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出品： 电动星球News
作者：思为
责编：凤梨
昨晚，小鹏汽车正式发布 2023 年第二季度财报。
与业界预期相符，小鹏 Q2 财报的几项关键数据依旧算不上好看：
营收 50.6 亿元，同比下降 31.9%，总体毛利率 -3.9%，汽车毛利率 -8.6%，净亏损 28 亿元，去年同期亏损为 27 亿元。
业绩表现同样体现在销量走势上。今年二季度，小鹏累计交付新车 23205 辆，同比下跌 32.6%，环比增长 27%。
小鹏的“阵痛期”还未过去——至少在 Q2 是这样的。
但就整体数据而言，不难看出，小鹏汽车走向复苏态势。
与 Q1 相比，小鹏在 Q2 的交付数量、营收数据都有所提升，现金储备与研发投入基本持平，小鹏的销售形势开始转好，且有足够的现金支撑。
二季度末，小鹏迎来了它的“止痛药”——小鹏 G6。
在 Q2 财报会议上，何小鹏再次充分肯定了 G6 的表现，并表示 G6 带来了销量增长的巨大动能。
或许是大家对小鹏的 Q2 业绩早已有预期，又或许是小鹏自动驾驶产品高级总监刘毅林当天的剧透：“接下来一小段时间，还有大料！！！”，三个感叹号传达的信心，让大家对财报会议的期待转向到小鹏后续产品规划上。
从 Q3 销量及营收指引来看，小鹏汽车对 Q3 业务增长有十足信心：预计 Q3 交付车辆 3.9 万辆至 4.1 万辆，预计营收为 85 亿元至 90 亿元。
从过去两个季度的财报数据上看，2023 年下半年将成为小鹏汽车的关键时间节点。而此次 Q2 财报会议无异于一次“抛砖引玉”，第四季度甚至 2023 年后的规划才是当晚财报会议的焦点。
那么，面对已经到来的 2023 年下半年，小鹏汽车将如何彻底扭转下坠势头？又会在何时走出低谷，迎来收获期？
下面，我们一起来看一下。
就小鹏汽车而言，二季度的记忆焦点当属是小鹏 G6 在六月底上市时的市场高热度。
但在 G6 上市前，大家对小鹏汽车当时的市场处境仍是担忧情绪居多。究其原因，还是小鹏这段时间的销量问题。
数据显示，2023 年 4 至 6 月，小鹏汽车的新车交付量分别为 7079、7506、8620 辆。
乍一看，小鹏每月的交付数都在稳步上涨，在 Q2 小鹏的交付量从 Q1 的 1.82 万辆上升至 2.32 万辆。但与小鹏 2022 年 Q2 的 3.44 万辆相比，仍算处于低位水平。
这体现在财报上，就是汽车收入的下滑与回温。2023 年 Q2，小鹏汽车销售收入为 44.2 亿元，同比下降 36.2%，环比上升 25.9%。
在新能源汽车总体市场，小鹏的交付榜位置下滑，零跑、哪咤等品牌赶上，理想进一步拉开差距，小鹏的处境更显尴尬。
当友商已经进入搏斗状态时，小鹏还在找回原来的成绩。这也是自 2022 年 10 月份以来，越来越多舆论称小鹏汽车进入“寒冬期”的原因。
但无论是小鹏汽车，还是小鹏汽车 CEO 何小鹏，都不是坐以待毙的性格，2023 年上半年的沉寂，更像是在蛰伏。用何小鹏在财报会议上的话来说，这段时间在“练好内功”。
所以这次财报会议后，我们更想和大家聊的是，小鹏在二季度的“厚积薄发”。
不修“内功”，难成大器。
回溯 4-6 月，扶摇架构与北京城区 NGP 的推出都引起过广泛讨论，但若论这些新技术的落地，都不在 Q2。
基于小鹏 SEPA 2.0 扶摇技术架构打造的首款战略车型 G6 也是到 6 月末才上市，普通用户想要最快拿到 G6 至少要等到 7 月份；北京城市 NGP 在 6 月份仅开放给部分公测用户，7 月 6 日，该功能才随着 Xmart OS 4.3.0 版本向 G9、P7i 的 Max 版用户推送。
这一时间节点上的小鹏，像是在积淀“内力”，只待一个合适的时机展现。
古人云：“学如弓弩，才如箭镞，识以领之，方能中鹄。”人要有深厚的学养和积淀，引导才能的发挥，才能命中目标。
在智能化上的“执着”，是小鹏与竞品车型拉开实力差距的重要因素。
