现实中国经济、未来发展蓝图的框架思考

七月份曾经说过，

美联储根本就没资格 9 月份加息，

因为它不敢也不能加。

若真敢加，

不说不断修正的通胀率、失业率、破产率，

在中国持有的长期美债都不断亏损情况下，

持有美债更多也亏损更多的美国银行体系，

作为经济心脏动脉的中小商业银行立马就崩，

堪称心脏骤停。

7 月之前，2023 年美债正常新发 1 万亿美元。 7 月之后，意外宣布 2023 年美债新发行2万亿美元左右。

9月20号美国债务总规模33万亿美元，

7-9三个月意外的比正常超发1万亿美元，

恰好10月底利息支出也超越1万亿美元。

$美国10年期国债收益率(US10Y.BOND)$  

这就是最近三个月，

美债、美股市场动荡，

美元指数走强、人民币汇率超跌，

北向持续流出、A 股大跌的根源之一。

$美元指数(USDindex.FOREX)$  

$上证指数(000001.SH)$  

在没有硬科技驱动的新经济增长情况下，

靠律师金融、GPT等服务业伪增长注水，

美联储所谓的的11月加息，

或保持长期的高利息状态，

不过是恐吓全球资金的痴人说梦。

要不然，

10 月的普希金来访，

11 月的拜灯见面，

根本就没有必要存在。

在这种欧美经济数据的持续注水情况下，

注定经济三驾马车中的欧美出口不可期待，

而一带一路的新出口市场还需要时间培育。

所以未来中国经济的可持续增长源泉，

主要取决于国民消费总需求的不断扩大（内循环），

次要取决于欧美日旧出口和一带一路新出口（外循环）。

从经济史上看，

国民消费总需求的不断扩大程度，

取决于中产规模倍增计划的进度，

也就是金字塔变形成“橄榄型社会”。

（官方按平价购买力计算，也就是月收入可购买多少公斤牛肉，牛肉是国际通行的硬通货指数。中国目前 3 亿中产，目标是 20 年 6 亿中产。）

而中产规模的扩大速度，

其实并不取决于科技进步的速度，

而取决于社会福利体系的全面兜底力度。

福利体系兜底决定了个人的抗风险能力，

当生老病死和教育都有国家强力保底时，

国民安全感就会带来极大的提升和信心，

因此导致创新、 收入、消费的全面提升。

所以国民消费的本质，

是取决于国家投资的。

投资在挽救地产决定了信心萎靡，

投资在产业升级决定了消费上限，

投资在社会福利决定了消费下限。

因为2008年金融危机之后，

全球主要央行的资产负债表扩张的速度，

或者基础货币扩张的速度是年化15%左右。

也就是说，

不计算每年总收入抵消的情况下，

这个世界的真实通胀速度是 15%。

如果你的资产（房、股、存款、企业），

升值速度不超过15%，

其实你都在帮这个印钞机体系承担代价。

投资在产业升级（20%年回报率），

高利润回报的产业诞生高薪就业岗位，

会带来持续几十年的每月高薪现金流，

稳定收入决定了国民消费的区间上限。

投资在社会福利（15%年回报率），

财政支出承担大部分住房教育医疗负担，

会带来持续几十年的每月支出压力减少，

刚性支出减半抬升国民消费的区间下限。

一进一出（平价购买力年增长 5%），

社会福利负责减压（每月少三五千），

产业升级负责涨薪（每月多三五千），

这才是国民基础收入倍增计划的本质，

也是决定国民消费的核心因素之所在，

更是国内、国外双循环体系的核心目的。

那问题来了，

这个持续投资几十年的天量资金，

究竟从哪里来呢？

钱的本质，

是他人对你的负债承诺。

货币的本质，

是国家对你的可即刻兑现的负债承诺。

债务的本质，

是他人对你的未来交付现金的承诺。

国家债务的本质，

是国家对国民的未来可兑现的承诺。

因此国家的债务，

就是持有这些债务的居民资产。

现在情况下国家旧债务的大规模持续贬值，

就是持有旧债务的居民资产持续贬值。

所以国家的过去总债务规模其实压根不重要，

过去旧债务的结构失衡非常重要（地产金融＞科技制造，地方＞中秧，东部＞西部，城市＞乡村，富人＞穷人），

未来新债务的结构平衡最为重要（产业升级＞地产金融，福利支出＞购买美债，西部开发＞东部沉没）。

说到这里，

天量资金来源的答案就很明显了：转表。

中秧债务率的翻倍扩张从 20%到 40%。

这决定了20年财政大规模支出的持续性，

是产业升级+社会福利（投资）的根本源泉。

一部分投入产业升级扩大高薪岗位总数量，

让高薪就业岗位增长匹配大学生数量增长，

让充足的货币进入到整个国内经济大循环。

一部分投入社会福利体系的扩张和均衡，

将国民的住房、教育、医疗的沉重负担，

通过 20 年时间逐渐转移到中秧的头上。

承国之垢，

是为社稷主，

古往今来莫不如此。

具体的整体框架，

我大概有些验证所学的思考和猜想，

仅作参考。

在中国的一二线的 36 个卫星城市群，

进行天量的高级基建和高级产业投资。

在中国的中西部乡村县城，

进行天量的中级基建和中级产业投资。

在一带一路（东南亚+中亚+非洲+远东），

进行天量的初级基建和中初级产业投资。

最终的 2050 整体目标，

是全球的中产规模倍增计划（金砖十国）。

这背后所需的天量资金怎么来呢？

以香港、东部、西部、北部为核心，

打造四大金融中心和大宗商品交易所，

发行天量的人民币债券和金融衍生品。

让有钱没地方花的资源国来买（类似中东），

以此吸收世界范围内的天量流动性财富，

破除美元潮汐所以依赖的穹顶网络效应，

将美元体系每年 20%的铸币税均分盟友，

通过天量的利益捆绑实现人民币国际化。

产业/贸易/金融/教育/消费的多方面捆绑，

以此构成中国为核心的全球化 2.0 版本，

这就是我所构想中的未来发展战略，

也是我说理解中的人类命运共同体。

当我们构建成中国的全球化 2.0 版本时，

我们就可常年占据全球 20%的贸易份额，

间接影响了全球 60%的大宗商品和服务。

通过商品-通胀-利率-资产—经济的全球经济网络传导机制，

以此制造世界范围内的大宗商品潮汐，

对冲美元体系的加息-降息潮汐周期。

基于这种整体思考框架之下，

未来的投资机会其实就很明显了：

大宗商品+科创制造+物美价廉消费。

说的更详细点，

能源、金属、资源、新材料、新农业，

半导体、机器人、创新药、元宇宙、智能汽车，

投资银行/养老保险/投顾券商，

下沉消费企业、全球化消费企业。