flylion
01-01
无法预测，听天由命，纯看心情
2024，美股还能涨吗？
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href=\"https://laohu8.com/S/FRCB\">第一共和银行</a>是几个最大受害者。3月份的银行股危机也使得年初的美股反弹戛然而止，回调幅度达到10%。不过，在美联储和财政部快速的反映中，证明这只是虚惊一场，5月份美股重回升势。</p><p>OpenAI的chatGPT成功引爆人工智能产业革命，<a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a>和<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">微软</a>成为最大赢家，一个是AI芯片霸主，绝对的垄断地位，一个是将AI技术最大限度融入自身业务。英伟达全年上涨239%，微软上涨58%，微软有望成为第二家市值破3万亿的公司。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a>、微软、google、<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">亚马逊</a>、英伟达、meta、<a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>七家公司在纳斯达克、标普500的权重均创出历史新高，成为两大股指上涨的主要动力。可以说<strong>2023年的美股，是这七家科技大票的牛市。</strong></p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e34b9b94b66a4ca8a0ed1a42b8e51dcb\" alt=\"\"/>美股大票的狂欢，以及吸金能力太大，以至于小票表现差强人意，波动比较高。今年的大部分时间里，小票都没什么表现，只是在年末流动性宽松预期下，上涨了一波。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/5ec71346940c4218ba706ce39c5b9f1c\" alt=\"\"/><strong>02</strong></p><p>美股的表现，主要得益于美国经济的韧性，以及人工智能技术革命带来的超乐观情绪。</p><p>实际上，美国季度GDP除了在2022年前两个季度陷入同比负增长之后，已经连续5个季度同比增长，今年第三季度的GDP增速更是达到惊人的4.9%。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/59f2384b9c3a48c58954ce67b400901a\" alt=\"\"/>很多人对此都十分不解，因为如果套用过去的经验值，5.25-5.5%的高利率环境下，经济基本无可避免地陷入衰退。</p><p>但这一次却完全不同。</p><p>到底什么原因？</p><p><strong>劳动力市场旺盛是主要原因，</strong>美国今年的月度失业率统计数据显示，没有一个月的失业率超过4%，最低的甚至只有3.4%，这是放在任何一个历史时期都是相当低的。换句话说，美国人根本不愁没有工作，而超低失业率，意味着劳工有足够的空间进行薪资谈判。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/7ae5bf8c5b124e229802bd95289802bf\" alt=\"\"/>工资有保证，收入就有保证，那居民消费力自然强劲。而美国又是居民消费驱动GDP，占比达到7成。</p><p><strong>那逻辑就很通顺了，<a href=\"https://laohu8.com/S/603883\">老百姓</a>收入有保证，就敢于消费，消费在，美国经济就可以一直坚挺。如此正向的循环往复一直持续下去，就有了美国经济的表现。</strong></p><p>令人惊讶的是，劳动力需求旺盛之下，通胀却在稳步下降。美联储似乎在完成一个不可能完成的任务，既能确保物价稳定下降，又没有损伤失业率。</p><p>如果在往深一层，美国劳工市场为何需求这么旺盛。</p><p>答案有两点。</p><p><strong>一点是疫情期间政府发钱，</strong>居民形成超额储蓄；<strong>另一个是拜登政府高额的财政项目支出，</strong>例如抗通胀法案、基建法案、芯片法案，等等，合共数万亿美元的政府支出，吸引很多美国国内外企业回流美国，企业大兴土木，自然对于劳工有大量需求。