昨日控股股东汇金公司增持国内四大行的A股股份,这一消息持续市场热议。
对于此次汇金出手,包括中金公司、中信建投证券在内的券商指出,汇金增持有望对市场信心形成一定提振。东吴证券也在近日指出,汇金在当前出手,确实透露出不一样的信号,国家对于市场和经济的信心十分重视。毫无疑问,当前正处于从政策底向市场底、经济底过渡的关键时期,如何促成市场和经济尽快形成良性循环是当务之急。
市场经常将汇金的出手视为国家队的行动,然而这种情况并没有只在A股市场出现。港股也有类似的机制,盈富基金就是其中之一。
根据东吴证券的研报,1999年11月,中国香港外汇基金投资有限公司推出与恒生指数挂钩的单位信托——盈富基金,旨在购买外汇基金当时购入的蓝筹股,将股份以基金单位形式出售。盈富基金这一“港股版的恒生ETF”是使平准基金逐步退出股市的重要机制。不过盈富基金还保留了一部分股票作长期投资,待最后一批待沽单位完成认购后,盈富基金改由金管局管理,并将股票组合管理工作完全交由外聘基金经理负责。
截至发稿,盈富基金的资金规模达到1283.18亿港元。自该基金成立以来,累计涨幅达到175.24%。
从最新盈富基金的持仓数据来看,主要是汇丰控股(00005.HK)、腾讯控股(00700.HK)、阿里巴巴-SW(09988.HK)、友邦保险(01299.HK)、美图-W(03690.HK)分别占到净值比例的8.60%、7.57%、7.47%、7.02%、5.77%。
注:盈富基金的成分股
注:盈富基金的成分股
盈富基金的前身
关于盈富基金诞生,这与1997年索罗斯狙击香港股市有关。
当时1997年中国香港回归之际,国际金融炒家对中国香港金融市场发起了“精心策划”的“攻击”,通过集中抛售港币、待其贬值后再以低价购回,从中套利。一场“汇率保卫战”也被正式发起,港币利率在短期内快速走高,但同时也给股票价格施加了压力。在索罗斯联同其他国际炒客的多次攻击下,恒生指数于1998年8月13日降至谷底。
8月14日,中国香港金融管理局首次动用外汇基金,大量买入汇丰、中国香港电讯等大盘蓝筹股,暂时止住股市下跌的颓势。此后半个月里,国际炒家和中国香港政府展开了一场针锋相对的“拉锯战”,中国香港政府共斥资1181亿港元买入33只蓝筹股,最终成功顶住了国际炒家的压力,这场“汇率保卫战”也以港府惨胜、国际炒家巨额亏损而告终。
为了消化”战后积聚的大量“官股”,“汇率保卫战”的副产品(即盈富基金)应运而生。
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