BTW
2021-05-11
打卡
美国经济可能”内爆“,在这之前还能买什么?
免责声明:上述内容仅代表发帖人个人观点,不构成本平台的任何投资建议。
分享至
微信
复制链接
精彩评论
我们需要你的真知灼见来填补这片空白
打开APP,发表看法
APP内打开
发表看法
{"i18n":{"language":"zh_CN"},"detailType":1,"isChannel":false,"data":{"magic":2,"id":199123761,"tweetId":"199123761","gmtCreate":1620692045153,"gmtModify":1620692045153,"author":{"id":3577231587916681,"authorId":3577231587916681,"authorIdStr":"3577231587916681","name":"BTW","avatar":"https://static.tigerbbs.com/0bf339169195681a12c0f8574ea3efcc","vip":1,"userType":1,"introduction":"","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"fanSize":3,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[],"coverImages":[],"extraTitle":"","html":"<html><head></head><body><p>打卡</p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>打卡</p></body></html>","text":"打卡","highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/199123761","repostId":1182815829,"repostType":4,"repost":{"id":"1182815829","pubTimestamp":1620655587,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1182815829?lang=&edition=full","pubTime":"2021-05-10 22:06","market":"us","language":"zh","title":"美国经济可能”内爆“,在这之前还能买什么?","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1182815829","media":"美港电讯","summary":"预计通胀水平在2022年1月之前,不会达到峰值,市场在未来的8个月内还大有可为。","content":"<p>通胀已经成为最近一年多市场最关心的主题,现在的问题是通胀水平会在什么时候达到峰值,留给市场的通胀交易空间还有多大。美国银行的首席投资官Michael Hartnett测算,<b><u>预计通胀水平在2022年1月之前,不会达到峰值,市场在未来的8个月内还大有可为。</u></b></p>\n<p>Michael Hartnett在美国非农就业报告前表示,这是可“追逐风险的事件”(a \"highly risk-on event\"),因为在最近的12次非农报告期间,标普500指数在其中10次报告公布当天的平均涨幅达到1%。他表示,在未来几个月<b>,更重要的不是就业数据,而是薪资,</b>月平均时薪环比超过0.3%,可能会促使2022年通胀预测的新升级。</p>\n<p>根据现在的利率市场数据,利用5年期远期盈亏平衡曲线,分析师发现5年期通胀预期将在2022年1月22日达到2.7%的峰值(高于6个月前的2.0%),<b>而且这个数字可能还会上升。</b></p>\n<p>在通胀预期不断上升的背景下,未来8个多月该如何交易?Michael Hartnett认为有两种方式:</p>\n<blockquote>\n 一、长期视角,或1-2年的观点:更高的通胀率=更高的收益率=实物资产>金融资产,大宗商品>债券,小盘>大盘,价值>成长;二、战术视角,或1-2季度观点:峰值定位、政策、利润(“Positioning, Policy, Profits,3Ps”)+利率上升、监管、再分配(“rising Rates, Regulation, Redistribution 3Rs”) =未来3-6个月的低/负股票/信贷回报=做多通胀资产和价值资产。\n</blockquote>\n<p><b>估值位置方面</b>,Michael Hartnett指出,最近相对于旧经济型股票,新经济新型股票遭遇了净流出,(如AARK与BRK之间的对比),“这让人想起了2000和2001年泡沫后的价格行动”。目前,以科技股为代表的新经济型股票,估值和体量受到了限制, FAAMG 5家公司的市值,相当于全球GDP排行榜上位居第三的国家GDP体量。</p>\n<p><b>政策方面</b>,好消息是,美联储一直比较友好,至今没有放出收紧的风声。不好的消息是,尽管嘴上不说,全球4大央行QE规模是在逐渐减少的。从2020年的8.5万亿美元降至2021年的3.4万亿美元,22年仅为0.4万亿美元;在今年的第二季度第三季度,“宏观经济越强,QE规模缩减越快,缩减的量越大。”</p>\n<p><b>利润方面</b>,Michael Hartnett指出,中国债券年初至今的表现优于股票,而在第二季度,30年期中国国债的表现优于纳斯达克指数。与此同时,周期性的石油表现超过黄金。不过,美国银行的全球每股收益模型(Global EPS model)显示,全球每股收益增长将达到峰值,这是未来利润最高点的最明显迹象是4月份36%的增长率。</p>\n<p>而密切跟踪ISM的SOX半导体指数也未能创出新高,即超过3300。<b>接下来几个月,随着全球经济重新开放,每股收益修正峰值随即到来。</b></p>\n<p><b>Michael Hartnett 还对债务和收益率发表了看法</b>:IMF数据表显示,自1880年以来,从公共债务占GDP的比重以及发达经济体的债券收益率关系看,收益率的大幅增长并非由债务本身(如日本)推动,而是债务在促进强劲经济增长和通胀方面取得的成功。