阿辉仔
2021-07-13
不错。。。。。
掌门教育获花旗“买入”评级,潜在上升空间逾54%
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href=\"https://laohu8.com/S/ZME\">掌门教育</a>研究报告,给予掌门教育“买入”评级,目标价17美元,较7月12日收盘价升逾54%。</p>\n<p><b>健康现金流伴随高市占率</b></p>\n<p>掌门教育6月8日以交易代码“ZME”在纽交所正式挂牌上市,公司由创始人张翼于2014年创立,目前已成为中国领先的在线教育公司,专注为中小学生提供高品质在线定制化教育服务,包含全学科教育及综合素质教育,旗下子品牌分别为掌门1对1、掌门优课、掌门少儿。</p>\n<p>根据Frost&Sullivan报告,按现金收入口径计算,掌门教育是国内中小学在线1对1课后辅导服务供应商的绝对龙头。按现金收入口径计算,2020年,“掌门1对1”的市场占有率几倍于其他平台,付费学生人次由2019年的38万余人增长43.2%至超54万人。</p>\n<p>据招股书显示,国内的教育行业规模大、增长快,特别是在K12课外辅导板块。2020年中国在线教育市场规模达到2606亿元,其中线上K12课后辅导市场规模855亿元,过去5年的年复合增长率达到95.9%,是细分类别中增长最快的类别。并且预计未来五年将继续维持最快的增长势头,年复合增长率达到37.1%,市场规模将达到4140亿元。</p>\n<p>掌门教育在过去4年的发展可谓迅猛。而且,掌门教育的高速增长还在持续。从掌门教育核心指标“付费学生人次”来看,2020年一季度,在线1对1业务的付费人次为8.79万,2021第一季度为13.37万,同比增长52.2%。</p>\n<p>从营收角度来说,据掌门教育招股书显示,截至2020年,公司总营收为40.18亿元,同比增长50.6%,毛利率为45.2%,此外,公司经营性活动现金流量净额同比增长359%至3.44亿元,2019年同期为0.75亿元,运营现金流健康。</p>\n<p>掌门教育招股书显示,从2019年至2021年一季度,掌门教育的净收入分别为26.69亿元、40.18亿元、13.46亿元。可以说,31.9%的市占率与同比50.6%的营收增长率,强劲的增长及较强的市占率包括健康的现金流,这让掌门教育成为优质投资标的。</p>\n<p><b>行业整合或迎十倍增长空间</b></p>\n<p>未来几年,在线一对一行业将逐渐整合,掌门教育创始人张翼表示,在线教育并不是一个赚“快钱”的项目,不论用什么样的模式,教育的终局还是要看效果,只要教学效果得到市场认可,就能跑通,获得盈利。</p>\n<p>在保证在线教育教学效果的背景下,在线教育的市场规模还将持续发展。公开资料显示,在线K12培训市场规模预计未来5年能保持37%的复合年均增长率,2025年该市场规模将达到4140亿元。</p>\n<p>而在线K12一对一培训这个细分赛道方面,过去五年的CAGR高达67%,预计未来五年的CAGR仍可达到29%,对应行业规模将由2020年的147亿元增至2025年的515亿元。</p>\n<p>由此计算,掌门教育未来依旧有十倍的增长空间。</p>\n<p>目前掌门教育已拥有超过6000万注册用户,覆盖全国600个省市县。立足于在线教学实践,掌门教育通过推出行业首个高质量教学标准、高水平教师标准、“云监督”质量管控体系等措施多维协同,输出符合消费者需求,让消费者满意的高质量教学服务。</p>\n<p>此外,掌门教育除了在一对一赛道持续成长之外,并未停止拓展,正在逐步成长为在线教育综合性企业。据了解,掌门教育已经搭建起第二增长曲线,诞生于2020年7月的“掌门优课”进一步细化用户需求,由1对1横向拓展至小班教学,“掌门优课”提供25人以内的小班辅导课程,运用本地化策略,用熟悉当地情况的教师来指导当地学生。</p>\n<p><b>品质驱动下毛利率有望进一步提升</b></p>\n<p>据招股书显示,掌门小班师资一半来自1对1业务,后续还会持续将1对1的优秀教师输出到小班,小班课依旧靠口碑驱动,降低对营销的依赖。根据Frost&Sullivan报告预测,未来几年小班课市场有望成为增速最快的中小学在线教育领域,预计至2025年将有2700万付费生源,市场规模将达到810亿元,5年复合增长率超过100%。</p>\n<p>并且不同于市场中诸多“烧钱”做营销换流量的在教教育机构,掌门教育保持高增长的同时,其市场营销费用占比从2019年的81.4%下降到2020年的64.1%;行政管理费用从7.3%下降到5.3%,相较于市场中多数机构接近100%的市场营销费用,掌门在品牌广告上支出极少。</p>\n<p>伴随着在线教育行业逐渐趋于理性,营销费用逐步降低,掌门教育的毛利率有望进一步获得提升,而在线一对一乃至整个在线12培训市场都处于持续发展的过程当中,显然,掌门教育的未来成长值得期待。