$英伟达(NVDA)$ $英伟达(NVDA)$ 公司的数据中心业务年度收入同比增长了110亿美元，可以假设其年度人工智能（AI）收入达到了440亿美元。假设$微软(MSFT)$ 等公司购买这些GPU，然后以GPU成本占最终用户成本20%的价格出售AI服务（例如，对于每月30美元的合作伙伴许可，GPU的成本为微软公司的6美元）。全球需要6.11亿AI月度订阅者以合作伙伴定价（440亿美元除以20%除以12[一年的月数]除以30美元[合作伙伴的月费用]）。这相当于美国劳动力规模的3.8倍。伯恩斯坦预计NVIDIA公司在2025财年（2024年历法11个月，2025年历法1个月）的数据中心收入将达到770亿美元，2026财年将达到930亿美元。NVIDIA公司上一财年的数据中心收入为150亿美元，假设这不是AI收入，并从2026财年的930亿美元中减去150亿美元，得出2026财年（2025年历法）的AI收入为780亿美元。如果GPU占最终用户定价的20%，那么消费者在AI服务上的支出将达到3900亿美元（780亿美元除以20%），这与苹果公司的收入相当。所以在不到一年半的时间里，市场预计AI将产生与世界上最大公司相同的收入。这显然是一种简化，但它突出显示了这里隐含的规模。这可能看起来为时尚早，但数字已经非常庞大。作为比较，处理器大约占iPhone成本的10%，鉴于微软的毛利率为68%，GPU独自占成本的比例达到62.5%，我并不看到GPU占最终用户定价20%这一比例有太多上升空间，因为能源、薪资和网络等成本并不是免费的。