两场战争都撑不起Oracle？

$甲骨文(ORCL)$ 在周一盘后的24财年Q2财报后大跌近9%。

业绩不及预期是主因：Q2营收为129亿美元，同比增速仅为5.4%，且低于市场预期的130.5亿美元。每股收益为1.34美元，略高于市场平均预期的1.32美元。

其中云收入总额为48亿美元，增速为1.6%，而市场预计为48.6亿美元。

剩余履约义务为650亿美元，同比增6.2%，超过年度收入。

不过这样的业绩市场并不买账，因为云业务的增速已经定得很低，然而还不及预期，毕竟甲骨文与AWS之间的云差距太大。

甲骨文估值贵吗？

公司在去年8月季财报时，管理层确认了2024财年的云业务增长率为30%，目前，ORCL市盈率为18倍预期，尚未达到其估值范围的上限。从其目前的将近6x的EV/Sales和17x左右的EV/Cash Flow来算，其估值与同行业其他大型科技公司相当。

因此即便它今年涨幅近37%，远低于Magnificent 7，但仍然不能说是便宜。