只是备忘录
2021-07-15
好害羞
@小虎访谈:
【虎友访谈】只是备忘录:“躺平式”投资,真的可以赚钱吗?
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<p>在银行股各种无底线破净中,招行的净值足以反应市场对其的投票热度(虽然不应该关注短期的个股投票结果)。同时2020年在核心存款、资产质量、资本充足率方面都有很大的提升;兴业作为第二梯队(甚至准第一梯队),当时在0.6左右净值买入,我觉得长期赔率个人还是能够接受的。<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/600036\">$招商银行(600036)$</a></p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/000002\">$万科A(000002)$</a> 的理由比较简单,地产行业超大鱼吃大鱼,小鱼直接饿死,未来大概率会产生几家万亿市值、净利千亿的房企,我觉得万科是其中一家。</p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/601318\">$中国平安(601318)$</a> 主要的问题在于新业务发展不利,但即便除去寿险业务以及投资端的雷,ROE大致保持在20%上下,如果平安寿险改革失败了,我也想不到谁会成功,如果成功了,那就戴维斯双击了。</p> <p>腾讯我主要看好游戏、投资的部分,甚至长期来看我更倾向于投资部分,就像伯克希尔一样,目前30pe不到的股价,我觉得算是以合理价格买入优秀的企业。<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/00700\">$腾讯控股(00700)$</a></p> <p>至于拿多久,我不知道,除非极度明显的高估,或是有明显赔率更高的标的替换,不然我可能倾向一动不动。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/7989e8c01b2920ee54308bad3e88b511\" tg-width=\"448\" tg-height=\"293\"></p> <p><b>T:您投资之前是怎么做研究的?符合什么标准您才会决定投资呢?</b></p> <p>我不算是独立完成研究的,算半个抄作业的,观察大V长期跟踪的标的,挖出来他历史的分析文章,试着去找问题或是弥补自己认知上的不足。</p> <p>5左右年翻倍是我的标准。</p> <p><b>T:大V是咱们平台上的吗?</b></p> <p>不是</p> <p>是《手把手教你读财报》的作者,唐朝</p> <p><b>T:嗯嗯,也看您文章中提到三刷这本书,是什么观点吸引您反复阅读呢?</b></p> <p>是因为我没有完全看懂。</p> <p>而且每一次再看,会为此寻找各种资料,我认为对财务分析有很大帮助。</p> <p>但,财务分析始终还是“术”的部分,要先有“道”再学“术”我觉得比较不容易走火入魔。</p> <p>另一方面,只求道,不精术,那就容易滥竽充数。</p> <p> <img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/983dcfa29d5d26389853cf49a0c58357\" tg-width=\"800\" tg-height=\"800\"></p> <p><b>T:听您说自己在投资上是趋近于躺平的人,怎么定义“躺平”式投资?</b></p> <p>少动,最好就是一年交易一次(分红的时候再投入)</p> <p>如果能做到一年一看就更舒心了</p> <p><b>T:看来您是个典型的价值投资者~</b></p> <p>谁会说自己不是价值投资者呢</p> <p>只是看了那么多巴菲特芒格费雪,大师总说少动,为什么到自己身上非要那么“激动”?</p> <p><b>T:您今年账户回撤有50W?内心没有一点波动吗?</b></p> <p>今天回撤加起来已经快70了吧…</p> <p>有波动,不过最大的波动不是因为股价的变化,而是现在没有大资金继续买了,只能一点点每个月挤一点继续买。</p> <p>如果许愿有用的话,我倒希望这些股票永远别涨了,然后其他一切保持不变。</p> <p>每次分红再投入买入更低价的股票,获得更多的股份,再获得更多的分红资金再买入股份,这种复利比单纯股价上涨更暴力,也更健康。</p> <p>当然,几乎不可能,套利资金会瞬间会抹平这种可能性。</p> <p><b>T:关于调整心态,有什么好建议吗?</b></p> <p>心态这东西比较难“硬”调节,如果能理解并接受产生的情绪原因,那么几乎不需要调节也会自己修正。</p> <p>如果只是无理由安慰自己,反而会造成下一次的心理阴影。</p> <p>所以在心态调节,我不太清楚有什么具体好办法,吃好吃的应该算是一个。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/6bf287a3097223d15900cfdc13cac19e\" tg-width=\"657\" tg-height=\"364\"></p> <p><b>T:您的 “能力圈”体现在哪些方面?