今天银保监会和央行发布了一份文件，《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》，对银行卖的现金管理类理财产品提出了新要求，这个对咱们用户影响还挺大的。
现金管理就是管闲置资金的，手里总有一部分钱，是随时需要备用的，大家都希望在保持高流动性、高安全性的前提下，尽可能的多获得一些收益。
就比如我买股指期货，一手中证500期货大约130万，因为是保证金制度，账户里只要放30万保证金就足够了。但是我买期指又不想加杠杆，都是真有130万才会买一手，那每手就会有100万的闲置资金剩余。这部分闲置资金要备着下跌的时候补保证金，就需要买个现金管理产品，要求就是随时能取，并且安全性高，收益能高点更好。
典型的现金管理产品，就是货币基金，比如余额宝，背后就是货币基金。但是现在货币基金竞争力并不强，更好的选择是银行卖的T+0理财。
从用户角度比较，这两类产品的差别有2个：
1. 收益率，银行T+0理财平均年化收益率能比货币基金高0.5%左右。比如最近货币基金年化基本在2-2.5%，而银行T+0很多能做到2.5-3%，高的还能有3%出头。
2. 流动性。很多银行T+0理财产品在交易时段支持实时赎回，而且可以不限赎回额度，在非交易时段，一般也提供5万以上的快速赎回额度。而货币基金赎回要T+1日，当日快速赎回一般限额是1万元。买入的时候也有区别，银行T+0理财在交易时段买入，可以当日起息，而货币基金买入，要T+1日才能起息。
所以无论收益率还是流动性，银行T+0产品都暴捶货币基金。
为什么都是现金管理产品，差别这么大呢？
这里面存在监管套利。之前为了防止出系统风险，监管对货币基金做了严格的规定，能投的资产、期限、估值方法、以及每日能赎回的金额，都做了要求。而银行T+0理财暂时没人管，所以它能买期限更长、评级更下沉的债券，收益就更高，也能提供实时赎回和大额快速赎回。
这次银保监会和央行新发的通知，目的就是把这个监管套利缺口给堵上，拉平银行现金管理理财和货币基金的要求。
按照新规，今后银行现金管理理财的收益率估计会下降，变到和货币基金差不多，同时每个客户单产品单日的快速赎回限额，也会限制在1万元，T+0银行理财这种能当日大额赎回的，就要没有了。
这个新规发布即生效，今后新发的银行现金管理理财，都要求按新规执行。对存量产品有过渡期，要求到2022年底前整改完成。
在2022年底之前，还有一年半时间，这段时间还是能继续享受监管套利的好处，我觉得买银行存量T+0产品仍然是好选择，以前持有的银行T+0也可以继续持有，收益率和流动性上依然有优势。
到期之后怎么办，那到时候看情况再说，到时候监管政策和产品又有了什么变化也说不定。收益率下降那没办法，流动性可以想想变通的方法，比如把钱分成很多份，买不同的产品，反正是每个产品每天能快速取1万元。
喜迎端午，今天就聊这么多啦。尾盘很多股票集合竞价有异动，原因是很多指数成分股调整都是今天收盘后生效，是正常现象，不用担心，好好过节。
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