模在中国并没有大面积增长，因此未来中美两国 AI 的竞争会不断推动大型科技公司的发展。其中，以恒生科技指数为主的大市值公司会更加受到青睐。</p><p><strong><span style=\"color:#E03E2D;\" class=\"color-mark\">具有自主、自研能力的大型科技公司未来预期会更强。</span></strong></p><h2 id=\"id_32718709\"><span style=\"color:#236FA1;\" class=\"color-mark\">3、如何投资恒生科技指数？</span></h2><h3 id=\"id_2542584830\">（1）跟踪恒生科技指数的ETF</h3><p>投资恒生科技指数的最好方式之一，就是购买跟踪恒生科技指数的ETF，这里主要又分为两种情况：</p><p><strong>a.指数ETF</strong></p><p>最常见的方式之一就是投资恒生指数ETF，比如<a title=\"南方恒生科技（03033.HK）\" target=\"_blank\" href=\"https://www.laohu8.com/stock/03033\">南方恒生科技（03033.HK）</a>等ETF。购买指数ETF的优势是跟踪误差小，同时费率较为便宜。</p><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"（图片来源：老虎国际app)\" title=\"（图片来源：老虎国际app)\" src=\"https://static.tigerbbs.com/9b24f7a61eb3ac437be7f7c51f30c07c\" tg-width=\"1260\" tg-height=\"2606\"><span>（图片来源：老虎国际app)</span></p><p><strong>b.杠杆指数ETF</strong></p><p>当然，如果你想要获取更大的波动，也可以考虑杠杆指数ETF。比如，<a title=\"XL二南方恒科（07226.HK）\" target=\"_blank\" href=\"https://www.laohu8.com/stock/07226\">XL二南方恒科（07226.HK）</a>就是跟踪恒生科技指数的 2 倍杠杆ETF。</p><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"（图片来源：老虎国际app)\" title=\"（图片来源：老虎国际app)\" src=\"https://static.tigerbbs.com/eefa5acee09b5becec0c74e7480f76ad\" tg-width=\"1260\" tg-height=\"2603\"><span>（图片来源：老虎国际app)</span></p><p>这类ETF的优势是会放大收益波动，比如今天恒生科技指数上涨了 2 %，你购买的XL二南方恒科（07226.HK）就会收获 4 %的收益。</p><p>但是，如果恒生科技指数下跌了 2 %，杠杆ETF同样也会放大亏损，此时你可能会面临 4 %的浮亏。</p><p>因此，这两类 ETF 可以根据自己的风险偏好进行选择哦！</p><h3 id=\"id_2898911348\">（2）投资恒生科技指数的正确方式</h3><p><strong><span style=\"color:#E03E2D;\" class=\"color-mark\">在目前这个阶段，我更建议你用定投的方式投资恒生科技指数。</span></strong></p><p>在经过 20 %的涨幅之后，恒生科技指数短期已经上涨太多；作为投资者很难去精准判断入场时机。</p><p>这时，我们反而可以“小步快跑”，采用定投的策略投资恒生指数。采用定投策略，就算短期恒生科技指数下跌，我们也能持续投资，拉低买入成本，最终获得不错的收益。</p><p>在操作上也很简单：<strong>打开“老虎国际App”，在“行情”界面输入ETF代码，比如输入“03033”，点击“交易”，点击“定投”，选择合适的金额和定投的频率</strong>就可以了。</p><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"（图片来源：老虎国际app)\" title=\"（图片来源：老虎国际app)\" src=\"https://static.tigerbbs.com/5a5ef03d2b584a1f9d0cb369b15e4041\" tg-width=\"1260\" tg-height=\"2605\"><span>（图片来源：老虎国际app)</span></p><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"（图片来源：老虎国际app)\" title=\"（图片来源：老虎国际app)\" src=\"https://static.tigerbbs.com/7130da54426d91bc707c9abbed8a5858\" tg-width=\"1260\" tg-height=\"2610\"><span>（图片来源：老虎国际app)</span></p><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"（图片来源：老虎国际app)\" title=\"（图片来源：老虎国际app)\" src=\"https://static.tigerbbs.com/9b1c287f6b305f98b62ae6bf9ee0ee54\" tg-width=\"1260\" tg-height=\"2593\"><span>（图片来源：老虎国际app)</span></p><p>芝士虎已经设置好了一笔定投，你也赶紧加入我们搞钱小分队吧！