2022 年，小鹏共投入 52.1 亿元进行研发，何小鹏称 2023 年之后的五年，将持续进行高强度的研发投入，每年研发投入超 60 亿元。
在坚持全栈自研的原则之下，2023 年 Q1，小鹏共投资 12.3 亿元进行研发，这一数字在 Q2 升至 13.7 亿元。
长期坚持自研为小鹏在 Q2 带来了扶摇架构和智能辅助驾驶技术。
弩与箭已备好，接下来就是要射中“靶心”。
2023 年 6 月 29 日，基于“扶摇”架构的平台化降本路线与规模优先的定价策略，再加上 G6 在智能化、充电速率等性能上的优势，G6 在上市后获得强烈的市场反响。
G6 上市前，便获得 3.5 万台的预售订单；上市后，何小鹏称“G6 已经成为 20-30 万价位具有统治力的车型”，带有 XNGP 功能的 Max 版本订单占比超 70%，远超小鹏团队的预期。
要练好内功，不仅要提升实力，还要协调好身体各项机能确保正常发挥。
自 2022 年以来，小鹏汽车组织架构就进行了多轮调整，多个部门负责人变动。
该组织调整工作在 4 月份完成，打通公司各条业务线的沟通渠道，提升协作效率，这体现在销量的就是实现连续 7 个月的环比增长。
而王凤英的加入，也让何小鹏得以更加专注于产品的研发，前者则负责与产供销有关的工作。
有此前提，何小鹏认为：小鹏汽车短期内的财务表现——Q1 与 Q2 财报数据的乏力是可以接受的。对于小鹏汽车而言，内部组织架构的变革与发展，必定要付出一些代价，这是要赢得长期竞争的必经之路。
“内功”练好、身体机能改造完，小鹏一改二季度沉默，依靠 Q2 发布的扶摇架构与城市 NGP 的技术背景，小鹏扔下了第一颗“炸弹”——小鹏 G6。
在 Q1 财报会议上，何小鹏将 G6 定义为小鹏“战略和组织调整后的第一个销量拐点。”
事实证明，何小鹏的判断没有错。
G6 车型不仅给小鹏带来了销量的拐点，还让 800V 成为部分消费者心中判断新车产品力的重要指标。
但 G6 的收获仍具有“阶段性”，小鹏汽车接下来还要解决产能问题。因为市场很多案例可以说明，产品力再强，倘若产能跟不上，订单流失也只是时间问题。
财报会议上，何小鹏承认，当前 G6 产能提升最主要的问题，是前期自动化相关的零部件前期准备不足。Max 版本的热销超出了小鹏的预料。
产能的提升需要时间，到 9 月份，G6 的交付量会随着产能的提升上升到单月 1.5 万辆，Q4 G6 的单月交付有望过万，总体交付单月过 2 万。
借着 G6 的东风，小鹏对 2023 年下半年，甚至对未来两年，进行了产品矩阵优化、智能驾驶技术提升的规划。
在车型方面，除明确 G3i 在 Q3 仍会有一些生产计划外，P7i 和 X9 都有新消息透出。
1. P7i 全系车型将在下半年上市
何小鹏表示，“我们相信，下半年 P7i 全系车型的上市，能让我们的销量再上一个台阶。”
价格是促销的主要手段之一。
自 4 月份以来，就传有小鹏要推出磷酸铁锂版本 P7i 的讨论。据悉，新版车型将配备 72.57kWh 的磷酸铁锂电池包，进一步拉低售价。
目前，P7i 的售价在 24.99-33.99万元之间，均搭载 86.2kWh 的三元锂电池。若真要推出磷酸铁锂版本，P7i 的价格能够下探到 21 万元左右吗？
2.X9 四季度亮相并交付
小鹏首款 MPV 车型 X9 的上市计划不变——2023 年 Q4 偏后期上市并交付，2024 开启大规模交付。
关于 X9，何小鹏透露了两点信息：基于扶摇架构打造，与 G6 共享体系逻辑；车内空间巨大，小鹏的目标是将其打造成同级别最大的车。
按照小鹏的说法，X9 的上市时间或许在 11 月底或 12 月。
尽管目前不清楚定价，但这个时间下，X9 和理想 MEGA 逃不了一次较量。
同样是纯电 MPV、同样是造车新势力的代表，同期上市，MEGA 与 X9 也许将迎来一场正面交锋。
作为最为突出的标签，在智能化上，小鹏始终想要成为“AI 定义汽车”这一浪潮的主要推动者，也是最大受益者。