</p><p>这就是区别于基本所有美国历史高利率时期。</p><p>另一方面，突然爆发的AI技术革命，使得正处于青黄不接时期的科技行业有了新的故事。现在不管是国家，还是产业，或者是普通消费者，都已经接受了AI将强有力推动人类生产力发展的观点。</p><p>技术革命所引发的经济增长非常可观，在过去已经不断被验证。所以，当chatGPT出现的时候，大家都认识到这将是一次深刻改变世界的产业革命，甚至比过去的产业革命加起来还有多。</p><p>这成为美股全年上涨除了经济因素外的最大一个推动力。</p><p>英伟达、微软、google、meta、AMD、特斯拉，这些本已是全球巨无霸的科技公司，再一次迎来估值提升的大机会。</p><p>从全球的AI竞争格局来看，资本有理由很乐观，因为在AI领域，美国依然是遥遥领先的存在，没有任何一个国家能够超越它，甚至难以望其项背。芯片有英伟达，算法有open AI，有google，有微软，数据就更不用说，自家的互联网公司就有<a href=\"https://laohu8.com/S/603138\">海量数据</a>可供调用。</p><p>在互联网时代，还有一些国家能够游离在美国体系之外，凭借自己的用户规模实现自主可控，但在AI时代，已经没有这个机会。因为美国已经将很多高端的AI技术封锁，即使能够培养出另一个AI技术，相比之下也会落后美国不少。</p><p>从这个角度上看，可以理解为什么资本疯狂涌入美国的AI概念股，即使估值很高也没有退缩。</p><p>如果没有AI技术，美股可能不会这么疯狂。不过，即使没有AI，美股凭借美国经济的韧性，大概率也会上涨，只不过政府没有这么高而已。</p><p><strong>03</strong></p><p><strong>2024年还能涨吗？</strong></p><p>展望2024年，美股的乐观情绪依然很充足。</p><p>原因有两个：</p><p><strong>第一，美国经济软着陆的预期非常充足。</strong>通胀稳步下降，劳动力市场却依然紧俏，对于美国老百姓来说，没有什么比这更美好的了。物价便宜了，工资却没有减少，那他们的消费支出就没有后顾之忧了。</p><p><strong>第二，降息预期。</strong>通胀恢复到2%的水平之下，美联储的降息就顺理成章，美联储对于降息的口风已经放出。</p><p><strong>第一个原因是分子端，也就是企业盈利，第二个因素是分母端，也就是利率。分子变大，分母变小，美股的表现值得期待。</strong></p><p>当然了，经济衰退也是有可能出现的，现在的美股上涨幅度太大，基本计价了3月份甚至6月份的降息预期。如果经济数据出现下滑，那调整就随时会到来。</p><p>投资者可以乐观一点，但也不能盲目向前冲。</p><p>至于具体的板块或者标的。</p><p><strong>科技股仍然是首选，</strong>大票可以继续做多，不过因为2023年涨幅太大，收益情况或者没有2023年高。投资者可以转而看一些2023年反弹不多的中小科技股。</p><p>这些股票在2022年估值杀得非常惨烈，股价跌幅8成、9成都很多，即使即使年末上涨了一波，总跌幅依然有7-8成，因为小票有可能在2024年的表现超过大票，中小票指数罗素2000有望超过纳斯达克指数。</p><p><strong>第二，传统工业、金融、消费股，也是不错的选择</strong>，因为这些票在2023年表现同样一般，在分子分母都变好的2024年，表现更加值得期待。</p><p>2023年的美股，出乎很多人的意料；2024年的美股，依然值得期待。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE 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href=\"https://laohu8.com/S/603138\">海量数据</a>可供调用。</p><p>在互联网时代，还有一些国家能够游离在美国体系之外，凭借自己的用户规模实现自主可控，但在AI时代，已经没有这个机会。因为美国已经将很多高端的AI技术封锁，即使能够培养出另一个AI技术，相比之下也会落后美国不少。</p><p>从这个角度上看，可以理解为什么资本疯狂涌入美国的AI概念股，即使估值很高也没有退缩。</p><p>如果没有AI技术，美股可能不会这么疯狂。不过，即使没有AI，美股凭借美国经济的韧性，大概率也会上涨，只不过政府没有这么高而已。</p><p><strong>03</strong></p><p><strong>2024年还能涨吗？</strong></p><p>展望2024年，美股的乐观情绪依然很充足。