无法预测，听天由命，_老虎社区_美港股上老虎 - 老虎社区

无法预测，听天由命，纯看心情

2024，美股还能涨吗？

免责声明：上述内容仅代表发帖人个人观点，不构成本平台的任何投资建议。

精彩评论

我们需要你的真知灼见来填补这片空白

发表看法

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"detailType":1,"isChannel":false,"data":{"magic":2,"id":258366083424408,"tweetId":"258366083424408","gmtCreate":1704111150947,"gmtModify":1704111152474,"author":{"id":3536836358297354,"idStr":"3536836358297354","authorId":3536836358297354,"authorIdStr":"3536836358297354","name":"flylion","avatar":"https://static.tigerbbs.com/83d2c00c6b8f4f6a0b618658881fa507","vip":1,"userType":1,"introduction":"","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"currentWearingBadge":{"badgeId":"976c19eed35f4cd78f17501c2e99ef37-1","templateUuid":"976c19eed35f4cd78f17501c2e99ef37","name":"博闻投资者","description":"累计交易超过10只正股","bigImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/e74cc24115c4fbae6154ec1b1041bf47","smallImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/d48265cbfd97c57f9048db29f22227b0","grayImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/76c6d6898b073c77e1c537ebe9ac1c57","redirectLinkEnabled":0,"hasAllocated":1,"isWearing":1,"stampPosition":0,"hasStamp":0,"allocationCount":1,"allocatedDate":"2021.12.21","individualDisplayEnabled":0},"individualDisplayBadges":[],"fanSize":0,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[],"coverImages":[],"html":"<html><head></head><body><p>无法预测，听天由命，纯看心情</p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>无法预测，听天由命，纯看心情</p></body></html>","text":"无法预测，听天由命，纯看心情","highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/258366083424408","repostId":2400807596,"repostType":4,"repost":{"id":"2400807596","weMediaInfo":{"introduction":"早报天天读，汇集天下事，做最好听的有声财经播报。","home_visible":1,"media_name":"格隆汇APP","id":"11","head_image":"https://static.tigerbbs.com/d06797dbcc3b4b9e839c351ca5a14e4d"},"pubTimestamp":1704101720,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2400807596?lang=&edition=full","pubTime":"2024-01-01 17:35","market":"us","language":"zh","title":"2024，美股还能涨吗？","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2400807596","media":"格隆汇APP","summary":"2023年的美国股市，可以说是大反弹的一年。01进入2023年，美股三大股指均出现反弹，到年末，道琼斯创出历史新高，纳斯达克和$标普500$指数逼近历史最高。英伟达全年上涨239%，微软上涨58%，微软有望成为第二家市值破3万亿的公司。可以说2023年的美股，是这七家科技大票的牛市。这成为美股全年上涨除了经济因素外的最大一个推动力。展望2024年，美股的乐观情绪依然很充足。