.
2021-06-24
[强] [强]
@ . ：
WISH：股价仍便宜，有50%上行空间
免责声明：上述内容仅代表发帖人个人观点，不构成本平台的任何投资建议。
分享至
微信
复制链接
精彩评论
我们需要你的真知灼见来填补这片空白
打开APP，发表看法
APP内打开
发表看法
{"i18n":{"language":"zh_CN"},"detailType":1,"isChannel":false,"data":{"magic":2,"id":128463162,"tweetId":"128463162","gmtCreate":1624527900756,"gmtModify":1624527900756,"author":{"id":10000000000005648,"idStr":"10000000000005649","authorId":10000000000005648,"authorIdStr":"10000000000005649","name":" . ","avatar":"https://community-static.tradeup.com/news/default-avatar.jpg","vip":0,"userType":0,"boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":0,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"fanSize":0,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[],"coverImages":[],"title":"","extraTitle":"","html":"<html><head></head><body><p>[强] [强] </p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>[强] [强] </p></body></html>","text":"[强] [强]","highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/128463162","repostId":121912960,"repostType":1,"repost":{"magic":2,"id":121912960,"tweetId":"121912960","gmtCreate":1624449043646,"gmtModify":1624458094268,"author":{"id":3480300888703096,"idStr":"3480300888703096","authorId":3480300888703096,"authorIdStr":"3480300888703096","name":" . ","avatar":"https://community-static.tradeup.com/news/default-avatar.jpg","vip":0,"userType":0,"boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":0,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"fanSize":0,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/a3c06431b438a19439fd1c9903e98081","width":"421","height":"473"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/ab4b39bb2fd4aae3d2b06142ea730d23","width":"764","height":"613"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/36d253687d174f7e50c3fcd673dc885b","width":"1140","height":"448"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/037caefa5ac085a4e4214d4b18c8107f","width":"1196","height":"533"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/8246a5fff4edb793a77f441bf603a7d7","width":"635","height":"403"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/79984dc07db0cadb58b5226b12f5fa24","width":"631","height":"313"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/e19ea13cccb522854dacb8230051725d","width":"462","height":"376"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/4b012c1789103c1270c7656e86c7755c","width":"1203","height":"669"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/90db8775ced3ae048252d28ca2ac0ec2","width":"635","height":"453"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/891f190304f1cfe363e8cea1bbfe7177","width":"1063","height":"464"