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3ac5f90849797d9fc7adde4ebe68f493\" tg-width=\"529\" tg-height=\"507\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>换言之,如果拜登政府注入的数万亿债务融资刺激计划,真的转化为对GDP增长的非暂时性提振,那么所有的赌注都泡汤了。<b>如果拜登的经济刺激计划奏效,可能导致的结果可能是讽刺的:即随着美债收益率飙升,美国经济出现内爆。</b></p>","source":"live_meigang","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>美国经济可能”内爆“,在这之前还能买什么?</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n美国经济可能”内爆“,在这之前还能买什么?\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2021-05-10 22:06 北京时间 <a href=https://news.ushknews.com/mobile/details.html?id=1002899><strong>美港电讯</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>通胀已经成为最近一年多市场最关心的主题,现在的问题是通胀水平会在什么时候达到峰值,留给市场的通胀交易空间还有多大。美国银行的首席投资官Michael Hartnett测算,预计通胀水平在2022年1月之前,不会达到峰值,市场在未来的8个月内还大有可为。\nMichael Hartnett在美国非农就业报告前表示,这是可“追逐风险的事件”(a \"highly risk-on event\"),因为在最近...</p>\n\n<a href=\"https://news.ushknews.com/mobile/details.html?id=1002899\">Web Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/2578fef036607345dce47cc401e172a3","relate_stocks":{".DJI":"道琼斯"},"source_url":"https://news.ushknews.com/mobile/details.html?id=1002899","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1182815829","content_text":"通胀已经成为最近一年多市场最关心的主题,现在的问题是通胀水平会在什么时候达到峰值,留给市场的通胀交易空间还有多大。美国银行的首席投资官Michael Hartnett测算,预计通胀水平在2022年1月之前,不会达到峰值,市场在未来的8个月内还大有可为。\nMichael Hartnett在美国非农就业报告前表示,这是可“追逐风险的事件”(a \"highly risk-on event\"),因为在最近的12次非农报告期间,标普500指数在其中10次报告公布当天的平均涨幅达到1%。他表示,在未来几个月,更重要的不是就业数据,而是薪资,月平均时薪环比超过0.3%,可能会促使2022年通胀预测的新升级。\n根据现在的利率市场数据,利用5年期远期盈亏平衡曲线,分析师发现5年期通胀预期将在2022年1月22日达到2.7%的峰值(高于6个月前的2.0%),而且这个数字可能还会上升。\n在通胀预期不断上升的背景下,未来8个多月该如何交易?Michael Hartnett认为有两种方式:\n\n 一、长期视角,或1-2年的观点:更高的通胀率=更高的收益率=实物资产>金融资产,大宗商品>债券,小盘>大盘,价值>成长;二、战术视角,或1-2季度观点:峰值定位、政策、利润(“Positioning, Policy, Profits,3Ps”)+利率上升、监管、再分配(“rising Rates, Regulation, Redistribution 3Rs”) =未来3-6个月的低/负股票/信贷回报=做多通胀资产和价值资产。\n\n估值位置方面,Michael Hartnett指出,最近相对于旧经济型股票,新经济新型股票遭遇了净流出,(如AARK与BRK之间的对比),“这让人想起了2000和2001年泡沫后的价格行动”。目前,以科技股为代表的新经济型股票,估值和体量受到了限制, FAAMG 5家公司的市值,相当于全球GDP排行榜上位居第三的国家GDP体量。\n政策方面,好消息是,美联储一直比较友好,至今没有放出收紧的风声。不好的消息是,尽管嘴上不说,全球4大央行QE规模是在逐渐减少的。从2020年的8.5万亿美元降至2021年的3.4万亿美元,22年仅为0.4万亿美元;在今年的第二季度第三季度,“宏观经济越强,QE规模缩减越快,缩减的量越大。”\n利润方面,Michael Hartnett指出,中国债券年初至今的表现优于股票,而在第二季度,30年期中国国债的表现优于纳斯达克指数。与此同时,周期性的石油表现超过黄金。不过,美国银行的全球每股收益模型(Global EPS model)显示,全球每股收益增长将达到峰值,这是未来利润最高点的最明显迹象是4月份36%的增长率。\n而密切跟踪ISM的SOX半导体指数也未能创出新高,即超过3300。接下来几个月,随着全球经济重新开放,每股收益修正峰值随即到来。\nMichael Hartnett 还对债务和收益率发表了看法:IMF数据表显示,自1880年以来,从公共债务占GDP的比重以及发达经济体的债券收益率关系看,收益率的大幅增长并非由债务本身(如日本)推动,而是债务在促进强劲经济增长和通胀方面取得的成功。\n\n换言之,如果拜登政府注入的数万亿债务融资刺激计划,真的转化为对GDP增长的非暂时性提振,那么所有的赌注都泡汤了。如果拜登的经济刺激计划奏效,可能导致的结果可能是讽刺的:即随着美债收益率飙升,美国经济出现内爆。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1267,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"upFlag":false,"length":4,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/199123761"}
精彩评论