2023年的美股，出乎很多人的意料；2024年的美股，依然值得期待。","content":"<html><head></head><body><blockquote><p>大涨的一年</p></blockquote><p>2023年的美国股市，可以说是大反弹的一年。</p><p>因为2022年实在跌得太惨，搞得一堆华尔街的基金经理，包括股神巴菲特都是负收益。但谁能想到，踏入2023年一月，美股就开始了气势如虹的反弹，从年初反弹到年末，虽然中间一度有银行股暴雷，美债收益率触及08年金融危机线，但最后都化险为夷，稍作修正后继续大涨。</p><p>美股2023年亮眼的表现，也让很多经济学家、投资银行以及投资机构自打嘴巴，侧面也证明美国经济的坚韧程度，以及AI等<a href=\"https://laohu8.com/S/C76.SI\">创新科技</a>所带来的巨大能量。</p><p><strong>01</strong></p><p>进入2023年，美股三大股指均出现反弹，到年末，道琼斯创出历史新高，纳斯达克和<a href=\"https://laohu8.com/S/161125\">标普500</a>指数逼近历史最高。</p><p>在年初，美联储的激进加息政策导致一些抗风险能力弱的区域性银行倒闭，<a href=\"https://laohu8.com/S/SIVBQ\">硅谷银行</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/FRCB\">第一共和银行</a>是几个最大受害者。3月份的银行股危机也使得年初的美股反弹戛然而止，回调幅度达到10%。不过，在美联储和财政部快速的反映中，证明这只是虚惊一场，5月份美股重回升势。</p><p>OpenAI的chatGPT成功引爆人工智能产业革命，<a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a>和<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">微软</a>成为最大赢家，一个是AI芯片霸主，绝对的垄断地位，一个是将AI技术最大限度融入自身业务。英伟达全年上涨239%，微软上涨58%，微软有望成为第二家市值破3万亿的公司。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a>、微软、google、<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">亚马逊</a>、英伟达、meta、<a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>七家公司在纳斯达克、标普500的权重均创出历史新高，成为两大股指上涨的主要动力。可以说<strong>2023年的美股，是这七家科技大票的牛市。</strong></p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e34b9b94b66a4ca8a0ed1a42b8e51dcb\" alt=\"\"/>美股大票的狂欢，以及吸金能力太大，以至于小票表现差强人意，波动比较高。今年的大部分时间里，小票都没什么表现，只是在年末流动性宽松预期下，上涨了一波。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/5ec71346940c4218ba706ce39c5b9f1c\" alt=\"\"/><strong>02</strong></p><p>美股的表现，主要得益于美国经济的韧性，以及人工智能技术革命带来的超乐观情绪。</p><p>实际上，美国季度GDP除了在2022年前两个季度陷入同比负增长之后，已经连续5个季度同比增长，今年第三季度的GDP增速更是达到惊人的4.9%。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/59f2384b9c3a48c58954ce67b400901a\" alt=\"\"/>很多人对此都十分不解，因为如果套用过去的经验值，5.25-5.5%的高利率环境下，经济基本无可避免地陷入衰退。</p><p>但这一次却完全不同。</p><p>到底什么原因？</p><p><strong>劳动力市场旺盛是主要原因，</strong>美国今年的月度失业率统计数据显示，没有一个月的失业率超过4%，最低的甚至只有3.4%，这是放在任何一个历史时期都是相当低的。换句话说，美国人根本不愁没有工作，而超低失业率，意味着劳工有足够的空间进行薪资谈判。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/7ae5bf8c5b124e229802bd95289802bf\" alt=\"\"/>工资有保证，收入就有保证，那居民消费力自然强劲。而美国又是居民消费驱动GDP，占比达到7成。</p><p><strong>那逻辑就很通顺了，<a href=\"https://laohu8.com/S/603883\">老百姓</a>收入有保证，就敢于消费，消费在，美国经济就可以一直坚挺。如此正向的循环往复一直持续下去，就有了美国经济的表现。</strong></p><p>令人惊讶的是，劳动力需求旺盛之下，通胀却在稳步下降。美联储似乎在完成一个不可能完成的任务，既能确保物价稳定下降，又没有损伤失业率。</p><p>如果在往深一层，美国劳工市场为何需求这么旺盛。</p><p>答案有两点。