</p>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE 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href=\"https://laohu8.com/S/ZME\">掌门教育</a>研究报告,给予掌门教育“买入”评级,目标价17美元,较7月12日收盘价升逾54%。</p>\n<p><b>健康现金流伴随高市占率</b></p>\n<p>掌门教育6月8日以交易代码“ZME”在纽交所正式挂牌上市,公司由创始人张翼于2014年创立,目前已成为中国领先的在线教育公司,专注为中小学生提供高品质在线定制化教育服务,包含全学科教育及综合素质教育,旗下子品牌分别为掌门1对1、掌门优课、掌门少儿。</p>\n<p>根据Frost&Sullivan报告,按现金收入口径计算,掌门教育是国内中小学在线1对1课后辅导服务供应商的绝对龙头。按现金收入口径计算,2020年,“掌门1对1”的市场占有率几倍于其他平台,付费学生人次由2019年的38万余人增长43.2%至超54万人。</p>\n<p>据招股书显示,国内的教育行业规模大、增长快,特别是在K12课外辅导板块。2020年中国在线教育市场规模达到2606亿元,其中线上K12课后辅导市场规模855亿元,过去5年的年复合增长率达到95.9%,是细分类别中增长最快的类别。并且预计未来五年将继续维持最快的增长势头,年复合增长率达到37.1%,市场规模将达到4140亿元。</p>\n<p>掌门教育在过去4年的发展可谓迅猛。而且,掌门教育的高速增长还在持续。从掌门教育核心指标“付费学生人次”来看,2020年一季度,在线1对1业务的付费人次为8.79万,2021第一季度为13.37万,同比增长52.2%。</p>\n<p>从营收角度来说,据掌门教育招股书显示,截至2020年,公司总营收为40.18亿元,同比增长50.6%,毛利率为45.2%,此外,公司经营性活动现金流量净额同比增长359%至3.44亿元,2019年同期为0.75亿元,运营现金流健康。</p>\n<p>掌门教育招股书显示,从2019年至2021年一季度,掌门教育的净收入分别为26.69亿元、40.18亿元、13.46亿元。可以说,31.9%的市占率与同比50.6%的营收增长率,强劲的增长及较强的市占率包括健康的现金流,这让掌门教育成为优质投资标的。</p>\n<p><b>行业整合或迎十倍增长空间</b></p>\n<p>未来几年,在线一对一行业将逐渐整合,掌门教育创始人张翼表示,在线教育并不是一个赚“快钱”的项目,不论用什么样的模式,教育的终局还是要看效果,只要教学效果得到市场认可,就能跑通,获得盈利。</p>\n<p>在保证在线教育教学效果的背景下,在线教育的市场规模还将持续发展。公开资料显示,在线K12培训市场规模预计未来5年能保持37%的复合年均增长率,2025年该市场规模将达到4140亿元。</p>\n<p>而在线K12一对一培训这个细分赛道方面,过去五年的CAGR高达67%,预计未来五年的CAGR仍可达到29%,对应行业规模将由2020年的147亿元增至2025年的515亿元。</p>\n<p>由此计算,掌门教育未来依旧有十倍的增长空间。</p>\n<p>目前掌门教育已拥有超过6000万注册用户,覆盖全国600个省市县。立足于在线教学实践,掌门教育通过推出行业首个高质量教学标准、高水平教师标准、“云监督”质量管控体系等措施多维协同,输出符合消费者需求,让消费者满意的高质量教学服务。</p>\n<p>此外,掌门教育除了在一对一赛道持续成长之外,并未停止拓展,正在逐步成长为在线教育综合性企业。据了解,掌门教育已经搭建起第二增长曲线,诞生于2020年7月的“掌门优课”进一步细化用户需求,由1对1横向拓展至小班教学,“掌门优课”提供25人以内的小班辅导课程,运用本地化策略,用熟悉当地情况的教师来指导当地学生。</p>\n<p><b>品质驱动下毛利率有望进一步提升</b></p>\n<p>据招股书显示,掌门小班师资一半来自1对1业务,后续还会持续将1对1的优秀教师输出到小班,小班课依旧靠口碑驱动,降低对营销的依赖。根据Frost&Sullivan报告预测,未来几年小班课市场有望成为增速最快的中小学在线教育领域,预计至2025年将有2700万付费生源,市场规模将达到810亿元,5年复合增长率超过100%。</p>\n<p>并且不同于市场中诸多“烧钱”做营销换流量的在教教育机构,掌门教育保持高增长的同时,其市场营销费用占比从2019年的81.4%下降到2020年的64.1%;行政管理费用从7.3%下降到5.3%,相较于市场中多数机构接近100%的市场营销费用,掌门在品牌广告上支出极少。</p>\n<p>伴随着在线教育行业逐渐趋于理性,营销费用逐步降低,掌门教育的毛利率有望进一步获得提升,而在线一对一乃至整个在线12培训市场都处于持续发展的过程当中,显然,掌门教育的未来成长值得期待。