</b></p> <p>选股上能力圈还不太明显(能力还有限),只能在企业股价低迷赔率高的时候买入,然后就不管股价了。</p> <p><b>T:家庭资产配置方面您是如何做的呢?</b></p> <p>我个人觉得在家庭资产配置上我做的还过得去一些。</p> <p>投资股票的资金基本可以接受5-10年以上不动,同时不用杠杆。</p> <p>生活的开支有正常规划,以及中日不动产方面也有些投入,基本上相互之间不会产生坏的极端影响。</p> <p><b>T:您所接触的这几个投资市场,感觉交易风格上有什么不一样吗?</b></p> <p>风格这个可能我交易经验还不太长,回答不太上来。</p> <p>不过A股的红利税满一年为0(对我来说持有一年太容易了);</p> <p>港股20%,有的因为其他原因还能更高;</p> <p>日股分红20%税,盈利的话利润部分20%税,还会影响到个人所得税申报等等。</p> <p>所以我大部分持有A股</p> <p>港股主要持有的也是不分红高成长性的企业,算是平衡一下A股持仓高分红企业,同时也避免高额红利税。</p> <p><b>T:高成长性的港股企业,您通常是根据什么指标来判断的?</b></p> <p>主要根据长期企业ROE</p> <p>长期在20左右我觉得就很高很满意了</p> <p>15也ok</p> <p><b>T:感谢您的分享!还有什么话想要对咱虎友说的没?</b></p> <p>祝老虎越来越好,虎友们收益长虹!</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/6c7c5d0fb402d6581783da291ac34b84\" tg-width=\"552\" tg-height=\"336\"></p> <p>欢迎大家关注本期嘉宾<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/U/3536914495759688\">@只是备忘录</a>,想和他交流可以在本帖留言哦~</p> <p>另外非常欢迎大家来找虎妞聊天、接受采访,一起来玩吧!虎妞的微信号是:tigerbrokers,社区昵称<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/U/20722186463466\">@爱发红包的虎妞</a></p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/43b86c28268004d4a9caa1554f64545b\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"360\"></p> <p>其实任何地方、任何领域都有“躺平一族”,投资圈里也不例外!买入低估的好股票并一直长线持有,通常被称为价值投资,这算不算是投资领域的一种“躺平”呢?</p> <p>欢迎本期嘉宾<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/U/3536914495759688\">@只是备忘录</a> 来谈谈他的“躺平式”投资经历</p> <p> <a href=\"https://laohu8.com/TP/289\" target=\"_blank\">#虎友访谈#</a></p> <h3><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/U/3536914495759688\">@只是备忘录</a></h3> <h3>30岁,坐标日本大阪,从事日本旅游业;爱好阅读、旅游、投资、陪家人、看电影动漫…太多了,有点数不完。</h3> <p> <img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/31812943d7b56c60de0877cfd255fe99\" tg-width=\"4000\" 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<p>其实说不上只做哪里,主要看企业和自己能看明白多少。因为长期、超长期的投资,最重要的还是活得久,所以首先企业得命长,然后再是其他东西,因为活得久,有些阶段性的失误才能够得以弥补甚至被忽略,个人的人生也是如此吧。</p> <p><b>T:当前的持仓股票都有哪些呢? </b></p> <p>目前持有占比招行12.99%、兴业银行14.12%、中国平安17.93%、万科A 19.82%、腾讯20.35%,这5企业占比85.21%。</p> <p>其他15%不到,其实大部分我也是非常看好的,碍于资金有限,先买先占坑了。</p> <p>在银行股各种无底线破净中,招行的净值足以反应市场对其的投票热度(虽然不应该关注短期的个股投票结果)。同时2020年在核心存款、资产质量、资本充足率方面都有很大的提升;兴业作为第二梯队(甚至准第一梯队),当时在0.6左右净值买入,我觉得长期赔率个人还是能够接受的。