</p><p><strong>一点是疫情期间政府发钱，</strong>居民形成超额储蓄；<strong>另一个是拜登政府高额的财政项目支出，</strong>例如抗通胀法案、基建法案、芯片法案，等等，合共数万亿美元的政府支出，吸引很多美国国内外企业回流美国，企业大兴土木，自然对于劳工有大量需求。</p><p>这就是区别于基本所有美国历史高利率时期。</p><p>另一方面，突然爆发的AI技术革命，使得正处于青黄不接时期的科技行业有了新的故事。现在不管是国家，还是产业，或者是普通消费者，都已经接受了AI将强有力推动人类生产力发展的观点。</p><p>技术革命所引发的经济增长非常可观，在过去已经不断被验证。所以，当chatGPT出现的时候，大家都认识到这将是一次深刻改变世界的产业革命，甚至比过去的产业革命加起来还有多。</p><p>这成为美股全年上涨除了经济因素外的最大一个推动力。</p><p>英伟达、微软、google、meta、AMD、特斯拉，这些本已是全球巨无霸的科技公司，再一次迎来估值提升的大机会。</p><p>从全球的AI竞争格局来看，资本有理由很乐观，因为在AI领域，美国依然是遥遥领先的存在，没有任何一个国家能够超越它，甚至难以望其项背。芯片有英伟达，算法有open AI，有google，有微软，数据就更不用说，自家的互联网公司就有<a href=\"https://laohu8.com/S/603138\">海量数据</a>可供调用。</p><p>在互联网时代，还有一些国家能够游离在美国体系之外，凭借自己的用户规模实现自主可控，但在AI时代，已经没有这个机会。因为美国已经将很多高端的AI技术封锁，即使能够培养出另一个AI技术，相比之下也会落后美国不少。</p><p>从这个角度上看，可以理解为什么资本疯狂涌入美国的AI概念股，即使估值很高也没有退缩。</p><p>如果没有AI技术，美股可能不会这么疯狂。不过，即使没有AI，美股凭借美国经济的韧性，大概率也会上涨，只不过政府没有这么高而已。</p><p><strong>03</strong></p><p><strong>2024年还能涨吗？</strong></p><p>展望2024年，美股的乐观情绪依然很充足。</p><p>原因有两个：</p><p><strong>第一，美国经济软着陆的预期非常充足。</strong>通胀稳步下降，劳动力市场却依然紧俏，对于美国老百姓来说，没有什么比这更美好的了。物价便宜了，工资却没有减少，那他们的消费支出就没有后顾之忧了。</p><p><strong>第二，降息预期。</strong>通胀恢复到2%的水平之下，美联储的降息就顺理成章，美联储对于降息的口风已经放出。</p><p><strong>第一个原因是分子端，也就是企业盈利，第二个因素是分母端，也就是利率。分子变大，分母变小，美股的表现值得期待。</strong></p><p>当然了，经济衰退也是有可能出现的，现在的美股上涨幅度太大，基本计价了3月份甚至6月份的降息预期。如果经济数据出现下滑，那调整就随时会到来。</p><p>投资者可以乐观一点，但也不能盲目向前冲。</p><p>至于具体的板块或者标的。</p><p><strong>科技股仍然是首选，</strong>大票可以继续做多，不过因为2023年涨幅太大，收益情况或者没有2023年高。投资者可以转而看一些2023年反弹不多的中小科技股。</p><p>这些股票在2022年估值杀得非常惨烈，股价跌幅8成、9成都很多，即使即使年末上涨了一波，总跌幅依然有7-8成，因为小票有可能在2024年的表现超过大票，中小票指数罗素2000有望超过纳斯达克指数。</p><p><strong>第二，传统工业、金融、消费股，也是不错的选择</strong>，因为这些票在2023年表现同样一般，在分子分母都变好的2024年，表现更加值得期待。</p><p>2023年的美股，出乎很多人的意料；2024年的美股，依然值得期待。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>2024，美股还能涨吗？</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n2024，美股还能涨吗？\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n<a class=\"head\" href=\"https://laohu8.com/wemedia/11\">\n\n\n<div class=\"h-thumb\" style=\"background-image:url(https://static.tigerbbs.com/d06797dbcc3b4b9e839c351ca5a14e4d);background-size:cover;\"></div>\n\n<div class=\"h-content\">\n<p class=\"h-name\">格隆汇APP </p>\n<p class=\"h-time\">2024-01-01 17:35</p>\n</div>\n\n</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<html><head></head><body><blockquote><p>大涨的一年</p></blockquote><p>2023年的美国股市，可以说是大反弹的一年。</p><p>因为2022年实在跌得太惨，搞得一堆华尔街的基金经理，包括股神巴菲特都是负收益。