</p><p>原因有两个：</p><p><strong>第一，美国经济软着陆的预期非常充足。</strong>通胀稳步下降，劳动力市场却依然紧俏，对于美国老百姓来说，没有什么比这更美好的了。物价便宜了，工资却没有减少，那他们的消费支出就没有后顾之忧了。</p><p><strong>第二，降息预期。</strong>通胀恢复到2%的水平之下，美联储的降息就顺理成章，美联储对于降息的口风已经放出。</p><p><strong>第一个原因是分子端，也就是企业盈利，第二个因素是分母端，也就是利率。分子变大，分母变小，美股的表现值得期待。</strong></p><p>当然了，经济衰退也是有可能出现的，现在的美股上涨幅度太大，基本计价了3月份甚至6月份的降息预期。如果经济数据出现下滑，那调整就随时会到来。</p><p>投资者可以乐观一点，但也不能盲目向前冲。</p><p>至于具体的板块或者标的。</p><p><strong>科技股仍然是首选，</strong>大票可以继续做多，不过因为2023年涨幅太大，收益情况或者没有2023年高。投资者可以转而看一些2023年反弹不多的中小科技股。</p><p>这些股票在2022年估值杀得非常惨烈，股价跌幅8成、9成都很多，即使即使年末上涨了一波，总跌幅依然有7-8成，因为小票有可能在2024年的表现超过大票，中小票指数罗素2000有望超过纳斯达克指数。</p><p><strong>第二，传统工业、金融、消费股，也是不错的选择</strong>，因为这些票在2023年表现同样一般，在分子分母都变好的2024年，表现更加值得期待。</p><p>2023年的美股，出乎很多人的意料；2024年的美股，依然值得期待。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/4f6ec6e99c0c8b9feb7f296b78c65a54","relate_stocks":{".DJI":"道琼斯",".SPX":"S&P 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AI，有google，有微软，数据就更不用说，自家的互联网公司就有海量数据可供调用。在互联网时代，还有一些国家能够游离在美国体系之外，凭借自己的用户规模实现自主可控，但在AI时代，已经没有这个机会。因为美国已经将很多高端的AI技术封锁，即使能够培养出另一个AI技术，相比之下也会落后美国不少。从这个角度上看，可以理解为什么资本疯狂涌入美国的AI概念股，即使估值很高也没有退缩。如果没有AI技术，美股可能不会这么疯狂。不过，即使没有AI，美股凭借美国经济的韧性，大概率也会上涨，只不过政府没有这么高而已。032024年还能涨吗？展望2024年，美股的乐观情绪依然很充足。原因有两个：第一，美国经济软着陆的预期非常充足。通胀稳步下降，劳动力市场却依然紧俏，对于美国老百姓来说，没有什么比这更美好的了。物价便宜了，工资却没有减少，那他们的消费支出就没有后顾之忧了。第二，降息预期。通胀恢复到2%的水平之下，美联储的降息就顺理成章，美联储对于降息的口风已经放出。第一个原因是分子端，也就是企业盈利，第二个因素是分母端，也就是利率。分子变大，分母变小，美股的表现值得期待。当然了，经济衰退也是有可能出现的，现在的美股上涨幅度太大，基本计价了3月份甚至6月份的降息预期。如果经济数据出现下滑，那调整就随时会到来。投资者可以乐观一点，但也不能盲目向前冲。至于具体的板块或者标的。科技股仍然是首选，大票可以继续做多，不过因为2023年涨幅太大，收益情况或者没有2023年高。投资者可以转而看一些2023年反弹不多的中小科技股。这些股票在2022年估值杀得非常惨烈，股价跌幅8成、9成都很多，即使即使年末上涨了一波，总跌幅依然有7-8成，因为小票有可能在2024年的表现超过大票，中小票指数罗素2000有望超过纳斯达克指数。第二，传统工业、金融、消费股，也是不错的选择，因为这些票在2023年表现同样一般，在分子分母都变好的2024年，表现更加值得期待。2023年的美股，出乎很多人的意料；2024年的美股，依然值得期待。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1145,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":26,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/258366083424408"}
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