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/3f98ddd67bbd697d7d83ec439f23cb1a","width":"474","height":"396"}],"coverImages":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/a3c06431b438a19439fd1c9903e98081","width":"421","height":"473"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/ab4b39bb2fd4aae3d2b06142ea730d23","width":"764","height":"613"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/36d253687d174f7e50c3fcd673dc885b","width":"1140","height":"448"}],"title":"WISH：股价仍便宜，有50%上行空间","extraTitle":"","html":"<html><head></head><body><p>不仅仅是Meme炒作，电子商务公司<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/WISH\">$ContextLogic Inc.(WISH)$</a> 以其购物应用“WISH”而闻名。<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/WISH\">$ContextLogic Inc.(WISH)$</a>收入增长令人印象深刻，尤其是在物流领域。</p> <p><b>不仅仅是Meme股</b></p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/WISH\">$ContextLogic Inc.(WISH)$</a> 在Reddit投资论坛上受到了一些关注，一些作者指出WISH可能是下一个卖空目标。WISH的做空率没有那么高，只占总流通股的4%。但买入WISH不应仅仅因此。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/a3c06431b438a19439fd1c9903e98081\" tg-width=\"421\" tg-height=\"473\"></p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/WISH\">$ContextLogic Inc.(WISH)$</a> 去年以24美元的价格上市，对参与IPO的投资者来说，这次IPO并不成功。开盘价格为22.75美元，当日收跌。WISH在资本市场一度触及32.85美元的高点，但之后一直在稳步走低。一度跌至7.52美元，随后受到了WSB的关注。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/8246a5fff4edb793a77f441bf603a7d7\" tg-width=\"635\" tg-height=\"403\"></p> <p>但<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/WISH\">$ContextLogic Inc.(WISH)$</a> 提供的不仅仅是WSB中提到的内容……</p> <p><b>强大的用户获取、留存和盈利能力</b></p> <p>作为一个电子商务平台，<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/WISH\">$ContextLogic Inc.(WISH)$</a> 是疫情期间的赢家。随着越来越多的消费者下载和使用WISH应用程序，WISH的收入在2020财年同比增长了34%，在21年第一季度同比增长了75%。第一季度的收入增长到了7.72亿美元，而WISH的收入增长在21年第一季度甚至加速了。100个国家的MAU(月活跃用户)超过1亿，推动了WISH平台的发展，<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/WISH\">$ContextLogic Inc.(WISH)$</a> 在2020年大流行年获得了1700万用户。mau和营收的趋势是积极的……</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/891f190304f1cfe363e8cea1bbfe7177\" tg-width=\"1063\" tg-height=\"464\"></p> <p>WISH为购物者提供基于发现和折扣的购物体验，内置游戏元素使移动购物变得有趣。根据WISH的投资者介绍，平台70%的销售不涉及搜索查询，这意味着他们是冲动购买，90%的购买是通过WISH移动应用完成的。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/037caefa5ac085a4e4214d4b18c8107f\" tg-width=\"1196\" tg-height=\"533\"></p> <p>越来越多的人使用手机在网上购物。全球电子商务市场预计将从2019年的3.4万亿美元增长到2024年的6.3万亿美元，移动购物将获得更大的市场份额，部分原因是<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/WISH\">$ContextLogic Inc.(WISH)$</a> 等公司使用人工智能技术尽可能定制移动购物体验。