全球云计算巨头Q4:AI助力增长,资本开支回暖

Eric有话说
02-10

在上一篇文章全球云计算巨头Q3:行业回暖,AI加剧云迁移中,曾提到尽管云计算巨头仍在帮助客户降本,整个SaaS行业业绩已开始触底反弹,AI加剧了云迁移现象随着阿里财报的姗姗来迟,全球五大云计算巨头Q4成绩单已揭晓,业绩增速反弹的同时,资本开支也开始回暖

1

亚马逊AWS

全球云计算一哥

Q4营收242.04亿美元,同比增长13%增速提升1个百分点,环比增长5%;经营利润71.67亿美元,同比增长38%,连续2个季度创历史新高经营利润率30%,同比增长6个百分点。本季度AWS利润率提升主要因团队裁员、放缓招聘带来的成本优化。

AWS Q4营收占亚马逊总营收14%,贡献了亚马逊54%的经营利润。

从去年Q3开始所有规模企业都开始优化云计算开支导致增速放缓,这一趋势在本季度大幅变弱;AI加剧了云迁移现象,新的大单正在增长。预计AWS 24年增速与23Q4整体保持一致;commitment达1557亿美元;管理层预计未来几年GenAI营收将达数百亿美元。

2

微软Azure

全球云计算老二

Q4营收188亿美元,同比增长30%增速继续领跑全球三大云,环比增长13%。

Azure所属智慧云业务(Server+Azure+Enterprise Services)经营总利润124.61亿美元,同比增长40%,连续4个季度创历史新高;经营利润率48%

智慧云业务Q4营收占微软总营收42%,贡献了微软46%的经营利润。

Azure市场份额继续提升;Azure AI客户超5.3万个,超1/3是新客户;MaaS(Models as a service)初见成效;财富500强中超过半数企业使用Azure OpenAI Service;Azure 10亿美元以上大单数量继续增长;拿下沃达丰10年15亿美元的大单;Azure提供的AI服务其实大部分都是推理,训练涉及的很少;AI贡献Azure增长的6%。

3

谷歌云

全球云计算老三

Q4营收91.92亿美元,同比增长26%,增速环比上升4个百分点。经营利润8.64亿美元,经营利润率9%,创下历史新高2023年每季度皆实现盈利

超过70%AI独角兽是Google Cloud客户,包括Anthropic/Character.ai/Essential AI/Mistral AI;Vertex AI提供超130个模型,H2 API requests较H1增长近6倍,三星S24系列就是使用Vertex AI;GCP里面AI营收贡献提高;Workspace营收同比增长,主要靠ARPU增长带动。

很多地区云计算客户优化成本已接近尾声此前我写到今年谷歌业绩的一大看点就是谷歌云的利润释放年底OPM突破10%应该问题不大,未来也会慢慢逼近AWS的20%左右的水平,但Q3的利润率并没有达到预期水平,想要突破10%可能要等明年了。Google Cloud Q4的超预期反弹,反而对明年利润率冲击20%有所期待。

4

阿里云

国内云计算老大

Q4营收280.66亿人民币(39.53亿美元),同比增长3%,不考虑内部合并营收,同比再次小幅下滑;但公有云业务和服务营收实现同比增长;阿里上次又改了营收口径(Cloud Intelligence Group=阿里云,剔除了钉钉)。

Q4 EBITA盈利23.64亿人民币,EBITA Margin 8.4%,连续12个季度盈利,剔除钉钉后利润率继续大幅提升,钉钉亏损确实太严重了。

5

甲骨文云

全球云计算老四

Q4营收47.75亿美元,同比增长24%;剔除Cerner后营收41亿美元,同比增长24%其中OCI(IaaS)营收16亿美元,同比增长50%,SaaS营收32亿美元,同比增长14%。

Gen2 infra Cloud营收同比增长55%,年化60亿美元,OCI consumption营收同比增长71%;RPO 650亿美元,超过年营收;月底OCI将拿下2个十亿美元以上的大单;预计未来几年OCI将保持50%+增长,毛利率将持续提升。

甲骨文关于云这块业绩披露信息比较乱,构成比较复杂,也没有直接披露利润情况。

小结

云计算公司Capex本季度终于迎来大范围增长,FAMG Q4 Capex总额同比增长8%,创下历史新高,结束连续3个季度下滑,环比增长16%。随着AI对云计算业绩增长贡献超预期,未来云计算公司Capex在GPU servers上的集中度将持续提升,

最后,祝大家龙年快乐

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