Replying to @想要减肥的西门:这就是盈利的来源啊，如果市场是充分定价的怎么赚钱？？护城河是每一个多头天天讲的事情，能不能换点东西，另外财报这个，所有人都觉得会一直增长，哈哈，没有一个人想如果财报不及预期市场会崩的多么厉害。//@想要减肥的西门:其实你的逻辑很成问题，既然你觉得目前的英伟达的股价已经price in了人们对于ai的预期，那么它都涨了这么久了，你为什么觉得现在这个时刻就是完全price in的时刻呢？为什么之前人们没有fully price in？


还有算力的问题，在训练领域，现在没有公司能对英伟达构成威胁，英伟达的优势并不在硬件，而是cuda为基础的软硬结合能力。当然任何技术都是可以被追赶的，但是目前这个护城河短期内看不到任何有利的竞争者。


amd这些公司唯一能构成威胁的，是在inference领域，但是上一季财报披露目前40%数据中心的收入是来自推理，也就是说英伟达在这个领域也进步神速。