想要支撑这一野心、支撑技术的不断能提升，从管理层面上，小鹏将建立公司级的智能化研发、规划和运营团队，统一规划自动驾驶、智能座舱、电子电气架构，以及多个智能创新技术的演进。
如前文所述，经过组织架构调整后，何小鹏将专注于智能化技术的研发，将“后背”交给王凤英等人，何小鹏将亲自带领智能化团队进行研发。
在小鹏的智能化技术团队中，扔掉高精地图这一“拐棍”的无图 XNGP 研究相信是其近期重点。
目前，小鹏已在北京、上海、广州、深圳以及佛山 5 个城市开通城市 NGP，年底这一数据将上升到 50。配合销售范围扩大到二线和低线城市，这个数字还要再提升。
无图的优势在于无需花费大量时间与成本购买高精地图并进行维护、节省政策批准的时间与风险成本，而无图的高感知能力与推理能力的提升，能够为自动驾驶带来更高的可靠性和鲁棒性。
在此优势下，城市 NGP 的推广能够更为顺畅。
无图是高精地图技术的下一阶段，在此之前，业内在无图做得较为出色的是特斯拉，这一技术也被认为更接近自动驾驶，但特斯拉该技术还未能进入国内市场。
无疑，小鹏的智能化技术得到了市场的肯定，G6 的热销和大众集团的入股都在佐证这一点。
在 G6 这一“拐点”后，小鹏的危机还未完全消失。理想入场纯电市场、蔚来推出更低定位的品牌阿尔卑斯、华为智选车业务的不断拓展……纯电市场的竞争愈发激烈。
小鹏刚扭转下坠势头，拐点过后，更需奋力向上，产品矩阵的丰富、继续深耕智能驾驶领域是小鹏保持优势的有利条件。
在昨晚的财报会议上，最为亮眼的信息当属何小鹏那句“我们很有信心在最主流的 15 万级别，也有能力推出全自动驾驶汽车。”
15 万、全自动驾驶。
两个关键词结合在一起，舆论场的讨论度步步加高，情绪大多是期待、兴奋。
即便是何小鹏本人，也在两年前提出过“成本原因，没有车企能够在 15 万级别推出有竞争力的车型”的观点。
观点的转变与小鹏对技术创新与全流程降本离不开关系。
15 万级别的产品注定是走量产品，这也是小鹏的扶摇架构优势发挥的有利空间：降本、智能、高效。
目前，小鹏在售车型均各自为阵。G3、P5 基于 David 平台开发，P7、G9 基于 Edward 平台、G6 基于扶摇架构开发，车型之间缺乏协同效应，不利于技术复用降低成本。
SEPA 2.0 扶摇架构是小鹏汽车历时五年，累计研发投入超 100 亿元的成果，未来小鹏多款车型都会在这一平台的基础上打造。
在扶摇架构下，座舱软件适配成本可降低 85%，语音综合研发周期可缩短 50%，语音对话服务成本可降低 50%，在车型适配成本降低 70%，XNGP 综合研发效率可提升 30%，新车型研发周期缩短 20%。
结合扶摇架构，再配上在运营等方面的降本，到 2024 年年底，小鹏的整体成本将下降 25%。
一句话概括，就是扶摇架构能够帮助小鹏降本增效。
在技术加持的底气下，2024 年，小鹏将通过技术创新使 XNGP 的 BOM 成本降低50%，智能驾驶硬件全系标配，并探索软件订阅的灵活付费方式。
但在小鹏面前的并非一条平坦大道。
15 万级别是许多新能源车企的主打市场，也是众多新能源汽车企业“卷生卷死”的领域，小鹏将面临较大压力。
无论如何，如果小鹏真能在 15 万级别的车型上搭配全自动驾驶功能，那么就能够让更多的人真切感受到科技的进步，切实落实“技术平权”。
小鹏在财报会议上透露出的信息已经超过了财报本身的关注度，让 Q2 财报会更像是一场“吹风会”。
向投资者、消费者透露小鹏接下来的重磅技术与产品，稳定市场信心。
但小鹏现状我们也不能忽略，即便有着 G6 的加持，小鹏汽车也需要到 2023 年 Q4，毛利率才能变成正值，到 2025 年，实现收支平衡。
从 7、8 月的销量情况，以及昨晚的财报信息来看，毫无疑问，小鹏汽车已经吃到了止痛药。
接下来就看，无图 XNGP 什么时候能正式上线带动城市 NGP 进入更多的城市、15 万级别的全自动驾驶车型会在什么时候面世……
对于小鹏汽车的下一次出招，我们有太多的好奇。
（完）
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