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/4b012c1789103c1270c7656e86c7755c\" tg-width=\"1203\" tg-height=\"669\"></p> <p>自2015年以来，<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/WISH\">$ContextLogic Inc.(WISH)$</a> 的月活跃用户平均每年增长39%。但不断增长的用户数量只是电子商务平台面临的第一个挑战。第二个甚至更困难的挑战是，找到一种能够反复从用户身上盈利的方法。没有哪家企业希望客户只买一次就再也不买了。<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/WISH\">$ContextLogic Inc.(WISH)$</a> 的用户营收很好，因为每用户营收和用户终身价值都在增加。下图显示，随着时间的推移，不同群组的用户在WISH平台上的花费逐渐增加。这意味着2016年在该平台上注册、仅花费10美元的买家，在2021年的花费将超过40美元。增加终身价值是良好货币化的论据，并预示着未来更强劲的收入和利润增长。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/36d253687d174f7e50c3fcd673dc885b\" tg-width=\"1140\" tg-height=\"448\"></p> <p><b>ContextLogic的资产负债表</b></p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/WISH\">$ContextLogic Inc.(WISH)$</a> 去年12月刚刚进行了首次公开募股(IPO)，因此其资产负债表上显示了大量现金。21年第一季度WISH的资产负债表上有16亿美元现金，这意味着它有流动性不错。<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/WISH\">$ContextLogic Inc.(WISH)$</a> 没有金融债务，资产负债表非常强大。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/ab4b39bb2fd4aae3d2b06142ea730d23\" tg-width=\"764\" tg-height=\"613\"></p> <p><b>ContextLogic有两个问题/风险</b></p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/WISH\">$ContextLogic Inc.(WISH)$</a> 在IPO后表现不佳，与延迟盈利的风险有关。21年第一季度，<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/WISH\">$ContextLogic Inc.(WISH)$</a> 的净亏损为1.28亿美元，高于预期。高额的销售和营销成本侵蚀了利润率，WISH远未实现盈利……这也解释了自去年IPO以来WISH的股票回报率为负。尽管客户终身价值不断增长，<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/WISH\">$ContextLogic Inc.(WISH)$</a> 在21年第一季度的销售额为7.72亿美元，损失了7900万美元，计算出负的EBITDA利润率为10%。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/79984dc07db0cadb58b5226b12f5fa24\" tg-width=\"631\" tg-height=\"313\"></p> <p>解决这个问题的一个办法是WISH发展自己的物流平台，平台可以减少运输时间，降低退款率，通常提高客户满意度，从而获得更高的利润。WISH的物流收入增长迅速，这表明顾客愿意为更快的送货速度支付额外的费用。21年第一季度，WISH平台上与快递相关的退款同比下降了43%，因此客户似乎也很欣赏快递的可用性。去年，物流收入占WISH总收入的20%……2021财年，物流总收入可能增长到10亿美元。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/e19ea13cccb522854dacb8230051725d\" tg-width=\"462\" tg-height=\"376\"></p> <p>第二个问题与高额的销售和营销费用有关，这降低了利润率。第一季度的销售和营销费用为4.66亿美元，占收入的60%，这个数字非常高。WISH的长期目标是收入的40-45%，这将极大地帮助盈利能力。虽然长期趋势显示出一些改善，但WISH仍有更多工作要做，以使市场相信它可以盈利。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/3f98ddd67bbd697d7d83ec439f23cb1a\" tg-width=\"474\" tg-height=\"396\"></p> <p>如果<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/WISH\">$ContextLogic Inc.(WISH)$</a> 的盈利努力失败，利润率没有改善，公司的股票可能会陷入困境。</p> <p><b>廉价的收入增长</b></p> <p>除了快速增长和高参与度的用户基础，<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/WISH\">$ContextLogic Inc.(WISH)$</a> 的收入增长也很便宜，这是买入WISH的最佳理由。<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/WISH\">$ContextLogic Inc.(WISH)$</a> 对Q2’21<b>营收</b>的预期为7.15亿至7.3亿美元。