但谁能想到，踏入2023年一月，美股就开始了气势如虹的反弹，从年初反弹到年末，虽然中间一度有银行股暴雷，美债收益率触及08年金融危机线，但最后都化险为夷，稍作修正后继续大涨。</p><p>美股2023年亮眼的表现，也让很多经济学家、投资银行以及投资机构自打嘴巴，侧面也证明美国经济的坚韧程度，以及AI等<a href=\"https://laohu8.com/S/C76.SI\">创新科技</a>所带来的巨大能量。</p><p><strong>01</strong></p><p>进入2023年，美股三大股指均出现反弹，到年末，道琼斯创出历史新高，纳斯达克和<a href=\"https://laohu8.com/S/161125\">标普500</a>指数逼近历史最高。</p><p>在年初，美联储的激进加息政策导致一些抗风险能力弱的区域性银行倒闭，<a href=\"https://laohu8.com/S/SIVBQ\">硅谷银行</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/FRCB\">第一共和银行</a>是几个最大受害者。3月份的银行股危机也使得年初的美股反弹戛然而止，回调幅度达到10%。不过，在美联储和财政部快速的反映中，证明这只是虚惊一场，5月份美股重回升势。</p><p>OpenAI的chatGPT成功引爆人工智能产业革命，<a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a>和<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">微软</a>成为最大赢家，一个是AI芯片霸主，绝对的垄断地位，一个是将AI技术最大限度融入自身业务。英伟达全年上涨239%，微软上涨58%，微软有望成为第二家市值破3万亿的公司。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a>、微软、google、<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">亚马逊</a>、英伟达、meta、<a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>七家公司在纳斯达克、标普500的权重均创出历史新高，成为两大股指上涨的主要动力。可以说<strong>2023年的美股，是这七家科技大票的牛市。</strong></p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e34b9b94b66a4ca8a0ed1a42b8e51dcb\" alt=\"\"/>美股大票的狂欢，以及吸金能力太大，以至于小票表现差强人意，波动比较高。今年的大部分时间里，小票都没什么表现，只是在年末流动性宽松预期下，上涨了一波。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/5ec71346940c4218ba706ce39c5b9f1c\" alt=\"\"/><strong>02</strong></p><p>美股的表现，主要得益于美国经济的韧性，以及人工智能技术革命带来的超乐观情绪。</p><p>实际上，美国季度GDP除了在2022年前两个季度陷入同比负增长之后，已经连续5个季度同比增长，今年第三季度的GDP增速更是达到惊人的4.9%。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/59f2384b9c3a48c58954ce67b400901a\" alt=\"\"/>很多人对此都十分不解，因为如果套用过去的经验值，5.25-5.5%的高利率环境下，经济基本无可避免地陷入衰退。</p><p>但这一次却完全不同。</p><p>到底什么原因？</p><p><strong>劳动力市场旺盛是主要原因，</strong>美国今年的月度失业率统计数据显示，没有一个月的失业率超过4%，最低的甚至只有3.4%，这是放在任何一个历史时期都是相当低的。换句话说，美国人根本不愁没有工作，而超低失业率，意味着劳工有足够的空间进行薪资谈判。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/7ae5bf8c5b124e229802bd95289802bf\" alt=\"\"/>工资有保证，收入就有保证，那居民消费力自然强劲。而美国又是居民消费驱动GDP，占比达到7成。</p><p><strong>那逻辑就很通顺了，<a href=\"https://laohu8.com/S/603883\">老百姓</a>收入有保证，就敢于消费，消费在，美国经济就可以一直坚挺。如此正向的循环往复一直持续下去，就有了美国经济的表现。</strong></p><p>令人惊讶的是，劳动力需求旺盛之下，通胀却在稳步下降。美联储似乎在完成一个不可能完成的任务，既能确保物价稳定下降，又没有损伤失业率。</p><p>如果在往深一层，美国劳工市场为何需求这么旺盛。</p><p>答案有两点。</p><p><strong>一点是疫情期间政府发钱，</strong>居民形成超额储蓄；<strong>另一个是拜登政府高额的财政项目支出，</strong>例如抗通胀法案、基建法案、芯片法案，等等，合共数万亿美元的政府支出，吸引很多美国国内外企业回流美国，企业大兴土木，自然对于劳工有大量需求。