这是神威Fast工作室的第140篇文章

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却有可能提升您10%年化收益哦

 

作者：神威Fast工作室 贼贼

 

简介

 

我们神威 FAST工作室其中一项很重要的策略就是季报量化策略，目的就是找出业绩加速成长的优秀个股。

 

一季度业绩预告已经过去一段时间了，通过总结我们程序抓出来的个股的表现情况，有助于衡量对应的量化策略有效性。

 

量化评分的规则

 

业绩超级加速评分

4.2

业绩一般加速评分

4.0

历史好学生业绩保持高增长评分

3.0-3.5

业绩略微加速评分

3.0-3.5

业绩占比太低评分

2.5

我们统计最后的得分和市场表现的关联关系。

 

市场表现目前是统计发布预告之后至今的涨跌幅，为了公平起见，先考察一下短期催化力度，选择的日期为30个自然日，大约20个交易日的表现。

 

计算涨跌幅的规则是：因为一般一个个股的业绩预告公布日都是收盘之后，所以我直接用收盘的价格作为基准，截至今日的收盘价格作为比较来计算涨跌幅。

比如一只个股是3月28日发布业绩预告，一般是会在3月27日夜晚发出来，然后公告日期是3月28日，我在计算的时候会用当前的价格跟3月27日的收盘进行比较。

如果业绩预告很好，第二天直接一字涨停那么收益就直接10%了。所以这个收益是用来评测我们的业绩预告量化评分效果的，并不等于操作的实际收益。

 

根据市场表现，涨幅超过5%认为是好，跌幅大于5%认为是差。好的除以（好+差）就是胜率。好的除以总量就是策略挣钱率。

 

数据一

可以看到随着业绩评分等级的提升胜率和挣钱率都有线性的提升，是明显正相关。

 

数据二

 

 

 

我们加上对PE的限制，要求最新的TTM-PE小于70试一下！

相比较而言，成功率的确有一定幅度的提升。

 

数据三

再观察数据的时候发现2月9日发布业绩预告的明显概率更高，初步怀疑跟指数的位置有关系，我们改成使用相对于深圳指数的涨跌幅重新进行计算，条件还是数据二的条件。

 

 

可以发现其实数据差不多，所以就直接用绝对涨跌幅来进行统计了，其实2.9日的指数低位并没有让鸡犬升天，或者换句话说，就算指数在低位，业绩不行股价还是要回来；指数在高位，只要业绩继续有效加速，股价一样能新高不断。

 

模型失效的个股

 

 

可以看到在模型表现不佳的个股里面，一部分是因为一次性的并购，一部分是庄股嫌疑，排除掉这些，成功率还会进一步提升。

此外，工作室对于周期股尽量避免，尽可能选择弱周期的个股。

 

ps：数据个股数量对不上，是因为统计的时候是前期，分析个股详情的文章写的是这周，所以有一些差距，大家可以忽略。

 模型成功的案例

 

 

总结

 1. 因为目前的涨跌幅是30个自然日，后续其实可以观测到下一季度的预告出来为止，看看到底表现如何。

2. 分析了涨幅靠前的业绩的催化，发现基本上医疗和软件行业居多，说明同样都是加速，风口的确有加成，后续会考虑把行业强度也放进评分里面进行权重的处理。

3. 业绩数字上是加速的但是表现不好的，很多个股都是提前基本反映了预期，所以接下来业绩数字上的加速和预期之间的关系也是处理的关键，目前我们一般都是根据程序来进行粗选，然后人工精选介入的标的。

 

温馨提示：

(声明：文中提及的个股和方法仅代表工作室的经验分享，不构成任何投资建议！)