虽然这家电子商务平台没有发布全年销售指引，但它曾表示，其年度收入增长目标是25%或更高。我相信，由于物流收入的激增和客户对更快的运输解决方案的强劲需求，WISH今年的2021财年收入可以增长到35亿美元。</p> <p>分析师预计WISH的营收为33亿美元，这意味着WISH的市销率为2.2，低于其他电商平台。如果WISH的交易价格是亚马逊、阿里巴巴和eBay 的平均PS值，那么WISH的合理价格应该是20美元……这仍然低于去年的IPO价格(亚马逊、阿里巴巴和eBay的PS为3.23)。WISH的目标股价是20美元，这意味着WISH的市值可能会上涨50%。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/90db8775ced3ae048252d28ca2ac0ec2\" tg-width=\"635\" tg-height=\"453\"></p> <p><b>最终的想法</b></p> <p>没有什么投资是完美的，WISH也是。如果你能越过短期利润的缺乏和负的利润率，WISH显示出了很大的希望。<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/WISH\">$ContextLogic Inc.(WISH)$</a> 的用户基础正在扩大，用户参与度很高，终生价值在增长，物流收入在激增。物流业务可能为这家电子商务公司带来10亿美元的年收入机会。WISH的预期收入增长，相对于其在移动购物电子商务市场的收入机会和竞争对手来说，是便宜的。</p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>不仅仅是Meme炒作，电子商务公司<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/WISH\">$ContextLogic Inc.(WISH)$</a> 以其购物应用“WISH”而闻名。<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/WISH\">$ContextLogic Inc.(WISH)$</a>收入增长令人印象深刻，尤其是在物流领域。</p> <p><b>不仅仅是Meme股</b></p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/WISH\">$ContextLogic Inc.(WISH)$</a> 在Reddit投资论坛上受到了一些关注，一些作者指出WISH可能是下一个卖空目标。WISH的做空率没有那么高，只占总流通股的4%。但买入WISH不应仅仅因此。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/a3c06431b438a19439fd1c9903e98081\" tg-width=\"421\" tg-height=\"473\"></p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/WISH\">$ContextLogic Inc.(WISH)$</a> 去年以24美元的价格上市，对参与IPO的投资者来说，这次IPO并不成功。开盘价格为22.75美元，当日收跌。WISH在资本市场一度触及32.85美元的高点，但之后一直在稳步走低。一度跌至7.52美元，随后受到了WSB的关注。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/8246a5fff4edb793a77f441bf603a7d7\" tg-width=\"635\" tg-height=\"403\"></p> <p>但<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/WISH\">$ContextLogic Inc.(WISH)$</a> 提供的不仅仅是WSB中提到的内容……</p> <p><b>强大的用户获取、留存和盈利能力</b></p> <p>作为一个电子商务平台，<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/WISH\">$ContextLogic Inc.(WISH)$</a> 是疫情期间的赢家。随着越来越多的消费者下载和使用WISH应用程序，WISH的收入在2020财年同比增长了34%，在21年第一季度同比增长了75%。第一季度的收入增长到了7.72亿美元，而WISH的收入增长在21年第一季度甚至加速了。100个国家的MAU(月活跃用户)超过1亿，推动了WISH平台的发展，<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/WISH\">$ContextLogic Inc.(WISH)$</a> 在2020年大流行年获得了1700万用户。mau和营收的趋势是积极的……</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/891f190304f1cfe363e8cea1bbfe7177\" tg-width=\"1063\" tg-height=\"464\"></p> <p>WISH为购物者提供基于发现和折扣的购物体验，内置游戏元素使移动购物变得有趣。根据WISH的投资者介绍，平台70%的销售不涉及搜索查询，这意味着他们是冲动购买，90%的购买是通过WISH移动应用完成的。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/037caefa5ac085a4e4214d4b18c8107f\" tg-width=\"1196\" tg-height=\"533\"></p> <p>越来越多的人使用手机在网上购物。全球电子商务市场预计将从2019年的3.4万亿美元增长到2024年的6.3万亿美元，移动购物将获得更大的市场份额，部分原因是<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/WISH\">$ContextLogic Inc.