主要是填坑,之前随便写了两句觉得很多人看了但又没说完整。
从跌幅看,腾讯这波时间和幅度都不算小了。但风险还是没有充分释放的感觉,抛开感觉,如果分业务计算估值,投资这块也就能给8倍,打上天12倍。
主营的游戏运营顶多给15倍,要注意两个关键事实(Facts),
1、腾讯是一个没有任何原创3A作品的“游戏运营商”。自制能力和原创能力还停留在史前时代(别说农药,偷摸赚钱自己知道就行了,从原创和制作角度,),这种自制能力的羸弱实际和国情也是相符的。这点是中国互联网公司和中国制造业殊途同归的一点,就是“技工贸”和“贸工技”的路线之争,总之,腾讯也是“贸工技”。但与中国最优秀企业华为之间的区别是,腾讯和大部分中国先发企业一样,由于躺着赚钱太爽,在“贸工”后把最难、短期最没收益的“技”给丢掉了,取而代之的是马化腾的“腾讯投资”,想依靠赚的钱做一个拿来主义,选择最舒服的道路(马化腾管理才能确实非常厉害,但请别把他和马云任正非放一块,不是体量大就能一个层次,不是赚的多就敢叫伟大)
2、腾讯是当今世界第一大游戏公司(主营为游戏收入市值最高的公司)。第一阵营的另外三个巨头EA、暴雪、valve2017年加起来营收160多亿刀,而腾讯一家游戏就做到140亿刀。ea和暴雪是做纯内容生产的,卖的都是自主产权的原创,而valve作为买手店式的平台公司已经做到了全球垄断,其自身的自制水平更不必说(CS、dota2)。可以说腾讯身为互联网公司却披着科技公司的伪外套,玩的是网络人口红利和国内外游戏渠道套利的把戏。而这一套此前引以为根本的模式已经开始坍塌(几个头部游戏,lol、dnf、农药、穿越火线、FIFA已经进入高龄走下坡路)。
哎呀,手指好特么累,现在工作都懒得写长篇了,反正各位按自己理解操作吧😂 这里只摆事实不讲道理
$腾讯控股(00700)$ $阿里巴巴(BABA)$ $英伟达(NVDA)$
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