夜来风吹雪
2018-08-29
这篇文章不错,转发给大家看
@九格:
B站的竞争优势在哪里
免责声明:上述内容仅代表发帖人个人观点,不构成本平台的任何投资建议。
分享至
微信
复制链接
精彩评论
我们需要你的真知灼见来填补这片空白
打开APP,发表看法
APP内打开
发表看法
{"i18n":{"language":"zh_CN"},"detailType":1,"isChannel":false,"data":{"magic":2,"id":254321,"tweetId":"254321","gmtCreate":1535556730007,"gmtModify":1704771814180,"author":{"id":3495066200388016,"authorId":3495066200388016,"authorIdStr":"3495066200388016","name":"夜来风吹雪","avatar":"https://static.tigerbbs.com/cfbc79f1e6935e9720466093638c9eb6","vip":1,"userType":1,"introduction":"","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"fanSize":5,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[],"coverImages":[],"extraTitle":"","html":"<html><head></head><body>\n 这篇文章不错,转发给大家看</body></html>","htmlText":"<html><head></head><body>\n 这篇文章不错,转发给大家看</body></html>","text":"这篇文章不错,转发给大家看","highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/254321","repostId":254298,"repostType":1,"repost":{"magic":2,"id":254298,"tweetId":"254298","gmtCreate":1535556170825,"gmtModify":1704771811412,"author":{"id":16180209980775,"authorId":16180209980775,"authorIdStr":"16180209980775","name":"九格","avatar":"https://static.tigerbbs.com/9b7351b7dca167cbf31dfae7714bb158","vip":2,"userType":2,"introduction":"喜欢期权和科技股,低调学习中","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":4,"crmLevelSwitch":0,"currentWearingBadge":{"badgeId":"35ec162348d5460f88c959321e554969-3","templateUuid":"35ec162348d5460f88c959321e554969","name":"传说交易员","description":"证券或期货账户累计交易次数达到300次","bigImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/656db16598a0b8f21429e10d6c1cb033","smallImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/03f10910d4dd9234f9b5702a3342193a","grayImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/0c767e35268feb729d50d3fa9a386c5a","redirectLinkEnabled":0,"hasAllocated":1,"isWearing":1,"stampPosition":0,"hasStamp":0,"allocationCount":1,"allocatedDate":"2022.04.21","exceedPercentage":"93.55%","individualDisplayEnabled":0},"individualDisplayBadges":[],"fanSize":17587,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/1de512aca70b62ebf8ff15bf39d8a024"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/77f17c1cb1ef2be3b93eef863d306aec"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/6df9c575f264f85b2bf8396e9a2ff92d"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/bcd50c0906876e5792644dd375d93028"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/0b0b6917cd01df5058c3a458327d4e95"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/c810b032f006c18f3be0461f6b33cca3"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/a9f804aec167fd6bbd9dc27b997d86ae"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/64166531436e0525711d66fb585