</p><p></p><p><img 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只，其中大盘股的占比较高。</p><p>除此以外，恒生科技指数前十大权重股占比合计为 70.05%，集中度较高。按恒生一级行业划分，前十大成份股以资讯科技业为主，涵盖智能手机收入、增值服务、商业零售等多个互联网行业细分领域。</p><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理\" title=\"资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理\" src=\"https://static.tigerbbs.com/e660cccda15eb5e8ff66e4c64b41ab39\" tg-width=\"662\" tg-height=\"198\"><span>资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理</span></p><p>前十大重仓股，也是一些大家都耳熟能详的科技公司：</p><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理\" title=\"资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理\" src=\"https://static.tigerbbs.com/6f50e4a186e9f0ba731b8e9804aa8501\" tg-width=\"962\" tg-height=\"269\"><span>资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理</span></p><p><strong>简单来说，相比其他指数，恒生科技的“科技”成分更多，在中国基本都是行业的龙头公司。</strong></p><h3 id=\"id_303164581\">（2）恒生科技指数的估值</h3><p>截止到 2024 年 3 月 13 日，恒生科技指数 5 年市盈率估值为 18.18 倍，处于低阈值区域；5 年市净率为2.14倍，同样处于低阈值区域。</p><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"（图片来源：老虎国际app)\" title=\"（图片来源：老虎国际app)\" src=\"https://static.tigerbbs.com/8a927fe3cf05a3264f7dd413f991ae6d\" tg-width=\"1260\" 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src=\"https://static.tigerbbs.com/8af8fdce19bdc607f21854e6812d40b9\" tg-width=\"477\" tg-height=\"462\"><span>资料来源：Wind，方正证券研究所</span></p><p></p><p><strong>b.科技行业的未来预期强</strong></p><p>随着GPT走通商业模式之后，科技界已经迅速产生了新的共识：<strong><span style=\"color:#E03E2D;\" class=\"color-mark\">拥抱AI。</span></strong></p><p>随着英伟达股价不断破新高，这场 AI 的盛宴似乎远没有结束。但目前， AI 用户的规模在中国并没有大面积增长，因此未来中美两国 AI 的竞争会不断推动大型科技公司的发展。其中，以恒生科技指数为主的大市值公司会更加受到青睐。</p><p><strong><span style=\"color:#E03E2D;\" class=\"color-mark\">具有自主、自研能力的大型科技公司未来预期会更强。</span></strong></p><h2 id=\"id_32718709\"><span style=\"color:#236FA1;\" class=\"color-mark\">3、如何投资恒生科技指数？</span></h2><h3 id=\"id_2542584830\">（1）跟踪恒生科技指数的ETF</h3><p>投资恒生科技指数的最好方式之一，就是购买跟踪恒生科技指数的ETF，这里主要又分为两种情况：</p><p><strong>a.