民营金融还有明天吗？

强监管时代，对民营企业来说，金融还有得做吗？

对于这个问题，近期我曾经多次被问到。人们焦虑的是：按照目前的局势，民营金融还有明天吗？

在强监管之下，一方面是民营的新金融巨头纷纷表态“不做金融”，另一方面是传统金融机构大举进军金融科技。

一时间，漫天的唱衰之声。对比多年前颠覆一切的乐观，眼下似乎走到了另一个极端。

其实，民营金融的发展大门，一直敞开着。而这个新时代，呼唤新民营金融。

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“不做金融”

时间退回到2017年初，蚂蚁金服宣布，将自身定位为“TechFin”，以后只做技术（Tech），帮助机构做好金融（Fin）。

在今年4月举行的博鳌亚洲论坛间隙，京东金融CEO陈生强称，未来京东金融将不再做金融，将把全部的金融资产转让给银行等金融机构，为金融机构服务。

没过几天，4月18日，乐信集团CEO肖文杰表示，乐信将进一步开放现有的技术、场景和用户，“不做金融业务、不参与金融业务竞争，做各大金融机构最好的合作伙伴”。

就在新金融机构纷纷表态“不做金融”的同时，传统银行吹响了进军金融科技的“集结号”。

在3月底的2017年度业绩发布会上，建设银行董事长田国立语出惊人：“近些年来传统银行一直备受金融科技公司的折磨，现在我们可以说，老银行也要颠覆它们了。”

几乎同一时间，中国银行董事长陈四清则放话称，“金融科技不是‘独角兽’的专利，我们传统银行一定会在科技领域打一个大的翻身仗。”

一个标志性事件是，4月18日，建设银行旗下的全资金融科技公司——建信金融科技有限责任公司在上海揭牌，成为国内首家由国有大行成立的金融科技公司。

新金融机构的“退缩”，与传统金融机构的“进击”，形成了强烈对比。鉴于新金融机构大多是民营企业，更加剧了人们对民营金融的悲观情绪。

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怎么了？

其实，这些新金融机构并非真的不做金融，而是希望更多强调自身的技术能力，同时也许是为了向传统金融机构进一步“示好”。当然，刻意淡化金融色彩，一定程度上也是为了推动业务向非金融行业拓展。

既然如此，它们为什么一定要表态“不做金融”呢？必须承认的是，这与当前的金融监管环境给人们带来的避险情绪相关。

中国当代金融史，是一部不断开放、不断创新的历史，在此过程中，民营企业扮演的角色越来越重要，并涌现了为数众多的优秀民营金融企业。

尤其在2013年以来的互联网金融大潮中，得益于相对宽松的金融监管环境，以互联网公司为代表的民营金融迎来了空前的发展机遇，从支付、借贷到理财，都取得了令人瞩目的成就。

然而，由于民营金融本身的多元化与复杂性，也出现了一些不合规、不合法的情况，尤其是浑水摸鱼者打着互联网金融、普惠金融的大旗，行非法集资诈骗之实，造成了不良的社会影响，最终促使监管出手整顿。

以去年7月召开的全国金融工作会议为标志，强监管时代正式来临。

一系列强监管政策正在落地。4月27日，《关于加强非金融企业投资金融机构监管的指导意见》、《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》同日出台。用不了多久，《金融控股公司监管办法》也将公布。

