Beyond Meat、多邻国绩后接连暴涨！透过期权数据如何抢先抓趋势？

虽然美股Q4财报季度已经进入尾声，但本周的行情相当精彩！！！

周一，理想汽车（ $理想汽车(LI)$ ）绩后当日大涨超18%，引爆市场情绪。

周二盘后，“人造肉第一股”Beyond Meat（ $Beyond Meat, Inc.(BYND)$ ）发布财报后暴拉，涨逾70%。

周三盘后，语言学习软件多邻国（Duolingo， $多邻国(DUOL)$ ）订阅、利润双双超预期，股价涨幅拉到22%。

（图片来源：Midjourney）

财报周这些个股股价趋势如何抓？事实上，期权数据在绩前已有一些信号“剧透”。这里我们以Beyond Meat（$BYND）和多邻国（$DUOL）为例，展开说说～

• Beyond Meat（$BYND）

Beyond Meat定在周二（2月27日）盘后公布财报，期权异动数据出现在周二尾盘，做多大单在尾盘时段涌入，情绪明显：

（数据来源：Tradingflow，Smart Option Flow数据，2月27日）

从全局数据来看，做多情绪在财报公布前冲高，超过该股日前的峰值：

（数据来源：Tradingflow，Full Option Flow数据，截至2月27日）

从细分来看，尾盘行权价为12美元的“末日期权”call单拉高了做多情绪（这张期权目测赚翻）：

（备注：横轴为时间，越靠右越接近收盘）

期权名词笔记本[得意]

上文提到的名词如DEX，有些读者可能会感到比较陌生，具体解释在下文，如果已经比较熟悉的读者可以跳过这部分：

1. DEX

DEX（Delta Exposure）：将期权交易规模转换为相对应的股票交易量（买入或卖出）。

2. Smart Option Flow & Full Option Flow

2.1 Smart Option Flow

Smart Option Flow 是指提供异常期权活动（UOA）的实时和历史数据，显示期权流中具体的异常表现。通常来说，智能期权流涉及的交易额不会少于25,000美元，实时数据延迟在1分钟以内。

2.2 Full Option Flow

Full Option Flow 是涵盖整个美股盘中（延迟15分钟）和历史期权数据，不对基础数据进行过滤。

• 多邻国（$DUOL）

多邻国是在周三（2月28日）盘后公布财报，其个股变化信号较Beyond Meat出现得要早。从Full Option Flow数据来看，2月13日已有大资金流入埋伏，做多情绪非常明显：

（数据来源：TradingFlow，Full Option Flow数据，截至2月28日）

对比13日和14日的期权链，可以看到 2024-02-16 到期的目标价210美元的看跌期权合约开仓数从开盘的882张到次日开盘的 788 张，减少了 94 张，如果用正股对冲，这 94 张合约相当于 9k 股， 同理 2024-5-17 到期目标价是240元的看涨期权合约数从开盘的 105 张增加到次日的 940 张，分量相当于 22k 正股, 这相对于平时交易量是显得非常异常的。

同时我们可以看到 2024-02-16 到期的目标价260美元的看涨期权合约开仓数从开盘的 910 张到次日开盘的 825 张，减少了 85 张， 但因为delta较小，对应的需要对冲的正股几乎为0，所以即使当天这个合约的净DEX值很大，但我们可以看到并没有对次日的期权链开仓数产生较大变化，所以我们可以认为这个合约的买入大单并没有入驻期权链， 其影响基本可以忽略。

从Smart Option Flow数据来看，在周三盘中也有大概率为新开仓的买call交易押注多邻国绩后走高。