中概电商股哪家强？阿里拼多多京东唯品会对比分析

每天首发于公号【美股队长】

中国电商平台竞争激烈，行业变化也很快。整体上有两个大趋势，一是国内电商往短视频兴趣电商直播电商上转，二是国际化，以字节拼多多为代表的国际化发展。

阿里巴巴 $阿里巴巴(BABA)$

阿里巴巴国内电商面临抖音快手直播电商的巨大压力，抖音快手增长非常快，阿里巴巴国内电商很难有增长。国际电商暂时也没看到大的突破。唯一的希望可能是基于AI来增长的云计算业务。

目前市盈率13也不高，后续有望跟着中概一起反弹，但想象空间很有限。

图片

拼多多 $拼多多(PDD)$

拼多多去年股价大涨，主要源于国内电商的稳步增长，加上国际电商的布局和高速增长。国内电商想象空间也有限，只要保持小幅稳步增长就可以。国际电商temu目前在不断增加新的国家市场，在欧洲美国也是大量投流高速增长，已经成为美国除亚马逊外的第二大电商平台。

以目前拼多多的净利润，不计算增长，一年也有至少80亿美金利润，目前市值1500亿，市盈率其实不到20，估值是不贵的。加上temu国际化的巨大潜力（最大的亚马逊 $亚马逊(AMZN)$ 是1.8万亿市值），以目前估值至少还有50%以上或者翻倍的成长空间。从技术上看，100左右是开始建仓的机会。而且是可以长线投资的标的。

图片

京东 $京东(JD)$

京东股价也阿里巴巴也差不多过山车。目前市盈率12，估值不高。但是已经没有什么成长空间了，国内电商也没有什么创新和增长，国际电商基本为零。更重要的是，京东经常把资产分拆出去上市，比如京东健康、京东物流、达达，未来还要继续分拆，根本不考虑股东利益，这种公司没有长期投资价值。

图片

唯品会 $唯品会(VIPS)$

唯品会算是一个小的垂直电商平台，有自己稳定的客户群，虽然很难有大的作为，但是自己还活得挺舒服。市盈率8，估值不高，业绩较稳定，但是也难有大的增长，股价波动特别大，适合做波段操作的小伙伴，长线投资确定性不是很高。

图片

每天首发于公号【美股队长】