b8e59"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/380ad5f678820178c0d70f8ae2546f08"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/be52aa4fdd385c5e55d5c624177ff3a6"}],"coverImages":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/1de512aca70b62ebf8ff15bf39d8a024"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/77f17c1cb1ef2be3b93eef863d306aec"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/6df9c575f264f85b2bf8396e9a2ff92d"}],"title":"B站的竞争优势在哪里","extraTitle":"","html":"<html><head></head><body><p>昨天简单介绍了一下<a href=\"https://laohu8.com/TW/252959\">B站的财报</a>,尤其强调了一下MAU,但是看有的虎友好像还是比较质疑B站前景,所以想试着解释一下它的优势。$(BILI)$</p> <p>头回写这种东西,多半写得烂,欢迎拍砖😂</p> <h4>1.业务构架</h4> <p>从营收构成来看,B站业务分“游戏、广告、直播、其他”4块,但这是变现手段,如果从业务运行的角度来说应该是这样:</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/6df9c575f264f85b2bf8396e9a2ff92d\"></p> <p>要点在于,<strong>B站不是像爱奇艺$(IQ)$它们那样靠OGC(品牌生产内容)吸引用户的,它现在主要靠的是UGC(用户生产内容)和PGC(专业生产内容)</strong>。</p> <p>可以看它视频播放量排名:</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/380ad5f678820178c0d70f8ae2546f08\"></p> <p>如图,最受欢迎的内容早就不是动画了,甚至都不是游戏相关,而是“娱乐”和“生活”,并且这些内容绝大部分是用户自制。</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c810b032f006c18f3be0461f6b33cca3\"></p> <p>实际上自打13、14年惹了一堆版权官司之后,B站就开始转型了,下架了大量无版权内容,然后转向鼓励UGC、PGC,并且逐步扩大内容范围,不再只专注ACG。</p> <blockquote> \n <p>17年B站PUG视频占比(即PUG播放数/总播放数)86%,18年上半年89%</p> \n</blockquote> <p>并且up主数量、up主粉丝量、上传视频数的增速都很快:</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/be52aa4fdd385c5e55d5c624177ff3a6\"></p> <p>所以实际上B站现在的定位和爱奇艺、腾讯视频、优酷不一样,<strong>三大平台对标的是奈飞$(NFLX)$,说白了是个网上电视台,而B站对标的应该是YouTube $(GOOG)$。</strong></p> <p>我觉得明白了这一点,就能理解B站的优势了:</p> <blockquote> \n <p>A.内容负担轻</p> \n <p>B.拉新成本低</p> \n <p>C.用户活跃度高、粘性大</p> \n</blockquote> <h4>2.竞争优势</h4> <p><strong>(1)内容负担</strong></p> <p>当然,B站以用户创作内容为主的话,就不免会增加别的成本——收入分成。</p> <p>这个开支对爱奇艺它们来说是可忽略的,所以单独比内容开支不公平。但即使把分成一起算上,B站的内容负担仍然低得多:</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/a9f804aec167fd6bbd9dc27b997d86ae\"></p> <p>腾讯视频$(00700)$没有单独公布财报,无法比对,但是以它和爱奇艺相似的业务生态,以及这些年三大平台争抢内容的“战况”来看,相信内容负担不会和爱奇艺差太多。</p> <p>此外,从收入分成的负担来说,B站和其他直播平台比起来也是占优的:</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/1de512aca70b62ebf8ff15bf39d8a024\"></p> <p><strong>(2) 拉新成本</strong></p> <p>简单粗暴比了一下,按“17年内容和分成支出增幅/17年新增MAU”算的。</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/0b0b6917cd01df5058c3a458327d4e95\"></p> <p><strong>(3) 用户粘性和活跃度</strong></p> <p>如图,MAU虽远少于三大平台,但是留存率最高,活跃度第二(只比爱奇艺少0.8个百分点)。</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/77f17c1cb1ef2be3b93eef863d306aec\"></p> <h4>3.小结</h4> <p>综上,同行对比一下就能看出,B站的优势还是比较明显的。</p> <p>内容负担轻、拉新便宜让它能在成本端上占优,用户活跃度高、粘性大、普遍年轻则一方面说明业务存在一定护城河,另一方面也说明B站适合广告商来打广告。</p> <p>有这种用户群体在,其实市场可以不用只把眼光放在游戏上,要知道隔壁脸书$(FB)$、推特$(TWTR)$、Snapchat$(SNAP)$、YouTube营收都是90%以上靠广告,人家也过得挺好的。