</p><p>这就是区别于基本所有美国历史高利率时期。</p><p>另一方面，突然爆发的AI技术革命，使得正处于青黄不接时期的科技行业有了新的故事。现在不管是国家，还是产业，或者是普通消费者，都已经接受了AI将强有力推动人类生产力发展的观点。</p><p>技术革命所引发的经济增长非常可观，在过去已经不断被验证。所以，当chatGPT出现的时候，大家都认识到这将是一次深刻改变世界的产业革命，甚至比过去的产业革命加起来还有多。</p><p>这成为美股全年上涨除了经济因素外的最大一个推动力。</p><p>英伟达、微软、google、meta、AMD、特斯拉，这些本已是全球巨无霸的科技公司，再一次迎来估值提升的大机会。</p><p>从全球的AI竞争格局来看，资本有理由很乐观，因为在AI领域，美国依然是遥遥领先的存在，没有任何一个国家能够超越它，甚至难以望其项背。芯片有英伟达，算法有open AI，有google，有微软，数据就更不用说，自家的互联网公司就有<a href=\"https://laohu8.com/S/603138\">海量数据</a>可供调用。</p><p>在互联网时代，还有一些国家能够游离在美国体系之外，凭借自己的用户规模实现自主可控，但在AI时代，已经没有这个机会。因为美国已经将很多高端的AI技术封锁，即使能够培养出另一个AI技术，相比之下也会落后美国不少。</p><p>从这个角度上看，可以理解为什么资本疯狂涌入美国的AI概念股，即使估值很高也没有退缩。</p><p>如果没有AI技术，美股可能不会这么疯狂。不过，即使没有AI，美股凭借美国经济的韧性，大概率也会上涨，只不过政府没有这么高而已。</p><p><strong>03</strong></p><p><strong>2024年还能涨吗？</strong></p><p>展望2024年，美股的乐观情绪依然很充足。</p><p>原因有两个：</p><p><strong>第一，美国经济软着陆的预期非常充足。</strong>通胀稳步下降，劳动力市场却依然紧俏，对于美国老百姓来说，没有什么比这更美好的了。物价便宜了，工资却没有减少，那他们的消费支出就没有后顾之忧了。</p><p><strong>第二，降息预期。</strong>通胀恢复到2%的水平之下，美联储的降息就顺理成章，美联储对于降息的口风已经放出。</p><p><strong>第一个原因是分子端，也就是企业盈利，第二个因素是分母端，也就是利率。分子变大，分母变小，美股的表现值得期待。</strong></p><p>当然了，经济衰退也是有可能出现的，现在的美股上涨幅度太大，基本计价了3月份甚至6月份的降息预期。如果经济数据出现下滑，那调整就随时会到来。</p><p>投资者可以乐观一点，但也不能盲目向前冲。</p><p>至于具体的板块或者标的。</p><p><strong>科技股仍然是首选，</strong>大票可以继续做多，不过因为2023年涨幅太大，收益情况或者没有2023年高。投资者可以转而看一些2023年反弹不多的中小科技股。</p><p>这些股票在2022年估值杀得非常惨烈，股价跌幅8成、9成都很多，即使即使年末上涨了一波，总跌幅依然有7-8成，因为小票有可能在2024年的表现超过大票，中小票指数罗素2000有望超过纳斯达克指数。</p><p><strong>第二，传统工业、金融、消费股，也是不错的选择</strong>，因为这些票在2023年表现同样一般，在分子分母都变好的2024年，表现更加值得期待。</p><p>2023年的美股，出乎很多人的意料；2024年的美股，依然值得期待。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/4f6ec6e99c0c8b9feb7f296b78c65a54","relate_stocks":{".DJI":"道琼斯",".SPX":"S&P 500 Index",".IXIC":"NASDAQ Composite"},"source_url":"http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzAwNjExNDkyOA==&mid=2649835376&idx=1&sn=6699e350f851f972d97e08b729fb1a40&chksm=8255e61dd62f9ab7447a8870f698992b4ab09347026de7d3fcec165a769788b6c18115f2c8b4&scene=0#rd","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"2400807596","content_text":"大涨的一年2023年的美国股市，可以说是大反弹的一年。因为2022年实在跌得太惨，搞得一堆华尔街的基金经理，包括股神巴菲特都是负收益。但谁能想到，踏入2023年一月，美股就开始了气势如虹的反弹，从年初反弹到年末，虽然中间一度有银行股暴雷，美债收益率触及08年金融危机线，但最后都化险为夷，稍作修正后继续大涨。美股2023年亮眼的表现，也让很多经济学家、投资银行以及投资机构自打嘴巴，侧面也证明美国经济的坚韧程度，以及AI等创新科技所带来的巨大能量。01进入2023年，美股三大股指均出现反弹，到年末，道琼斯创出历史新高，纳斯达克和标普500指数逼近历史最高。在年初，美联储的激进加息政策导致一些抗风险能力弱的区域性银行倒闭，硅谷银行、第一共和银行是几个最大受害者。