<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/600036\">$招商银行(600036)$</a></p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/000002\">$万科A(000002)$</a> 的理由比较简单,地产行业超大鱼吃大鱼,小鱼直接饿死,未来大概率会产生几家万亿市值、净利千亿的房企,我觉得万科是其中一家。</p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/601318\">$中国平安(601318)$</a> 主要的问题在于新业务发展不利,但即便除去寿险业务以及投资端的雷,ROE大致保持在20%上下,如果平安寿险改革失败了,我也想不到谁会成功,如果成功了,那就戴维斯双击了。</p> <p>腾讯我主要看好游戏、投资的部分,甚至长期来看我更倾向于投资部分,就像伯克希尔一样,目前30pe不到的股价,我觉得算是以合理价格买入优秀的企业。<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/00700\">$腾讯控股(00700)$</a></p> <p>至于拿多久,我不知道,除非极度明显的高估,或是有明显赔率更高的标的替换,不然我可能倾向一动不动。</p> 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<p>如果许愿有用的话,我倒希望这些股票永远别涨了,然后其他一切保持不变。</p> <p>每次分红再投入买入更低价的股票,获得更多的股份,再获得更多的分红资金再买入股份,这种复利比单纯股价上涨更暴力,也更健康。</p> <p>当然,几乎不可能,套利资金会瞬间会抹平这种可能性。</p> <p><b>T:关于调整心态,有什么好建议吗?</b></p> <p>心态这东西比较难“硬”调节,如果能理解并接受产生的情绪原因,那么几乎不需要调节也会自己修正。</p> <p>如果只是无理由安慰自己,反而会造成下一次的心理阴影。</p> <p>所以在心态调节,我不太清楚有什么具体好办法,吃好吃的应该算是一个。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/6bf287a3097223d15900cfdc13cac19e\" tg-width=\"657\" tg-height=\"364\"></p> <p><b>T:您的 “能力圈”体现在哪些方面?</b></p> <p>选股上能力圈还不太明显(能力还有限),只能在企业股价低迷赔率高的时候买入,然后就不管股价了。</p> <p><b>T:家庭资产配置方面您是如何做的呢?</b></p> <p>我个人觉得在家庭资产配置上我做的还过得去一些。</p> <p>投资股票的资金基本可以接受5-10年以上不动,同时不用杠杆。</p> <p>生活的开支有正常规划,以及中日不动产方面也有些投入,基本上相互之间不会产生坏的极端影响。</p> <p><b>T:您所接触的这几个投资市场,感觉交易风格上有什么不一样吗?</b></p> <p>风格这个可能我交易经验还不太长,回答不太上来。</p> <p>不过A股的红利税满一年为0(对我来说持有一年太容易了);</p> <p>港股20%,有的因为其他原因还能更高;</p> <p>日股分红20%税,盈利的话利润部分20%税,还会影响到个人所得税申报等等。</p> <p>所以我大部分持有A股</p> <p>港股主要持有的也是不分红高成长性的企业,算是平衡一下A股持仓高分红企业,同时也避免高额红利税。</p> <p><b>T:高成长性的港股企业,您通常是根据什么指标来判断的?</b></p> 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我个人从去年到今年主动收入比较惨,主要靠妻子工作收入。 投资收益对我们家庭来说不算收入 投资的收益几乎不会用于生活方面开支,长期都会以股票的形式存在。所以,开支和投资上的资金我们家有比较明确的区分,投资不影响生活,生活不影响投资。 T:聊聊您的投资背景吧,什么契机下接触到炒股的? 2018年在油管上看到指数基金定投的内容,后来自己看书学习,在支付宝定投。 2019年11月开户开始场内交易,再后找来巴菲特、芒格、费雪、格雷厄姆、甚至施洛斯这些大师的文章书籍看,就接受了股权投资复利的理念了。 炒股应该说不上,我换手率极低,每个月挤点钱就存股票里不动了,平时也不看新闻,最多看看企业公告,还有一些历史年报,或者其他大V写的分析文章琢磨琢磨等等,宏观经济的新闻更是几乎直接pass不看。 其实说不上只做哪里,主要看企业和自己能看明白多少。因为长期、超长期的投资,最重要的还是活得久,所以首先企业得命长,然后再是其他东西,因为活得久,有些阶段性的失误才能够得以弥补甚至被忽略,个人的人生也是如此吧。 T:当前的持仓股票都有哪些呢? 目前持有占比招行12.99%、兴业银行14.12%、中国平安17.93%、万科A 19.82%、腾讯20.35%,这5企业占比85.21%。 其他15%不到,其实大部分我也是非常看好的,碍于资金有限,先买先占坑了。 在银行股各种无底线破净中,招行的净值足以反应市场对其的投票热度(虽然不应该关注短期的个股投票结果)。