</p> <p>B站之前唯一让人担心的是无法突破二次元领域,MAU过早遇到天花板,但是这两个季度MAU已经恢复了增长,7月还达到了9800万。</p> <blockquote> \n <p>据艾瑞数据,2017年全国泛二次元用户规模3.4亿,其中核心二次元用户9100万。</p> \n</blockquote> <p>——这样看的话,虽然无法断言B站已经完全甩开了二次元的限制,但起码没有困在硬核粉丝里面,突破“次元壁”的路还算是比较顺畅的。</p> <p>我觉得按照这个势头发展下去,市场大概很快就要重估B站的价值,不再只把它看作“二次元龙头”了。</p> <p>最后附赠两张图,大家感受一下隔壁YouTube的优势:</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/64166531436e0525711d66fb585b8e59\"></p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/bcd50c0906876e5792644dd375d93028\"></p> <p>当然,YouTube背靠大树、不归属于某种小众文化、且面向多国语言用户,市场比B站大得多,不能直接比对,但是我们仍然可以从中一窥PUG平台的优势。</p> <p>#财报知多少#</p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>昨天简单介绍了一下<a href=\"https://laohu8.com/TW/252959\">B站的财报</a>,尤其强调了一下MAU,但是看有的虎友好像还是比较质疑B站前景,所以想试着解释一下它的优势。$(BILI)$</p> <p>头回写这种东西,多半写得烂,欢迎拍砖😂</p> <h4>1.业务构架</h4> <p>从营收构成来看,B站业务分“游戏、广告、直播、其他”4块,但这是变现手段,如果从业务运行的角度来说应该是这样:</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/6df9c575f264f85b2bf8396e9a2ff92d\"></p> <p>要点在于,<strong>B站不是像爱奇艺$(IQ)$它们那样靠OGC(品牌生产内容)吸引用户的,它现在主要靠的是UGC(用户生产内容)和PGC(专业生产内容)</strong>。</p> <p>可以看它视频播放量排名:</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/380ad5f678820178c0d70f8ae2546f08\"></p> <p>如图,最受欢迎的内容早就不是动画了,甚至都不是游戏相关,而是“娱乐”和“生活”,并且这些内容绝大部分是用户自制。</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c810b032f006c18f3be0461f6b33cca3\"></p> <p>实际上自打13、14年惹了一堆版权官司之后,B站就开始转型了,下架了大量无版权内容,然后转向鼓励UGC、PGC,并且逐步扩大内容范围,不再只专注ACG。</p> <blockquote> \n <p>17年B站PUG视频占比(即PUG播放数/总播放数)86%,18年上半年89%</p> \n</blockquote> <p>并且up主数量、up主粉丝量、上传视频数的增速都很快:</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/be52aa4fdd385c5e55d5c624177ff3a6\"></p> <p>所以实际上B站现在的定位和爱奇艺、腾讯视频、优酷不一样,<strong>三大平台对标的是奈飞$(NFLX)$,说白了是个网上电视台,而B站对标的应该是YouTube $(GOOG)$。</strong></p> <p>我觉得明白了这一点,就能理解B站的优势了:</p> <blockquote> \n <p>A.内容负担轻</p> \n <p>B.拉新成本低</p> \n <p>C.用户活跃度高、粘性大</p> \n</blockquote> <h4>2.竞争优势</h4> <p><strong>(1)内容负担</strong></p> <p>当然,B站以用户创作内容为主的话,就不免会增加别的成本——收入分成。</p> <p>这个开支对爱奇艺它们来说是可忽略的,所以单独比内容开支不公平。但即使把分成一起算上,B站的内容负担仍然低得多:</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/a9f804aec167fd6bbd9dc27b997d86ae\"></p> <p>腾讯视频$(00700)$没有单独公布财报,无法比对,但是以它和爱奇艺相似的业务生态,以及这些年三大平台争抢内容的“战况”来看,相信内容负担不会和爱奇艺差太多。</p> <p>此外,从收入分成的负担来说,B站和其他直播平台比起来也是占优的:</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/1de512aca70b62ebf8ff15bf39d8a024\"></p> <p><strong>(2) 拉新成本</strong></p> <p>简单粗暴比了一下,按“17年内容和分成支出增幅/17年新增MAU”算的。</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/0b0b6917cd01df5058c3a458327d4e95\"></p> <p><strong>(3) 用户粘性和活跃度</strong></p> <p>如图,MAU虽远少于三大平台,但是留存率最高,活跃度第二(只比爱奇艺少0.8个百分点)。</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/77f17c1cb1ef2be3b93eef863d306aec\"></p> <h4>3.