3月份的银行股危机也使得年初的美股反弹戛然而止，回调幅度达到10%。不过，在美联储和财政部快速的反映中，证明这只是虚惊一场，5月份美股重回升势。OpenAI的chatGPT成功引爆人工智能产业革命，英伟达和微软成为最大赢家，一个是AI芯片霸主，绝对的垄断地位，一个是将AI技术最大限度融入自身业务。英伟达全年上涨239%，微软上涨58%，微软有望成为第二家市值破3万亿的公司。苹果、微软、google、亚马逊、英伟达、meta、特斯拉七家公司在纳斯达克、标普500的权重均创出历史新高，成为两大股指上涨的主要动力。可以说2023年的美股，是这七家科技大票的牛市。美股大票的狂欢，以及吸金能力太大，以至于小票表现差强人意，波动比较高。今年的大部分时间里，小票都没什么表现，只是在年末流动性宽松预期下，上涨了一波。02美股的表现，主要得益于美国经济的韧性，以及人工智能技术革命带来的超乐观情绪。实际上，美国季度GDP除了在2022年前两个季度陷入同比负增长之后，已经连续5个季度同比增长，今年第三季度的GDP增速更是达到惊人的4.9%。很多人对此都十分不解，因为如果套用过去的经验值，5.25-5.5%的高利率环境下，经济基本无可避免地陷入衰退。但这一次却完全不同。到底什么原因？劳动力市场旺盛是主要原因，美国今年的月度失业率统计数据显示，没有一个月的失业率超过4%，最低的甚至只有3.4%，这是放在任何一个历史时期都是相当低的。换句话说，美国人根本不愁没有工作，而超低失业率，意味着劳工有足够的空间进行薪资谈判。工资有保证，收入就有保证，那居民消费力自然强劲。而美国又是居民消费驱动GDP，占比达到7成。那逻辑就很通顺了，老百姓收入有保证，就敢于消费，消费在，美国经济就可以一直坚挺。如此正向的循环往复一直持续下去，就有了美国经济的表现。令人惊讶的是，劳动力需求旺盛之下，通胀却在稳步下降。美联储似乎在完成一个不可能完成的任务，既能确保物价稳定下降，又没有损伤失业率。如果在往深一层，美国劳工市场为何需求这么旺盛。答案有两点。一点是疫情期间政府发钱，居民形成超额储蓄；另一个是拜登政府高额的财政项目支出，例如抗通胀法案、基建法案、芯片法案，等等，合共数万亿美元的政府支出，吸引很多美国国内外企业回流美国，企业大兴土木，自然对于劳工有大量需求。这就是区别于基本所有美国历史高利率时期。另一方面，突然爆发的AI技术革命，使得正处于青黄不接时期的科技行业有了新的故事。现在不管是国家，还是产业，或者是普通消费者，都已经接受了AI将强有力推动人类生产力发展的观点。技术革命所引发的经济增长非常可观，在过去已经不断被验证。所以，当chatGPT出现的时候，大家都认识到这将是一次深刻改变世界的产业革命，甚至比过去的产业革命加起来还有多。这成为美股全年上涨除了经济因素外的最大一个推动力。英伟达、微软、google、meta、AMD、特斯拉，这些本已是全球巨无霸的科技公司，再一次迎来估值提升的大机会。从全球的AI竞争格局来看，资本有理由很乐观，因为在AI领域，美国依然是遥遥领先的存在，没有任何一个国家能够超越它，甚至难以望其项背。芯片有英伟达，算法有open AI，有google，有微软，数据就更不用说，自家的互联网公司就有海量数据可供调用。在互联网时代，还有一些国家能够游离在美国体系之外，凭借自己的用户规模实现自主可控，但在AI时代，已经没有这个机会。因为美国已经将很多高端的AI技术封锁，即使能够培养出另一个AI技术，相比之下也会落后美国不少。从这个角度上看，可以理解为什么资本疯狂涌入美国的AI概念股，即使估值很高也没有退缩。如果没有AI技术，美股可能不会这么疯狂。不过，即使没有AI，美股凭借美国经济的韧性，大概率也会上涨，只不过政府没有这么高而已。032024年还能涨吗？展望2024年，美股的乐观情绪依然很充足。原因有两个：第一，美国经济软着陆的预期非常充足。通胀稳步下降，劳动力市场却依然紧俏，对于美国老百姓来说，没有什么比这更美好的了。物价便宜了，工资却没有减少，那他们的消费支出就没有后顾之忧了。第二，降息预期。通胀恢复到2%的水平之下，美联储的降息就顺理成章，美联储对于降息的口风已经放出。第一个原因是分子端，也就是企业盈利，第二个因素是分母端，也就是利率。分子变大，分母变小，美股的表现值得期待。当然了，经济衰退也是有可能出现的，现在的美股上涨幅度太大，基本计价了3月份甚至6月份的降息预期。如果经济数据出现下滑，那调整就随时会到来。投资者可以乐观一点，但也不能盲目向前冲。至于具体的板块或者标的。科技股仍然是首选，大票可以继续做多，不过因为2023年涨幅太大，收益情况或者没有2023年高。投资者可以转而看一些2023年反弹不多的中小科技股。这些股票在2022年估值杀得非常惨烈，股价跌幅8成、9成都很多，即使即使年末上涨了一波，总跌幅依然有7-8成，因为小票有可能在2024年的表现超过大票，中小票指数罗素2000有望超过纳斯达克指数。第二，传统工业、金融、消费股，也是不错的选择，因为这些票在2023年表现同样一般，在分子分母都变好的2024年，表现更加值得期待。2023年的美股，出乎很多人的意料；2024年的美股，依然值得期待。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1085,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":26,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/258366083424408"}