浑水做空好未来

33_Tiger
2018-06-13

$好未来(TAL)$浑水发布报告做空好未来,好未来盘中大跌!原文地址

要点翻译:

虽然 TAL 是一家 “真正的企业”,但至少从 2016 财年起,它已经欺诈性地夸大了其利润。

我们估计,在 2016 财年到 2018 财年期间,TAL 夸大了净收入至少 43.6%。我们对利润通胀的估计仅基于我们能够量化的数据 - 欺诈性的利润通胀可能超过了这一估计。

我们估计 TAL 在此期间的累计净收入利润率仅为 8.8%(而报告的 12.4%); 我们估计其 2016 财年净利润率仅为 10.4%(而报告的 11.6%)。

我们认为,欺诈行为遍及核心培优业务,并正在转移到 TAL 的在线业务中。

这是一系列报告中的第一部分。在本报告中,我们涵盖了两套欺诈交易,我们估计 TAL2016-2018 年税前利润的税前利润高达 1.523 亿美元或 28.4%。

 

 

 

还有一个误伤的$新东方(edu)$ #浑水做空好未来#

 

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精彩评论

  • 悠悠de梦
    2018-06-13
    悠悠de梦
    满仓的call,麻痹
  • iAm22
    2018-06-13
    iAm22
    哇!中丐股总是不安全啊
  • 33_Tiger
    2018-06-14
    33_Tiger
    大家一定要注意,浑水写明了这是Part 1,那啥意思?就是还有Part 2。
    单从这份报告看,杀伤力不足,股价也没有当初新东方那种腰斩,但很难预测Part 2会写什么。

    并且今天跌幅也不过是过去一个月的涨幅,好未来的估值高是大家都知道的,那大基金会在这个估值下、被浑水做空时候,立即冲进去抄底吗?还是会在等第二份报告?
    • zjmting
      会,主要是信心,教育股前景太好,一般杀手锏都是第一份报告,最终结果,大概率第二天反弹5%以上,或者当天就缓慢回升,当然个人意见!
      当然操作上需要保守策略。
  • 高圆圆
    2018-06-13
    高圆圆
    杭州学而思暑假班爆满,周末都抢不到。浑水没小孩在学而思上课
    • 没名
      我女儿全班在学儿思上思维训练😀中国教育股谁能大夸,谁牛逼,不跟中国趋势走就是死,什么孩子赢在起跑线上,这广告词都她妈的跟深地固,在中国人的脑子里了
    • 新天元投资
      我也是这么看的。学而思一定是好公司。问题是估值是不是过高?
  • 祥和宁静小地精
    2018-06-14
    祥和宁静小地精
    美股还真看财报利润率的啊?这么机械看数据?美国天使真够能骗,中国教育制度不变,这种独大的有牌子的教育机构凭什么看空?造假不就吹气球吗?股市不就炒作吹气球的吗?中国搞教育都能亏本那还有啥机构不亏?
    感觉美国机构做空赚钱特别文明按着规矩来恶意炒作,骗的是美国人的原因?
  • 研究兔
    2018-06-13
    研究兔
    当年做空新东方的就是它...
    • 33_Tiger
      时隔多年杀伤力不够啊,当年edu可是腰斩
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