指数ETF</strong></p><p>最常见的方式之一就是投资恒生指数ETF，比如<a title=\"南方恒生科技（03033.HK）\" target=\"_blank\" href=\"https://www.laohu8.com/stock/03033\">南方恒生科技（03033.HK）</a>等ETF。购买指数ETF的优势是跟踪误差小，同时费率较为便宜。</p><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"（图片来源：老虎国际app)\" title=\"（图片来源：老虎国际app)\" src=\"https://static.tigerbbs.com/9b24f7a61eb3ac437be7f7c51f30c07c\" tg-width=\"1260\" tg-height=\"2606\"><span>（图片来源：老虎国际app)</span></p><p><strong>b.杠杆指数ETF</strong></p><p>当然，如果你想要获取更大的波动，也可以考虑杠杆指数ETF。比如，<a title=\"XL二南方恒科（07226.HK）\" target=\"_blank\" href=\"https://www.laohu8.com/stock/07226\">XL二南方恒科（07226.HK）</a>就是跟踪恒生科技指数的 2 倍杠杆ETF。</p><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"（图片来源：老虎国际app)\" title=\"（图片来源：老虎国际app)\" src=\"https://static.tigerbbs.com/eefa5acee09b5becec0c74e7480f76ad\" tg-width=\"1260\" tg-height=\"2603\"><span>（图片来源：老虎国际app)</span></p><p>这类ETF的优势是会放大收益波动，比如今天恒生科技指数上涨了 2 %，你购买的XL二南方恒科（07226.HK）就会收获 4 %的收益。</p><p>但是，如果恒生科技指数下跌了 2 %，杠杆ETF同样也会放大亏损，此时你可能会面临 4 %的浮亏。</p><p>因此，这两类 ETF 可以根据自己的风险偏好进行选择哦！</p><h3 id=\"id_2898911348\">（2）投资恒生科技指数的正确方式</h3><p><strong><span style=\"color:#E03E2D;\" class=\"color-mark\">在目前这个阶段，我更建议你用定投的方式投资恒生科技指数。</span></strong></p><p>在经过 20 %的涨幅之后，恒生科技指数短期已经上涨太多；作为投资者很难去精准判断入场时机。</p><p>这时，我们反而可以“小步快跑”，采用定投的策略投资恒生指数。采用定投策略，就算短期恒生科技指数下跌，我们也能持续投资，拉低买入成本，最终获得不错的收益。</p><p>在操作上也很简单：<strong>打开“老虎国际App”，在“行情”界面输入ETF代码，比如输入“03033”，点击“交易”，点击“定投”，选择合适的金额和定投的频率</strong>就可以了。</p><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"（图片来源：老虎国际app)\" title=\"（图片来源：老虎国际app)\" src=\"https://static.tigerbbs.com/5a5ef03d2b584a1f9d0cb369b15e4041\" tg-width=\"1260\" tg-height=\"2605\"><span>（图片来源：老虎国际app)</span></p><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"（图片来源：老虎国际app)\" title=\"（图片来源：老虎国际app)\" src=\"https://static.tigerbbs.com/7130da54426d91bc707c9abbed8a5858\" tg-width=\"1260\" tg-height=\"2610\"><span>（图片来源：老虎国际app)</span></p><p class=\"t-img-caption\"><img alt=\"（图片来源：老虎国际app)\" title=\"（图片来源：老虎国际app)\" src=\"https://static.tigerbbs.com/9b1c287f6b305f98b62ae6bf9ee0ee54\" tg-width=\"1260\" tg-height=\"2593\"><span>（图片来源：老虎国际app)</span></p><p>芝士虎已经设置好了一笔定投，你也赶紧加入我们搞钱小分队吧！</p><p></p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e993e2fac9eb01bf7cf93ff78b1a3c90\"></p></body></html>","text":"虎友，你好！ 截至 2024 年 3 月 12 日收盘，恒生科技指数自 2 月 1 日以来，累计涨幅已超 20 %，触及技术性牛市；大涨之后，“默默无闻”一年多的恒生科技指数又重新进入大家的视野。 