近期一些投资机会供参考

蓝天白云
2018-03-06

话说,格守能力圈在投资上还是很重要的#发现你的能力圈#。因为有时候定性分析比定量分析更有价值。定量分析很多是历史数据,反映的是过去;而定性分析让你能够在错综复杂的事件中看到正确的方向。定性分析当然离不开对行业的深刻认识和理解。所以,这是为什么要投资要点之一就是买自己熟悉领域股票。当然,仅仅熟悉行业或技术并不能在复杂的事件中得出正确的结论,还需要花时间和精力研究公司的具体业务状况。

之前的美光$(MU)$就是格守能力圈投资的成功案例:我去年底在“为什么说美光还将创近期新高?”一文中指出美光将在下次财报前重返升势。因为我做了很多研究,而且本人IT从业近20年,非常熟悉IT行业的发展和半导体之间的关系。2月底之前,我陆陆续续写了不少文章,主要是因为那时候MU在调整中,担心之前跟着做的同学有疑问。所以,发帖以示鼓励。希望帮到了那些关注和跟进美光的虎友。真到走好的时候,我就不说话了,因为现在谁都是“大神”!

有人问目标价。我投资没设定目标价的习惯,因为不科学。我看行业基本面,看公司基本面,看估值变化。就目前来看,就算用最原始的周期股估值方法,以现在欣欣向荣的行业状态,市盈率到15不为过。当然,我相信,MU的估值方式很快会被改成高速成长股的估值方式。

还有,不要看什么PC内存的市场价:和美光没太大关系。1)对生产商有影响的是渠道合同价;2)美光主要是面向服务器的产品;内存合同价一季度刚上调了6个点。由于发改委的约谈,我预期本年度不会超过两次调价。估计还有一次上调 - 目前各厂商说了,内存库存紧张的局面依旧。

最后,作为持正股的不要太在意每天的涨跌。拿期权的同学,说明你们能力强,涨跌自己分析就好。我自己也买了点期权。不能光说不练嘛。

作为对冲,减持了部分正股。没有为什么,操作规范。目前各大级别指标正常。小级别(分钟级)超买,预示盘中或有震荡。

美光以后不再说了,因为该说的都说完了。有兴趣的自己看我以前的帖子吧。如果你希望讨论深入一点,你自己最好做些研究,否则凭着想象力是无法交流的。

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回归本期正题:近期投资机会

1)思科$(CSCO)$:算是5G/IoT方面的老大了。想知道它是干什么的去它中国主页看看。做IT的想必都知道的。

思科本期财报要点:

;高毛利 - 63%: 我最喜欢这样的高毛利润率。其中在北美的业务部分最高65%,中国和日本业务的毛利率最低60%。

;3%的同比增幅:扭转了业务下滑的趋势 - 预期下季度依然提升。

;运营成本1%上升 - 还行,说明业务成本支出相对稳定。

;提高了分红方案:原定0.29,现改为0.33% - 在美股,分红总是受欢迎的。

;增加了250亿美元的股票回购计划。你没看错是“增加”,所以总回购计划目前为310亿,且无终止期,购完为止。真是有良心的有钱公司

;运营现金流41亿,同比增长了8%。

;收购了BroadSoft - 做云呼叫和联络中心解决方案的公司。这应该是为IoT业务做准备的。

以后有时间提供一些5G业务拓展方面的信息。另外,它的万物互联IoT做的比较火,平台,联盟都开展的不错。这些都是风口行业,且开始落地。以思课在行业中的地位,做个老大足足有余。

下期指引:毛利率63-64%(很喜欢!),营收同比预增3-5%(老业务能增长不错了),利润0.64-0.65刀(业绩稳定);

总结:老业务稳定,新业务拓展趋势良好,5G前景广阔。加上分红和回购,目前的价格具有一定的吸引力。具体发展当然要跟踪5G和IoT业务的发展而定。考虑到目前超买状态,且大盘并未脱离调整态势。此价位不建议建重仓。我建了些跟踪仓。

 

2)医药股

开年我一共买了4支医药股。

-- $(ODT)$: 刚上市的,却涨的比区块链还猛。我考虑还是获利了结。出来看看。不急,我总说,投资是长久的事情。投资最终投的是利润,目前还没看到财报,作为新股,不太可能这么涨下去。我会多做一些研究,持续跟踪,过段时间再看看。

-- $(CTMX)$: 这个介绍的比较多。用单克隆抗体技术研制抗癌药物,目标是降低抗癌药物对正常组织的损伤。很佩服该公司踏踏实实的研究精神。花了近20年时间吧。目前有几款产品在临床试验中,预期年底能出一两个。考虑到很多大的医药公司一直在投资它的产品线,且入股其中,而且最近有对冲基金进入。可以考虑在以下事件结束以视情况介入:

3月7日有年报更新;

3月13日CEO在Cowen38周年医疗保健会议上演说;

3月15日CFO在巴克莱全球保健会议上演说;公司在公开场合开始路演,也为即将问世的产品推广做铺垫;

医药股业务情况比其它行业会复杂点,所以建仓可以慢一点。我自己有点底仓。慢慢看着加。

-- $(PGNX)$:好事情是最近有新药被批准进临床试验。不好的事是它很早就有药物问世,但一直不赚钱。看着技术形态不错,有点大级别的底部的意思。先买了一点。慢慢研究。

