_落尽丶天涯_6692
2021-05-14
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你不知道,阿里财报悄悄透露了5个信号
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referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>一个明显的趋势是:<b>阿里巴巴变得越来越“重”,其直营业务和线下业务的比例逐渐升高。这其中既有集团一直以来改造线下、寻求增量的意图,也有其为新零售业务补足供应链能力的考虑。</b></p>\n<p><b>菜鸟海外起飞本地生活还在烧钱</b></p>\n<p>与新零售及直营业务同样增长亮眼的,还有跨境零售业务和菜鸟物流服务,两者其实共享着同一个增长逻辑。</p>\n<p>根据财报,阿里巴巴跨境及全球零售商业业务第四财季的营收为94.96亿元,同比增长77%,这部分收入主要由Lazada、速卖通和Trendyol的增长所驱动。</p>\n<p>在跨境及全球零售商业业务的拉动下,菜鸟网络物流服务国际业务的订单量和单均收入上升,其第四财季收入达99.59亿元,同比大增101%。不过,这与去年疫情导致经济活动放缓也有关联。</p>\n<p>与国际业务的高歌猛进相对的是,阿里巴巴第四财季的本地生活服务收入同比仅增50%,低于64%的总营收增速。</p>\n<p>根据财报,阿里巴巴本地生活服务业务收入部分被“为获取用户和提升用户体验而增加的补贴的收入冲减项”所抵消。<b>简而言之,饿了么依然在靠补贴抢地盘,但相关收入与美团的差距仍然明显。</b></p>\n<p><b>阿里云丢了大客户文娱依然无起色</b></p>\n<p>在上一份财报中,阿里巴巴着重提及了云计算业务经调整EBITA转正的情况。根据最新一期财报,阿里云第四财季经调整EBITA为3.08亿元,经调整EBITA利润率为2%,延续了该项数据转正的情况。</p>\n<p>不过,阿里巴巴云计算业务第四财季收入同比仅增37%,明显低于前几个季度50%以上的增速。<b>财报对此的解释是:某互联网单一头部用户因“非产品相关的要求”,终止了其国际业务与阿里云的关系。</b></p>\n<p>但财报也强调,在剔除该客户的情况下,阿里云前10名的非关联公司客户收入贡献合计不超阿里云2021财年总收入的8%。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/b31615f53db21964d3e7e930c54cb1f8\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"621\" 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国内和海外市场的大环境都发生了明显变化,但即使只聚焦于公司本身,阿里巴巴的这份财报依然特殊,各项业务瑕瑜互见,充分展现出了处于新旧交替之际的超级巨头的复杂性。\n\n营收月活持续涨,下沉市场贡献大\n财报显示,阿里巴巴第四财季营收1874亿元,同比增长64%,高于市场预估的1804亿元。\n若不考虑合并高鑫零售的影响(去年10月,阿里巴巴收购高鑫零售控股股权,并将高鑫零售业绩合并入集团财报),阿里巴巴营收的同比增速为40%。\n\n活跃用户数方面,截至2021年3月31日的12个月期间,阿里巴巴中国零售市场的年度活跃消费者数量为8.11亿。\n2021年3月,阿里巴巴中国零售市场移动月活跃用户数达9.25亿,环比增加2300万。\n\n下沉市场是阿里巴巴用户增量的主要来源。\n根据财报,截至2021年3月31日,淘宝特价版的年度活跃消费者超过1.5亿。整个2021财年,阿里巴巴大约有70%的新增年度活跃消费者来自欠发达地区。\n曾经被天猫“抛弃”的“高性价比”商品,如今再次成为了阿里巴巴的增长驱动力,而拼多多则在“进军五环内”的路上一往无前。\n风水轮流转,双方都在复制对手曾经的成长路径。\n强调淘宝内容化首提“社区商业平台”\n除了淘宝特价版,财报也用了较大篇幅阐释淘宝内容化的情况。\n根据财报,阿里巴巴将淘宝APP定义为“中国最大的社交电商平台”,即商家能在平台上通过直播、短视频、互动游戏、图文等方式与消费者互动。此外,阿里巴巴还着重强调了直播的增长情况:2021财年,淘宝直播的GMV超过5000亿元。\n这是一段有意思的描述。那些真正靠微信流量做社交裂变、多级分销的“社交电商”们,反而不愿提及这一概念。淘宝的“社交电商”定义背后,既有阿里巴巴一直以来对社交流量的渴求,也能看出其在流量、销售渠道多元化趋势下,极力留住平台商家和用户的意图。\n在财报中,阿里巴巴还提及了平台互动对用户留存和复购的积极影响。由于用户在阿里系平台购物的时间增长、品类增加,2021财年,消费者在阿里巴巴中国零售市场的年均花费达到9200元。\n今年3月,阿里巴巴成立MMC事业群,该事业群将专注于小店数字化升级。根据阿里巴巴方面的说法,MMC事业群不同于当下的社区团购模式,它的模式为“近场电商”。\n在财报中,MMC事业群的情况以“社区商业平台”的形式出现。根据介绍,社区商业平台业务由次日取件履约服务和盒马、高鑫零售以及其他合作伙伴的供应能力支持。MMC事业群的成立目的是整合阿里巴巴生态体系的资源和能力,加速该业务的增长。\n此次财报并没有披露关于社区商业平台业务的具体数据,只表示该业务“计划在未来12个月内,在中国内地实现广泛覆盖”。\n这无疑是个需要大幅投入的领域,但无论是为了降低获客成本,还是进一步深入下沉市场,阿里巴巴做社区商业平台业务都是势在必行。\n直营比例升,利润表现降\n阿里巴巴集团业务庞杂, 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