有必要买一手加拿大鹅（NYSE：GOOS）

再穷也要买一件加拿大鹅，营销忽悠，还是消费升级？

去年冬天，大鹅泛滥，尤其是金融街和陆家嘴。金融民工吃个seven eleven，清一色的加拿大鹅。

金融街穿得起，天通苑也穿得起，地铁一堆的鹅。

一位望京的小哥哥说：“今年的市场冷；互联网的风口大，更冷”。

我认为有必要在股市买一手加拿大鹅（NYSE：GOOS）。

但是，真的！真的！真的！没必要买一件大鹅来穿。

我们先从大鹅本身说起。

首先，我从大鹅最新的财报中找了一圈，大鹅主要在北美销售。除北美外，还有欧洲、日韩市场，几乎没中国什么事。（是“几乎”，不是“完全”。看好再喷我）

街上穿大鹅的那些人，你们都从哪买的？全是代购？？？（天朝的连卡佛有卖大鹅）

别逗了，一个行李箱，能装下几件鹅。怪不得北京上海的温度，穿起来大鹅一点也不热。

其次，大鹅不是给你穿的。

加拿大鹅品牌创始人的灵感，来自世界上最冷的“麦克默多站”。

大鹅就是将目光投向这群在恶劣环境下工作的人，以及加拿大北极地区的工作者。

曾经有个叫Paddy的飞行员，在北极研究站附近工作，一次突遇恶性暴风雪，穿着大鹅，苦撑3天，等待救援人员。

就是这件，据说能抵御零下70°的严寒。

1982年，加拿大第一位登顶珠峰的人，穿的衣服也是大鹅定制。

筱姐我是个东北人，除了黑龙江部分地区外，东北并没有那么冷，而且室内暖气充足，就体感而言，还不如江南的冬天冷。

你真没必要买大鹅！穿大鹅的那些人，是为了里面穿supreme的半袖？还是你的鹅，只有个logo！（PS：土豪请忽略此部分。冬天去漠河、新疆、西藏、雪山的人也请忽略此部分）

其次，我们从加拿大鹅（NYSE：GOOS）这支股票说起。

我一直认为巴菲特说得对，好公司不需要花哨的外表，投资者也不愿意听你讲故事。简简单单就好。

按理说，大鹅属于服装行业，估值低、市值小，不受资本市场青睐。

但从去年3月份上市到现在，大鹅股价翻了将近4倍。6月15日财报发布日，大鹅直接暴涨33%。

同为服装行业的Lululemon（露露柠檬），股价走得也是嗷嗷厉害，一年涨了119%。

如果你看下大鹅的动态市盈率，高得惊人。卖羽绒服的估值比纳斯达克还高。

2016年至2018年，加拿大鹅的年均复合增长率为42.6%。（2016年收入为29亿美元，2018年收入为5.91亿美元）

更狠的是净收入！2018年，大鹅净收入9605万美元，是2017年的四倍多，而2013年这一数字为负的。

总之一句话，大鹅的收入和净收入增长得非常快。

我们再来看一下毛利率。

近三年来，大鹅的毛利率分别为62.7%、54.4%、58.8%，我认为一般般，但是今年毛利率一下子提高8个点，就非常好看了。

与本土的波司登相比，大鹅还是很赚钱，因为波司登的毛利率连50%都不到。

不过在产品价格与定位上，大鹅跟波司登没有可比性。但与Moncler相比，大鹅比不过人家，Moncler近4年的毛利率都在70%以上。

不过毛利率并不是影响一家公司的决定性因素，我当然希望大鹅的毛利率越高越好，只有毛利率高，产品附加值才高，净利率才能更高。

再者，今年大家都爱买羽绒服

国产羽绒服波司登，今年股价也出现一轮飙涨，从2月份至今，股价最高涨74%。

我看了下波司登最新的财报，全年净利增长57.07%；收入增长30%；毛利率与上年持平为46.6%。

是大鹅、波司登走出独立行情，还是整个行业都好？行业回暖的时候，大家往往能够躺着赚钱。

举个夸张的例子，煤炭好的时候，所有的煤企都赚，现在那些煤企技术再牛逼，管理再强，也不行。

地产好的时候，盖房子就赚钱，包工头都成暴发户，现在可不行，就算有两把刷子，还如履薄冰。

我是看好大鹅的。不吹不擂，大鹅在北美、欧洲等地还有巨大的市场空间。而且大鹅在财报中表示，2019年将在北京和香港开设零售店，并在天猫平台开店。

按照现在中国人追求奢侈品的情况，以及天朝的“土豪”程度，大鹅很可能成为大学校服、以及金融街陆家嘴工作服。

但是，说重点！

小赌怡情，大赌伤身。股票不是赌博，但你看看现在的行情。

大环境：美股虽然是全世界最容易赚钱的股市，但涨了10年，未来充满不确定性；而且美元会逐步走强，对股市多多少少有影响；还有贸易战。

小环境：从上市至今，大鹅股价翻了4倍，不能说多牛吧，但是风险还是有的；未来能不能回调给你上车的机会，也不好说。要是重仓，大鹅又不像微软、adobe那样有垄断确定性。

我只是看好大鹅，但不是说大鹅一定会涨。

所以还是一句话，大鹅（NYSE：GOOS），小打小闹就算了，不建议重仓。说要加杠杆的那些人，你们是认真的吗？

$加拿大鹅(GOOS)$ $lululemon athletica(LULU)$ $波司登(03998)$ $Adobe(ADBE)$