摘要：这次操作是sell put，比起那些持有阿里期权的朋友来说没赚多少，小弟就先在这抛砖引玉了，如有谬误，请各位不吝赐教。
关于选股的思路
- 关于选股的思路我就在这里简单说一下，英伟达$(NVDA)$是今年表现最好的股票之一，今年已经上涨超过100%。
- 核心产品GPU图形处理器,被用于通用计算和海量数据处理。Nvidia占据GPU市场80％的市场份额，较AMD有着明显的优势。
- 主要业务包含游戏，工业图形设计，数据中心，汽车均有不错的表现，
- 另外在财报前，该公司就已给出积极地信号，而华尔街分析师也多次上调预期。如果想看基本面的朋友大家可以看一下@Fany 那篇英伟达的分析，写的较详细。
Long Call 买入看涨期权操作
- 其实我是选过两种期权的，一个是在8月8日布局过英伟达9月16日到期的65美元的看涨期权（call）。
- 当时没选择近期8月份的期权，是因为8月份到期的期权时间价值所剩无几，而距行权日越近，期权价格下跌速度越快，IV越高，查了一下8月12日到期的call的隐含波动率为200多，但9月份到期的call隐含波动率只有20多，IV低的时候适合买期权，因此我将到期日锁定为9月份的标准合约。
- 至于价格的选择，当时股价是59美元左右，而60美元的ATM straddle价格在7美元左右，也就是说英伟达9月16日到期时，有67%的可能性在52美元-66美元之间波动，因此当时选择了到期日为9月16日的行权价是65美元的call。
- 当时我的成本是120美元/手，如果拿到昨天的话，最高每手能赚50美元，最低的话每手也能赚到22美元。
Short Put 卖出看跌期权操作
- 但实际上CALL我并没有拿到昨天，我在8月10号就平仓了，因为在操作过程中，我发现一个问题就是，由于市场对英伟达的预期过高，英伟达当时正股的上涨幅度很小，经常一天就涨个0.6%左右，很多时间都是小幅度的波动，因此，我很担心英伟达财报当天股票上涨幅度会很小，如果财报当天股票上涨的幅度小于时间价值的流逝，我的call就有可能亏损，因此我在财报前就平仓了。
- 平仓之后，我反手“做空”了了9月16日到期的行权价为50美元的put，这个期权的日期选择之前说过就不赘述了，至于50美元的行权价则是8月10日计算了下ATM straddle，选择了个较为价外的put，我认为英伟达的股价不会下跌至50美元以下，可以收获权利金大约每手可以达到78美元。
cash-secured put现金担保看跌策略。
- 相信很多朋友看到这里会一头雾水，相比单纯的 long call买入看涨期权策略，这个策略着实有些复杂，那我就介绍一下这个策略吧，相信听过老虎期权课的朋友，应该听说过cash-secured put现金担保看跌策略。
- 这个策略是说你在手里没有英伟达正股以及期权的情况下，直接做空它的put，在做空时，需缴纳保证金，一旦股票低于你的行权价（50）时，你就会亏损，甚至会被看跌期权买家行权，那个时候你有可能会需要以每股50美元去购买英伟达的正股，而股票持续下跌，你会持续亏损。
- 因此在操作这个策略你首先需要确定你是否具有足够的现金，以50美元的合约为例，你需要5000美元的现金担保。而获利的方式一种是股票大涨的时候，你可以收获权利金，除此之外，就是如果股票下跌超过行权价时，被行权后上涨，你则相当于以一个很低的价格抄底了股票。#老虎财报季# #期权基础内容#
而我对英伟达有信心，我不认为它会持续下跌，因此尝试了cash-secured put现金担保看跌策略。如有谬误，请各位不吝赐教。
想了解更多期权知识大家可以看一下@ppt金融老师讲解的期权公开课：http://www.tigerbrokers.com/college/video
这个网址可以计算IV : http://www.option-price.com/implied-volatility.php
精彩评论