同时2020年在核心存款、资产质量、资本充足率方面都有很大的提升;兴业作为第二梯队(甚至准第一梯队),当时在0.6左右净值买入,我觉得长期赔率个人还是能够接受的。$招商银行(600036)$ $万科A(000002)$ 的理由比较简单,地产行业超大鱼吃大鱼,小鱼直接饿死,未来大概率会产生几家万亿市值、净利千亿的房企,我觉得万科是其中一家。 $中国平安(601318)$ 主要的问题在于新业务发展不利,但即便除去寿险业务以及投资端的雷,ROE大致保持在20%上下,如果平安寿险改革失败了,我也想不到谁会成功,如果成功了,那就戴维斯双击了。 腾讯我主要看好游戏、投资的部分,甚至长期来看我更倾向于投资部分,就像伯克希尔一样,目前30pe不到的股价,我觉得算是以合理价格买入优秀的企业。$腾讯控股(00700)$ 至于拿多久,我不知道,除非极度明显的高估,或是有明显赔率更高的标的替换,不然我可能倾向一动不动。 T:您投资之前是怎么做研究的?符合什么标准您才会决定投资呢? 我不算是独立完成研究的,算半个抄作业的,观察大V长期跟踪的标的,挖出来他历史的分析文章,试着去找问题或是弥补自己认知上的不足。 5左右年翻倍是我的标准。 T:大V是咱们平台上的吗? 不是 是《手把手教你读财报》的作者,唐朝 T:嗯嗯,也看您文章中提到三刷这本书,是什么观点吸引您反复阅读呢? 是因为我没有完全看懂。 而且每一次再看,会为此寻找各种资料,我认为对财务分析有很大帮助。 但,财务分析始终还是“术”的部分,要先有“道”再学“术”我觉得比较不容易走火入魔。 另一方面,只求道,不精术,那就容易滥竽充数。 T:听您说自己在投资上是趋近于躺平的人,怎么定义“躺平”式投资? 少动,最好就是一年交易一次(分红的时候再投入) 如果能做到一年一看就更舒心了 T:看来您是个典型的价值投资者~ 谁会说自己不是价值投资者呢 只是看了那么多巴菲特芒格费雪,大师总说少动,为什么到自己身上非要那么“激动”? T:您今年账户回撤有50W?内心没有一点波动吗? 今天回撤加起来已经快70了吧… 有波动,不过最大的波动不是因为股价的变化,而是现在没有大资金继续买了,只能一点点每个月挤一点继续买。 如果许愿有用的话,我倒希望这些股票永远别涨了,然后其他一切保持不变。 每次分红再投入买入更低价的股票,获得更多的股份,再获得更多的分红资金再买入股份,这种复利比单纯股价上涨更暴力,也更健康。 当然,几乎不可能,套利资金会瞬间会抹平这种可能性。 T:关于调整心态,有什么好建议吗? 心态这东西比较难“硬”调节,如果能理解并接受产生的情绪原因,那么几乎不需要调节也会自己修正。 如果只是无理由安慰自己,反而会造成下一次的心理阴影。 所以在心态调节,我不太清楚有什么具体好办法,吃好吃的应该算是一个。 T:您的 “能力圈”体现在哪些方面? 选股上能力圈还不太明显(能力还有限),只能在企业股价低迷赔率高的时候买入,然后就不管股价了。 T:家庭资产配置方面您是如何做的呢? 我个人觉得在家庭资产配置上我做的还过得去一些。 投资股票的资金基本可以接受5-10年以上不动,同时不用杠杆。 生活的开支有正常规划,以及中日不动产方面也有些投入,基本上相互之间不会产生坏的极端影响。 T:您所接触的这几个投资市场,感觉交易风格上有什么不一样吗? 风格这个可能我交易经验还不太长,回答不太上来。 不过A股的红利税满一年为0(对我来说持有一年太容易了); 港股20%,有的因为其他原因还能更高; 日股分红20%税,盈利的话利润部分20%税,还会影响到个人所得税申报等等。 所以我大部分持有A股 港股主要持有的也是不分红高成长性的企业,算是平衡一下A股持仓高分红企业,同时也避免高额红利税。 T:高成长性的港股企业,您通常是根据什么指标来判断的? 主要根据长期企业ROE 长期在20左右我觉得就很高很满意了 15也ok T:感谢您的分享!还有什么话想要对咱虎友说的没? 祝老虎越来越好,虎友们收益长虹! 欢迎大家关注本期嘉宾@只是备忘录,想和他交流可以在本帖留言哦~ 另外非常欢迎大家来找虎妞聊天、接受采访,一起来玩吧!虎妞的微信号是:tigerbrokers,社区昵称@爱发红包的虎妞","highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/147345703","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["000002","NIO","BABA","01516","601318","600036","00700"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":5040,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1724,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":6,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/147126313"}
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