(WISH)$</a> 等公司使用人工智能技术尽可能定制移动购物体验。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/4b012c1789103c1270c7656e86c7755c\" tg-width=\"1203\" tg-height=\"669\"></p> <p>自2015年以来，<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/WISH\">$ContextLogic Inc.(WISH)$</a> 的月活跃用户平均每年增长39%。但不断增长的用户数量只是电子商务平台面临的第一个挑战。第二个甚至更困难的挑战是，找到一种能够反复从用户身上盈利的方法。没有哪家企业希望客户只买一次就再也不买了。<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/WISH\">$ContextLogic Inc.(WISH)$</a> 的用户营收很好，因为每用户营收和用户终身价值都在增加。下图显示，随着时间的推移，不同群组的用户在WISH平台上的花费逐渐增加。这意味着2016年在该平台上注册、仅花费10美元的买家，在2021年的花费将超过40美元。增加终身价值是良好货币化的论据，并预示着未来更强劲的收入和利润增长。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/36d253687d174f7e50c3fcd673dc885b\" tg-width=\"1140\" tg-height=\"448\"></p> <p><b>ContextLogic的资产负债表</b></p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/WISH\">$ContextLogic Inc.(WISH)$</a> 去年12月刚刚进行了首次公开募股(IPO)，因此其资产负债表上显示了大量现金。21年第一季度WISH的资产负债表上有16亿美元现金，这意味着它有流动性不错。<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/WISH\">$ContextLogic Inc.(WISH)$</a> 没有金融债务，资产负债表非常强大。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/ab4b39bb2fd4aae3d2b06142ea730d23\" tg-width=\"764\" tg-height=\"613\"></p> <p><b>ContextLogic有两个问题/风险</b></p> <p><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/WISH\">$ContextLogic Inc.(WISH)$</a> 在IPO后表现不佳，与延迟盈利的风险有关。21年第一季度，<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/WISH\">$ContextLogic Inc.(WISH)$</a> 的净亏损为1.28亿美元，高于预期。高额的销售和营销成本侵蚀了利润率，WISH远未实现盈利……这也解释了自去年IPO以来WISH的股票回报率为负。尽管客户终身价值不断增长，<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/WISH\">$ContextLogic Inc.(WISH)$</a> 在21年第一季度的销售额为7.72亿美元，损失了7900万美元，计算出负的EBITDA利润率为10%。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/79984dc07db0cadb58b5226b12f5fa24\" tg-width=\"631\" tg-height=\"313\"></p> <p>解决这个问题的一个办法是WISH发展自己的物流平台，平台可以减少运输时间，降低退款率，通常提高客户满意度，从而获得更高的利润。WISH的物流收入增长迅速，这表明顾客愿意为更快的送货速度支付额外的费用。21年第一季度，WISH平台上与快递相关的退款同比下降了43%，因此客户似乎也很欣赏快递的可用性。去年，物流收入占WISH总收入的20%……2021财年，物流总收入可能增长到10亿美元。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/e19ea13cccb522854dacb8230051725d\" tg-width=\"462\" tg-height=\"376\"></p> <p>第二个问题与高额的销售和营销费用有关，这降低了利润率。第一季度的销售和营销费用为4.66亿美元，占收入的60%，这个数字非常高。WISH的长期目标是收入的40-45%，这将极大地帮助盈利能力。虽然长期趋势显示出一些改善，但WISH仍有更多工作要做，以使市场相信它可以盈利。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/3f98ddd67bbd697d7d83ec439f23cb1a\" tg-width=\"474\" tg-height=\"396\"></p> <p>如果<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/WISH\">$ContextLogic Inc.(WISH)$</a> 的盈利努力失败，利润率没有改善，公司的股票可能会陷入困境。</p> <p><b>廉价的收入增长</b></p> <p>除了快速增长和高参与度的用户基础，<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/WISH\">$ContextLogic Inc.