连续盈利，快手天晴了？

作者：周诗雨

编辑：吴辰光

继一季度首次盈利后，快手开启持续“造血”模式。

8月22日，快手发布2023年第二季度财报，营收277.4亿元，同比增长27.9%；净利润14.81亿元，同比扭亏为盈；经调整净利润26.9亿元，同比扭亏为盈。

用户规模方面，快手平均日活跃用户达3.76亿，同比增长8.3%；平均月活跃用户达6.73亿，同比增长14.8%，两者均创历史新高。此外，本季度，快手应用的累计互关用户对数超过311亿对，同比增长近50%，日均互动（包括点赞、评论和转发等）总量达80亿次。

快手科技创始人兼首席执行官程一笑表示，这是受益于内容生态、变现策略及运营效率的持续改善。对于未来，快手将通过提升基础设施及技术，进一步发展线上营销、电商及直播业务，同时通过本地服务等新举措抓住增长机会。

可以说，与一季度更多的靠降本增效实现盈利不同的是，此次快手最大的亮点在于各业务的增长以及变现能力的提升，这让快手在未来有了更多的底气进行战略升级并寻找新的增长点。

不过，有专家指出，快手要想在电商业务有进一步提升还需更大的投入，但对于刚盈利的快手来说，大投入或许又会造成亏损。同时，在短视频用户相对见顶的形势下，快手在抢夺用户的同时也得防着被别人抢。

连续盈利

实际上，此次是快手自2021年上市以来第二次实现集团层面整体盈利，一季度，快手经调整净利润4200万元，首次实现盈利。至此，快手已具备持续“造血”能力。

具体业务上，线上营销服务收入143.5亿元，同比增长30.4%，主要是由于广告市场复苏，以及快手进一步加强产品能力和基础设施，推动广告主数量及广告主投放增加，尤其是来自电商商家的投放。

直播收入99.7亿元，同比增长16.4%，由于每月付费用户平均收入贡献同比增长，同时，还得益于快手不断丰富内容供给、优化直播生态系统及探索用户喜好和需求。

其他服务收入达34.3亿元，同比增长61.4%，主要由于电商业务的增长，得益于电商商品交易总额的增加及电商业务的持续完善。活跃商家数量和电商月活跃付费用户数量的增加，带动电商商品交易总额的增长。

三大业务在总营收中的占比分别为51.7%、35.9%和12.4%，其中，线上营销服务自快手上市以来已经连续10个季度在总营收中的占比超过5成，一直是快手的最大营收来源。而此次在电商业务的刺激下，其他服务收入的增速是高的，在总营收中的占比也创历史新高。

成本方面，二季度，快手销售成本138亿元，同比增长15.8%，主要由于随着收入的增加，收入分成成本及相关税项亦有所增加。

销售及营销开支86亿元，同比下降1.4%。在总营收中的占比为31.1%，同比下降9.3%，主要由于有节制及更有效地控制用户获取及留存支出。

行政开支9.45亿元，同比下降1.2%；研发开支32亿元，同比下降3.9%，主要由于雇员福利开支（包括相关以股份为基础的薪酬开支）减少。

二季度，快手毛利139亿元，同比增长42.6%；毛利率50.2%，同比增长5.2%；经营利润13亿元，经营利润率为4.7%，而去年同期经营亏损31亿元，经营利润率为-14.1%。

总体看，二季度快手总成本是增长的，但没有影响盈利能力。因此，相较于一季度主要靠降本增效实现的盈利，此次更能说明快手的业务增长和变现能力的提升。

对于未来，电商业务无疑将成为快手新的增长点。

财报电话会上，程一笑表示，长期来看，快手将结合直播内容场，在商城等泛货架场域重点做好复购等强购物心智的承接，加强重点货品运营，使货架成为快手电商全域运营的新的增长点。

不过，百联咨询创始人庄帅表示，目前来看电商行业的竞争在加剧，快手如果要持续保持增长，则需要加大投入。如果不加大投入，将面临增长停滞甚至负增长的局面，但投入一大就会造成亏损，这又是快手很难承受的，所以快手的电商业务实际上处于一个矛盾被动的阶段。

海豚社创始人李成东认为，今年全平台的直播电商可能都到了一个比较大的拐点，增速相比去年已显著放缓，这跟直播平台本身卖货的质量、服务有关。直播的量虽然大，但也是冲动消费，如果品质不好，用户退货的情况也会增加。同时，随着商家在直播平台没以前能赚钱，本身动力也没那么足了。这不仅是快手而是全平台面临的问题。

用户规模创新高

能实现持续“造血”的背后，是快手用户规模创历史新高。

二季度，得益于日活跃用户的快速增长，快手应用的用户总时长继续实现同比增长，快手应用的每位日活跃用户日均使用时长为117.2分钟；平均日活跃用户达3.76亿，同比增长8.3%；月活跃用户达6.73亿，同比增长14.8%，均创历史新高。

不仅总流量同比正增长，快手社区的互动性也在进一步加强。截至2023年6月底，快手应用的互关用户对数累计达到311亿对，同比增长近50%。日均互动（包括点赞、评论和转发等）总量达80亿次。

快手表示，这得益于优化用户增长策略。二季度，通过技术和运营实现用户获取和留存成本同比及环比降低，利用优质原生内容促进用户增长，升级一站式智能投放系统，同时借助多媒体理解等人工智能能力提高内容素材的生产效率和质量，进而提高用户获取效率。此外，快手还探索新的用户增长渠道，在二季度跑通了营销内容投放的用户增长模式，通过电商及本地生活相关的营销内容投放来获取新用户。

在搜索业务进展方面，快手通过优化搜索体验及个性化搜索策略，不断提高用户满意度及留存率。同时，通过基于大语言模型的智能化推荐词生成，提高搜索用户的渗透率。

二季度，快手搜索的月均用户数突破4.4亿，平台日均搜索次数同比增长30%。同时，受益于搜索流量的增长、产品升级及广告算法迭代带来的匹配效率提升，快手在搜索功能的商业化方面持续取得进展，在二季度搜索广告收入实现同比翻倍增长。此外，快手在内部测试快手搜索智能问答产品，利用大语言模型的技术能力提高搜索的智能化程度。

此外，快手也在进一步的推动本地生活业务的发展。据了解，快手已初步在青岛、哈尔滨、上海、石家庄等城市完成开城，不仅如此，今年6月，快手本地生活消费用户规模比1月增长了498%，本地生活支付GMV增长了848%。

在财报电话会上，程一笑表示，本地生活市场竞争愈发激烈，但竞争也代表着更多可能性。快手会抓住行业天花板提升、竞争格局重塑下的机会，抢占市场份额。

庄帅指出，快手通过短剧、招聘、地产等内容和业务的拓展，短期内提升了快手的用户规模，但是随着视频号、小红书等加大投入，快手面临更加激烈的竞争，未来仍然面临较大的增长挑战。而本地生活行业很分散，且对区域运营和服务的要求较高。快手如果加大投入在本地生活市场，以自己的用户规模和内容平台优势可以获得一定的市场份额。劣势在于快手的区域化运营和服务能力较弱，仅通过第三方服务商会导致效率不足，也将导致成本的提升。

“目前短视频用户基本已经到了瓶颈期，平台要留用户还是靠内容的差异化，内容不如竞品的话，再想继续深挖用户的停留时间会很困难。”李成东告诉坤舆商业观察，“快手在抢别人用户的时候，可能还得防着别人来抢自己的。现在视频号处于进攻态势，无论是互联网用户在微信的集中度，还是一季度视频号广告收入的增长，对快手来说是个威胁。”