</p>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/a9df705b9ed8e00e9cd0a12f80651049","relate_stocks":{"ZME":"掌门教育"},"is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1115180034","content_text":"美东时间7月9日,花旗发布针对掌门教育研究报告,给予掌门教育“买入”评级,目标价17美元,较7月12日收盘价升逾54%。\n健康现金流伴随高市占率\n掌门教育6月8日以交易代码“ZME”在纽交所正式挂牌上市,公司由创始人张翼于2014年创立,目前已成为中国领先的在线教育公司,专注为中小学生提供高品质在线定制化教育服务,包含全学科教育及综合素质教育,旗下子品牌分别为掌门1对1、掌门优课、掌门少儿。\n根据Frost&Sullivan报告,按现金收入口径计算,掌门教育是国内中小学在线1对1课后辅导服务供应商的绝对龙头。按现金收入口径计算,2020年,“掌门1对1”的市场占有率几倍于其他平台,付费学生人次由2019年的38万余人增长43.2%至超54万人。\n据招股书显示,国内的教育行业规模大、增长快,特别是在K12课外辅导板块。2020年中国在线教育市场规模达到2606亿元,其中线上K12课后辅导市场规模855亿元,过去5年的年复合增长率达到95.9%,是细分类别中增长最快的类别。并且预计未来五年将继续维持最快的增长势头,年复合增长率达到37.1%,市场规模将达到4140亿元。\n掌门教育在过去4年的发展可谓迅猛。而且,掌门教育的高速增长还在持续。从掌门教育核心指标“付费学生人次”来看,2020年一季度,在线1对1业务的付费人次为8.79万,2021第一季度为13.37万,同比增长52.2%。\n从营收角度来说,据掌门教育招股书显示,截至2020年,公司总营收为40.18亿元,同比增长50.6%,毛利率为45.2%,此外,公司经营性活动现金流量净额同比增长359%至3.44亿元,2019年同期为0.75亿元,运营现金流健康。\n掌门教育招股书显示,从2019年至2021年一季度,掌门教育的净收入分别为26.69亿元、40.18亿元、13.46亿元。可以说,31.9%的市占率与同比50.6%的营收增长率,强劲的增长及较强的市占率包括健康的现金流,这让掌门教育成为优质投资标的。\n行业整合或迎十倍增长空间\n未来几年,在线一对一行业将逐渐整合,掌门教育创始人张翼表示,在线教育并不是一个赚“快钱”的项目,不论用什么样的模式,教育的终局还是要看效果,只要教学效果得到市场认可,就能跑通,获得盈利。\n在保证在线教育教学效果的背景下,在线教育的市场规模还将持续发展。公开资料显示,在线K12培训市场规模预计未来5年能保持37%的复合年均增长率,2025年该市场规模将达到4140亿元。\n而在线K12一对一培训这个细分赛道方面,过去五年的CAGR高达67%,预计未来五年的CAGR仍可达到29%,对应行业规模将由2020年的147亿元增至2025年的515亿元。\n由此计算,掌门教育未来依旧有十倍的增长空间。\n目前掌门教育已拥有超过6000万注册用户,覆盖全国600个省市县。立足于在线教学实践,掌门教育通过推出行业首个高质量教学标准、高水平教师标准、“云监督”质量管控体系等措施多维协同,输出符合消费者需求,让消费者满意的高质量教学服务。\n此外,掌门教育除了在一对一赛道持续成长之外,并未停止拓展,正在逐步成长为在线教育综合性企业。据了解,掌门教育已经搭建起第二增长曲线,诞生于2020年7月的“掌门优课”进一步细化用户需求,由1对1横向拓展至小班教学,“掌门优课”提供25人以内的小班辅导课程,运用本地化策略,用熟悉当地情况的教师来指导当地学生。\n品质驱动下毛利率有望进一步提升\n据招股书显示,掌门小班师资一半来自1对1业务,后续还会持续将1对1的优秀教师输出到小班,小班课依旧靠口碑驱动,降低对营销的依赖。根据Frost&Sullivan报告预测,未来几年小班课市场有望成为增速最快的中小学在线教育领域,预计至2025年将有2700万付费生源,市场规模将达到810亿元,5年复合增长率超过100%。\n并且不同于市场中诸多“烧钱”做营销换流量的在教教育机构,掌门教育保持高增长的同时,其市场营销费用占比从2019年的81.4%下降到2020年的64.1%;行政管理费用从7.3%下降到5.3%,相较于市场中多数机构接近100%的市场营销费用,掌门在品牌广告上支出极少。\n伴随着在线教育行业逐渐趋于理性,营销费用逐步降低,掌门教育的毛利率有望进一步获得提升,而在线一对一乃至整个在线12培训市场都处于持续发展的过程当中,显然,掌门教育的未来成长值得期待。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":247,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"upFlag":false,"length":9,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/142189446"}
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