股市中有一句老话：最痛苦的不是亏钱，而是踏空。这两天芝士虎已经拍断了大腿，眼睁睁得看着恒生科技指数步入牛市。 面对这样的行情，是头铁硬上车，还是继续观望等待？在文末我会告诉你一个简单且科学的答案。在此之前，我先科普一下什么是恒生科技指数？ 1、什么是恒生科技指数？ （1）恒生科技的持仓分布图 截至 2023 年 9 月 20 日，恒生科技指数的成份股数量为 30 只，其中大盘股的占比较高。 除此以外，恒生科技指数前十大权重股占比合计为 70.05%，集中度较高。按恒生一级行业划分，前十大成份股以资讯科技业为主，涵盖智能手机收入、增值服务、商业零售等多个互联网行业细分领域。 资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理 前十大重仓股，也是一些大家都耳熟能详的科技公司： 资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理 简单来说，相比其他指数，恒生科技的“科技”成分更多，在中国基本都是行业的龙头公司。 （2）恒生科技指数的估值 截止到 2024 年 3 月 13 日，恒生科技指数 5 年市盈率估值为 18.18 倍，处于低阈值区域；5 年市净率为2.14倍，同样处于低阈值区域。 （图片来源：老虎国际app) （图片来源：老虎国际app) 2、恒生科技指数的优势是什么？ （1）估值便宜 从以上图片中我们可以看出，无论是 5 年市盈率、市净率，恒生科技指数都处于低阈值区间；换句话说，无论是价格还是估值，恒生科技指数都是相当便宜的。 （2）弹性和未来看涨预期强 除了便宜以外，我们还需要关注买入资产之后未来的涨幅空间有多大；那么，恒生科技指数未来的看涨预期如何？ a.加息至降息周期的恒生科技弹性更强 从历史数据来看，美联储加息尾声，恒生科技指数往往能获得阶段性超额收益，但这种超额收益较难长期持续。在过去 3 轮美联储加息周期尾声（加息结束后的 1-2 个月内），恒生科技指数一般都能够获得比较显著的阶段收益； 在降息周期开始之后，恒生科技指数反弹幅度相对更大，这段时间是做多恒生科技指数的黄金期。 资料来源：Wind，方正证券研究所 b.科技行业的未来预期强 随着GPT走通商业模式之后，科技界已经迅速产生了新的共识：拥抱AI。 随着英伟达股价不断破新高，这场 AI 的盛宴似乎远没有结束。但目前， AI 用户的规模在中国并没有大面积增长，因此未来中美两国 AI 的竞争会不断推动大型科技公司的发展。其中，以恒生科技指数为主的大市值公司会更加受到青睐。 具有自主、自研能力的大型科技公司未来预期会更强。 3、如何投资恒生科技指数？ （1）跟踪恒生科技指数的ETF 投资恒生科技指数的最好方式之一，就是购买跟踪恒生科技指数的ETF，这里主要又分为两种情况： a.指数ETF 最常见的方式之一就是投资恒生指数ETF，比如南方恒生科技（03033.HK）等ETF。购买指数ETF的优势是跟踪误差小，同时费率较为便宜。 （图片来源：老虎国际app) b.杠杆指数ETF 当然，如果你想要获取更大的波动，也可以考虑杠杆指数ETF。比如，XL二南方恒科（07226.HK）就是跟踪恒生科技指数的 2 倍杠杆ETF。 （图片来源：老虎国际app) 这类ETF的优势是会放大收益波动，比如今天恒生科技指数上涨了 2 %，你购买的XL二南方恒科（07226.HK）就会收获 4 %的收益。 但是，如果恒生科技指数下跌了 2 %，杠杆ETF同样也会放大亏损，此时你可能会面临 4 %的浮亏。 因此，这两类 ETF 可以根据自己的风险偏好进行选择哦！ （2）投资恒生科技指数的正确方式 在目前这个阶段，我更建议你用定投的方式投资恒生科技指数。 在经过 20 %的涨幅之后，恒生科技指数短期已经上涨太多；作为投资者很难去精准判断入场时机。 这时，我们反而可以“小步快跑”，采用定投的策略投资恒生指数。采用定投策略，就算短期恒生科技指数下跌，我们也能持续投资，拉低买入成本，最终获得不错的收益。 在操作上也很简单：打开“老虎国际App”，在“行情”界面输入ETF代码，比如输入“03033”，点击“交易”，点击“定投”，选择合适的金额和定投的频率就可以了。 （图片来源：老虎国际app) （图片来源：老虎国际app) （图片来源：老虎国际app) 芝士虎已经设置好了一笔定投，你也赶紧加入我们搞钱小分队吧！","highlighted":1,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/284201273557008","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["03033","07226"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"upFlag":false,"length":3187,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":347,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"upFlag":false,"length":36,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/284195925917912"}