-- $(CORT)$: 哈哈,这个有点尴尬,一不小心做了股神巴菲特的对手。事情是这样的:这家医药公司是做治疗库欣综合征药的,卖的挺好,业绩持续稳定的上升。所以,股价一直以来稳步上升。所以,我就多买了点。谁知道飞出来一只黑天鹅 - 另外一家$(TEVA)$宣布他们也有同样的药在做临床了。而且是巴菲特上季度开始持股的。。。 TEVA的药最快也要2019年上市。但是,由于cort就一个产品。于是大家担心,等别人出来了就把它灭了。

所以,记住:做单一产品和业务依赖过于集中的几个大客户的都有极大的风险。

由于这个股被套了($19)买的,所以,我做了大量的研究。本期财报很好,业务很好,啥都好,就是TEVA在搞同样的药。我思来想去,应该没大问题。关于这个股要写的东西很多,以后开新篇。总之,一个稳稳当当在股价和业务上增长了几年的股,就因为这个还摸不着的东西就下来,应该不和逻辑。我暂时持有。由于这个有点跑出我的能力圈之外,所以,我建议大家暂时别买。以后我把CORT的信息详细列出来供参考。

 

最后,以上只是个人观点,仅供参考,盈亏自负!

买股票前,永远问你自己三个问题:

1)我应该买这个股票吗?为什么?

2)我应该在这价格买入这个股票吗?为什么?

3)如果波动,我能承受多大的损失?

投资也需要勤奋学习,否则你会想股市里75%的散户一样 - 赔钱!

一起来薅“虎毛”
老虎又双叒有活动啦!举起你的剪刀吧!
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精彩评论

  • 蓝天白云
    2018-03-06
    蓝天白云
    再次提醒:2018多留钱,你一定会等到好机会。
    • 木城都市
      我现在轻仓等蓝大发贴后过两天买
    • cool3d
      目前正在等下一次「大振荡」
    • Super_dawen
      蓝神,机会来了一定要发帖指导一下!感谢
  • 徐徐有炜
    2018-03-06
    徐徐有炜
    见到大神发帖有种:苏区群众见到红军的感受:红军回来啦!!热泪盈眶!!
    • huye回复蓝天白云
      这个比喻生动贴切,几乎每天都要点开看看蓝大有没有发新帖😂
    • 蓝天白云
      谢谢大家的鼓励,你们的认可是我发帖的动力。美股我介入的时间早,有不少经验和积累(失败和成功的都有)。这是个相当规范的市场,所以规范的投资方法论在这里非常实用。希望我提供的信息能为大家适应美股,并取得好的收益有帮助。不过,能否赚钱实际上还是个人的事情。
  • 明亮蓝影
    2018-03-07
    明亮蓝影
    好久没有看到大哥的帖子了,我也很久没有写东西,主要是没有交易,在去年归零前买了$CytomX(CTMX)$ 的call,目前也有两倍多收益,等着财报后换远期的期权,这也是我的一个实验,2018年工作有一个很好的开端,家里的事情也已经没问题了,之前说的解决好工作和家庭事情后就再战美股的,目前大盘由于种种负面消息我看空,但是因为还是上涨趋势,所以看空不做空。在机会来临之时我会返回,期待一起战斗、学习!
    • 明亮蓝影回复蓝天白云
      是,现在风险堆积越来越大,所以多看少做,轻仓甚至空仓更好。如果实在要操作,选择受影响小且代表未来的公司以及真正领涨的龙头,比如$Netflix, Inc.(NFLX)$ 以及$美光科技(MU)$ 还有$英伟达(NVDA)$ 等。因为CTMX盘子小、股价低、关注度不高,所以期权收益低,还好,我很久没有动了,多看多听多学少操作。
    • 蓝天白云
      你好啊!我清了半仓下来了。准备降低仓位到3成左右。今年风险大于机会。有时候等待也很困难。看准了是一方面,还要能还计划去执行。今年,我打算多看看医药股,它们受大盘影响小点。还有,你这个期权怎才翻一倍呢?股价涨了很多了。它期权的流动性太差,不好搞。如果买的行权价不高,以后可以行权
  • cool3d
    2018-03-06
    cool3d
    蓝兄,请问什么是「追踪仓」?1%仓位?
    • 蓝天白云
      我自选股有点多,常常忘记看想买的股票,以至错过几个好东西,比如atvi,crm,等等。所以,现在有非常看好但价格不太合适的时候,我会少买点,这样账户上每天打开就看到不会忘记。我的比例大概会是0.5%
  • Tony特别帅
    2018-03-06
    Tony特别帅
    感谢蓝大回顾!TEVA还是挺有意思的,去年9月任命了一位传奇CEO,事件效应很明显。当天股价大涨之后回落,这位CEO之前业绩是股价涨两倍。我当时觉得川普这么卡仿制药TEVA应该没戏,明星CEO也得看时运,没想到他还真把股价拉起来了。。。
  • 3Tiger
    2018-03-07
    3Tiger
    请教一下,我买入最近0316的put(42价位)
    到期后,行权买入,可以再卖出
    是否稳赚😁,视频里面说是期权是以最小的成本来控制这100股
    感谢指导
    • 飞扬vcr回复蓝天白云
      模拟帐号怎么弄
    • 蓝天白云
      这位同学,你先把PUT和CALL的意思搞搞清楚。你知道如果买PUT,行的是什么权吗?不要在这里学期权,你什么都不会得到。去好好看书看视频,然后自己模拟,现在有模拟账号。
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