小结</h4> <p>综上,同行对比一下就能看出,B站的优势还是比较明显的。</p> <p>内容负担轻、拉新便宜让它能在成本端上占优,用户活跃度高、粘性大、普遍年轻则一方面说明业务存在一定护城河,另一方面也说明B站适合广告商来打广告。</p> <p>有这种用户群体在,其实市场可以不用只把眼光放在游戏上,要知道隔壁脸书$(FB)$、推特$(TWTR)$、Snapchat$(SNAP)$、YouTube营收都是90%以上靠广告,人家也过得挺好的。</p> <p>B站之前唯一让人担心的是无法突破二次元领域,MAU过早遇到天花板,但是这两个季度MAU已经恢复了增长,7月还达到了9800万。</p> <blockquote> \n <p>据艾瑞数据,2017年全国泛二次元用户规模3.4亿,其中核心二次元用户9100万。</p> \n</blockquote> <p>——这样看的话,虽然无法断言B站已经完全甩开了二次元的限制,但起码没有困在硬核粉丝里面,突破“次元壁”的路还算是比较顺畅的。</p> <p>我觉得按照这个势头发展下去,市场大概很快就要重估B站的价值,不再只把它看作“二次元龙头”了。</p> <p>最后附赠两张图,大家感受一下隔壁YouTube的优势:</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/64166531436e0525711d66fb585b8e59\"></p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/bcd50c0906876e5792644dd375d93028\"></p> <p>当然,YouTube背靠大树、不归属于某种小众文化、且面向多国语言用户,市场比B站大得多,不能直接比对,但是我们仍然可以从中一窥PUG平台的优势。</p> <p>#财报知多少#</p></body></html>","text":"昨天简单介绍了一下B站的财报,尤其强调了一下MAU,但是看有的虎友好像还是比较质疑B站前景,所以想试着解释一下它的优势。$(BILI)$ 头回写这种东西,多半写得烂,欢迎拍砖😂 1.业务构架 从营收构成来看,B站业务分“游戏、广告、直播、其他”4块,但这是变现手段,如果从业务运行的角度来说应该是这样: 要点在于,B站不是像爱奇艺$(IQ)$它们那样靠OGC(品牌生产内容)吸引用户的,它现在主要靠的是UGC(用户生产内容)和PGC(专业生产内容)。 可以看它视频播放量排名: 如图,最受欢迎的内容早就不是动画了,甚至都不是游戏相关,而是“娱乐”和“生活”,并且这些内容绝大部分是用户自制。 实际上自打13、14年惹了一堆版权官司之后,B站就开始转型了,下架了大量无版权内容,然后转向鼓励UGC、PGC,并且逐步扩大内容范围,不再只专注ACG。 17年B站PUG视频占比(即PUG播放数/总播放数)86%,18年上半年89% 并且up主数量、up主粉丝量、上传视频数的增速都很快: 所以实际上B站现在的定位和爱奇艺、腾讯视频、优酷不一样,三大平台对标的是奈飞$(NFLX)$,说白了是个网上电视台,而B站对标的应该是YouTube $(GOOG)$。 我觉得明白了这一点,就能理解B站的优势了: A.内容负担轻 B.拉新成本低 C.用户活跃度高、粘性大 2.竞争优势 (1)内容负担 当然,B站以用户创作内容为主的话,就不免会增加别的成本——收入分成。 这个开支对爱奇艺它们来说是可忽略的,所以单独比内容开支不公平。但即使把分成一起算上,B站的内容负担仍然低得多: 腾讯视频$(00700)$没有单独公布财报,无法比对,但是以它和爱奇艺相似的业务生态,以及这些年三大平台争抢内容的“战况”来看,相信内容负担不会和爱奇艺差太多。 此外,从收入分成的负担来说,B站和其他直播平台比起来也是占优的: (2) 拉新成本 简单粗暴比了一下,按“17年内容和分成支出增幅/17年新增MAU”算的。 (3) 用户粘性和活跃度 如图,MAU虽远少于三大平台,但是留存率最高,活跃度第二(只比爱奇艺少0.8个百分点)。 3.小结 综上,同行对比一下就能看出,B站的优势还是比较明显的。 内容负担轻、拉新便宜让它能在成本端上占优,用户活跃度高、粘性大、普遍年轻则一方面说明业务存在一定护城河,另一方面也说明B站适合广告商来打广告。 有这种用户群体在,其实市场可以不用只把眼光放在游戏上,要知道隔壁脸书$(FB)$、推特$(TWTR)$、Snapchat$(SNAP)$、YouTube营收都是90%以上靠广告,人家也过得挺好的。 B站之前唯一让人担心的是无法突破二次元领域,MAU过早遇到天花板,但是这两个季度MAU已经恢复了增长,7月还达到了9800万。 据艾瑞数据,2017年全国泛二次元用户规模3.4亿,其中核心二次元用户9100万。 ——这样看的话,虽然无法断言B站已经完全甩开了二次元的限制,但起码没有困在硬核粉丝里面,突破“次元壁”的路还算是比较顺畅的。 我觉得按照这个势头发展下去,市场大概很快就要重估B站的价值,不再只把它看作“二次元龙头”了。 最后附赠两张图,大家感受一下隔壁YouTube的优势: 当然,YouTube背靠大树、不归属于某种小众文化、且面向多国语言用户,市场比B站大得多,不能直接比对,但是我们仍然可以从中一窥PUG平台的优势。 #财报知多少#","highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/254298","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["NFLX","TWTR","IQ","FB","BILI","00700","GOOG","SNAP"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"upFlag":false,"length":2426,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1156,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"upFlag":false,"length":25,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/254321"}
精彩评论