正是在这样的背景下，上述机构对外喊出了“不做金融”的口号。

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并非洪水猛兽

在中国，民营金融的整体形象，一直不算太好。究其原因，还是因为一些影响力较大的个案，坏了一锅好汤。

在传统金融领域，从明天系、富德保险到安邦保险等，这些知名的民营金融集团，一度在市场上兴风作浪，引起轩然大波，最终因违法违规受到监管部门的严厉打击。

在新金融领域，提及民营企业，不可避免会想到e租宝、中晋系和快鹿系等负面典型，它们不仅伤害了金融消费者，更令行业形象遭受重创，哪怕它们本质上与新金融毫无关系。

这一切都加剧了人们对民营金融的质疑，并在很大程度上放大了民营金融所存在的问题。

但这并非全部，民营金融不是洪水猛兽。

诸如，在银行业，以微众银行、网商银行为代表的民营银行，走出了与传统银行截然不同的发展之路，并且业绩出众。

在保险领域，除了安邦保险、富德保险，更有民营的平安、泰康和阳光等优秀代表，还有新兴的众安保险等互联网保险公司。

更值得瞩目的是，如今中国金融科技的发展得到了全世界的认可，并涌现了蚂蚁金服、腾讯金融等一批巨头，它们的崛起带动了整个金融市场的改革与创新，并且在积极向海外市场输出。

一个更细分的P2P网贷领域，以人人贷、宜人贷等为代表，这些平台在业绩与合规方面，均不亚于任何国资背景的平台，在行业里扮演了领头羊角色。

需要指出的是，民营金融没有原罪，就像国有金融并非生来优越。

在金融的世界里，风险不会因为所有制的区别而有所不同。任何不合规、不审慎的金融活动，终将付出代价。

举例来说，90年代末，面对国有商业银行的不良资产问题，中央成立四大资产管理公司剥离了超过1万亿的坏账；本世纪之初，一大批国有证券公司因挪用客户保证金、违规国债回购等问题而垮台。

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明天在哪里？

在新金融琅琊榜看来，所谓的强监管，针对的是那些不守法、不合规的金融活动，无论是国有金融还是民营金融。

更何况，强监管在驱逐劣币的同时，也让游戏规则更加清晰，相比前些年的“叫停”、“严禁”，我们看到最近的监管政策强调最多的关键词是“规范”。

对于有能力、守规矩的玩家来说，这不是坏事。

因此，有人噤若寒蝉，也有人看到了光亮。

例如4月28日，人人贷借着其集团更名为友信金服的时间点，表达了对于民营金融未来发展的信心，同时也坦承自身所从事的金融信息中介服务的价值。

“我深深地感受到了中国的金融业监管，迈入了全新的时代。”在当天发送全员的内部邮件中，友信金服联合创始人张适时解释称，强监管不代表民营金融失去了机会，反而恰恰才是民营金融发展的最好时机。

除了强监管带来的有序发展，张适时认为，监管背后所代表的新时代的公平性思维，也让行业充满期待。从十八届三中全会提到的三个平等，到十九大提出的全面实施市场准入负面清单制度，再到刚刚出台的外资在境内金融业持股比例与经营条件的放开，这一系列政策贯彻落实着对于国有、民营、外资等不同所有制企业平等管理的理念。

“伴随着持牌经营理念的深入，强监管，全面统筹，规则透明的时代来临。”张适时在上述邮件中说，对于以风险管理为核心，追求服务实体，追求长远发展的民营金融企业来说，无疑将是最好的时代。

中国的金融监管正向一个更加全面、严格，但充满智慧的方向迈进。新金融琅琊榜认为，这里面不会歧视任何的所有制性质，反而会更加体现公平原则。同样地，也不会歧视你的出身，无论你是传统金融起家，还是互联网起家，都不存在谁尊谁卑的问题。只要合规经营，政策都会给与支持。

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新民营金融

这样一个新时代，呼唤新民营金融。

什么是新民营金融？新金融琅琊榜将之归纳为五大特征：合规、专业、普惠、实在、创新。

新民营金融是合规的金融，这是一切金融活动的基本原则。

新民营金融是专业的金融，民营不代表是草台班子，同样可以专业化运营。

新民营金融是普惠的金融，以合理的价格，将金融服务带给更多有合理需求的人。

新民营金融是实在的金融，支持实体经济发展，推动居民消费升级。

新民营金融是创新的金融，运用新技术、新模式提高效率、改善体验、降低成本。

做到了这五点，民营金融才能拥有属于自己的明天。