从临近春节的腊月初到现在，NVDA作为一只已站稳万亿美元市值的大盘股，继续一路狂飙，大年三十里达到1.7万亿美元市值，并且带动一众半导体股票，推动标准普尔500指数突破5000点大关口，创历史新高。对的，在美联储利率达到二十年来最高水平的情况下创新高。
NVDA对市场的情绪冲击，无论是 fomo，还是卖飞者的后悔，或者是梭哈者的多巴胺飙升，还有对于笔者这种经常回想着当年为什么不加仓更多的NVDA的投资者，情绪上的震撼都超过了当年的TESLA行情。
类似的现象也递减地发生在Nvidia带动的半导体板块其他优质股上。
大年三十这天Nvidia又是一根阳线，创历史新高
要说对于NVDA这种单边上涨行情的给投资者带来的恐惧，那就是——“不知所措”：投资者自以为自己对投资标的有一定程度的预判、有足够的了解，往往能给投资者带来一定程度的安全感，反之，当自己都看不懂、拿不准、模型不好构建、不知道这么操作的时候，确实会失去一些安全感。
有的人在犹豫是否加仓，有的人在犹豫是否倒T，据我的田野调查，更多的人是不敢操作了，干脆选择对于NVDA锁仓不动了。
这半年来，不少对NVIDIA倒T并卖飞的短线高手是借鉴了当年TESLA走势的历史数据，结果完全不适用。Nvidia展现出来的实力不只是比当年的Tesla强，而是强很多。因为TESLA是在美联储利率接近0加码量化宽松的情况下走出那种走势的，而如今的Nvidia是处于美联储利率创20年新高且依然缩表的大背景下。
常有人以Tesla的历史走势来预测Nvidia的走势，但其实两者有区别。
Nvidia走势比Tesla强的根本原因是，1.两家企业的掌门人的精力集中度不对等。2.赛道的想象空间不同。
Tesla的CEO马斯克名下的主体企业好几家，市场的明星就有Tesla，宇宙探索公司SpaceX，社交网路平台X，脑机接口业务，此外马斯克还涉足币圈dogecoin。精力不可避免地被分散。
而Nvidia的CEO 黄仁勋，精力几乎全部集中在Nvidia，黄仁勋主导的收购业务也基本都是以Nvidia为母体进行权益并购，目的是为Nvidia的技术整合服务。
例如，Nvidia通过收购网络公司Mellanox扩大了其数据中心的存在。网络收入增长近三倍，该公司的InfiniBand网络平台被认为是人工智能基础设施的黄金标准，并已被微软采用。
在可预见的未来，电动车业务的赛道想象空间的天花板也就是在电力基础设施完善的国家取代掉燃油乘用车。而且这个赛道入局门槛较低，很快由蓝海卷成红海。
但是AI芯片想象空间的天花板难以估量，理论上，未来的生成时AI的深度学习甚至需要核聚变来驱动，能源上才算有保障，在做到这点之前，二级文明那种硅基智慧是不会实现的，若能做到这点，那该需要多少芯片啊？
芯片和能源瓶颈解决了，超强人工智能才有可$微软(MSFT)$
OpenAI的CEO，Sam Altman已经投资了核聚变企业Helion，该企业还和微软签署了供电对赌协议
何况纳米制程越先进，芯片使用年限越短，芯片耗材属性越强。所以，对于未来AI芯片的需求量的估算难以看到一个靠谱的瓶颈值，各大分析师怎么吹都显得有理。
做个比喻：假如分析师们把2nm制程的大阵列集成的分布式计算芯片组的有效工作寿命预估值降低20%，芯片需求量的估算就会上涨25%，Nvidia的估值理论上就可以从800美元上调到1000美元。
而且，分布式计算AI芯片的入行门槛很高，芯片设计、专利、软件集成什么的先不说，能得到台积电先进制程大单排线的芯片设计商总共也没几家，$台积电(TSM)$
随着分布式AI芯片组的集成度呈现指数级怕生，冗余设计的要求也越来越高，势必继续增加芯片消耗量以及拉高行业门槛
在市场逐渐形成这些共识的过程中，恐怕Nvidia会持续在犹豫中上涨，偶尔回调。每一次上涨或者回调对于 卖飞者、fomo投资者、想做波段的人、期权对冲者、想加仓的人都是心理考验。
龙年注定又是投资市场上不平凡的一年，尤其是Nvidia这种AI时代的弄朝股。
祝虎友投资者们在龙年收获时间的玫瑰！新年快乐！
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