(WISH)$</a> 的收入增长也很便宜，这是买入WISH的最佳理由。<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/WISH\">$ContextLogic Inc.(WISH)$</a> 对Q2’21<b>营收</b>的预期为7.15亿至7.3亿美元。虽然这家电子商务平台没有发布全年销售指引，但它曾表示，其年度收入增长目标是25%或更高。我相信，由于物流收入的激增和客户对更快的运输解决方案的强劲需求，WISH今年的2021财年收入可以增长到35亿美元。</p> <p>分析师预计WISH的营收为33亿美元，这意味着WISH的市销率为2.2，低于其他电商平台。如果WISH的交易价格是亚马逊、阿里巴巴和eBay 的平均PS值，那么WISH的合理价格应该是20美元……这仍然低于去年的IPO价格(亚马逊、阿里巴巴和eBay的PS为3.23)。WISH的目标股价是20美元，这意味着WISH的市值可能会上涨50%。</p> <p><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/90db8775ced3ae048252d28ca2ac0ec2\" tg-width=\"635\" tg-height=\"453\"></p> <p><b>最终的想法</b></p> <p>没有什么投资是完美的，WISH也是。如果你能越过短期利润的缺乏和负的利润率，WISH显示出了很大的希望。<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/WISH\">$ContextLogic Inc.(WISH)$</a> 的用户基础正在扩大，用户参与度很高，终生价值在增长，物流收入在激增。物流业务可能为这家电子商务公司带来10亿美元的年收入机会。WISH的预期收入增长，相对于其在移动购物电子商务市场的收入机会和竞争对手来说，是便宜的。</p></body></html>","text":"不仅仅是Meme炒作，电子商务公司$ContextLogic Inc.(WISH)$ 以其购物应用“WISH”而闻名。$ContextLogic Inc.(WISH)$收入增长令人印象深刻，尤其是在物流领域。 不仅仅是Meme股 $ContextLogic Inc.(WISH)$ 在Reddit投资论坛上受到了一些关注，一些作者指出WISH可能是下一个卖空目标。WISH的做空率没有那么高，只占总流通股的4%。但买入WISH不应仅仅因此。 $ContextLogic Inc.(WISH)$ 去年以24美元的价格上市，对参与IPO的投资者来说，这次IPO并不成功。开盘价格为22.75美元，当日收跌。WISH在资本市场一度触及32.85美元的高点，但之后一直在稳步走低。一度跌至7.52美元，随后受到了WSB的关注。 但$ContextLogic Inc.(WISH)$ 提供的不仅仅是WSB中提到的内容…… 强大的用户获取、留存和盈利能力 作为一个电子商务平台，$ContextLogic Inc.(WISH)$ 是疫情期间的赢家。随着越来越多的消费者下载和使用WISH应用程序，WISH的收入在2020财年同比增长了34%，在21年第一季度同比增长了75%。第一季度的收入增长到了7.72亿美元，而WISH的收入增长在21年第一季度甚至加速了。100个国家的MAU(月活跃用户)超过1亿，推动了WISH平台的发展，$ContextLogic Inc.(WISH)$ 在2020年大流行年获得了1700万用户。mau和营收的趋势是积极的…… WISH为购物者提供基于发现和折扣的购物体验，内置游戏元素使移动购物变得有趣。根据WISH的投资者介绍，平台70%的销售不涉及搜索查询，这意味着他们是冲动购买，90%的购买是通过WISH移动应用完成的。 越来越多的人使用手机在网上购物。全球电子商务市场预计将从2019年的3.4万亿美元增长到2024年的6.3万亿美元，移动购物将获得更大的市场份额，部分原因是$ContextLogic Inc.(WISH)$ 等公司使用人工智能技术尽可能定制移动购物体验。 自2015年以来，$ContextLogic Inc.(WISH)$ 的月活跃用户平均每年增长39%。但不断增长的用户数量只是电子商务平台面临的第一个挑战。第二个甚至更困难的挑战是，找到一种能够反复从用户身上盈利的方法。没有哪家企业希望客户只买一次就再也不买了。$ContextLogic Inc.(WISH)$ 的用户营收很好，因为每用户营收和用户终身价值都在增加。下图显示，随着时间的推移，不同群组的用户在WISH平台上的花费逐渐增加。这意味着2016年在该平台上注册、仅花费10美元的买家，在2021年的花费将超过40美元。增加终身价值是良好货币化的论据，并预示着未来更强劲的收入和利润增长。 ContextLogic的资产负债表 $ContextLogic Inc.(WISH)$ 去年12月刚刚进行了首次公开募股(IPO)，因此其资产负债表上显示了大量现金。21年第一季度WISH的资产负债表上有16亿美元现金，这意味着它有流动性不错。$ContextLogic Inc.(WISH)$ 没有金融债务，资产负债表非常强大。 ContextLogic有两个问题/风险 $ContextLogic Inc.(WISH)$ 在IPO后表现不佳，与延迟盈利的风险有关。21年第一季度，$ContextLogic Inc.(WISH)$ 的净亏损为1.28亿美元，高于预期。高额的销售和营销成本侵蚀了利润率，WISH远未实现盈利……这也解释了自去年IPO以来WISH的股票回报率为负。尽管客户终身价值不断增长，$ContextLogic Inc.(WISH)$ 在21年第一季度的销售额为7.72亿美元，损失了7900万美元，计算出负的EBITDA利润率为10%。 解决这个问题的一个办法是WISH发展自己的物流平台，平台可以减少运输时间，降低退款率，通常提高客户满意度，从而获得更高的利润。WISH的物流收入增长迅速，这表明顾客愿意为更快的送货速度支付额外的费用。21年第一季度，WISH平台上与快递相关的退款同比下降了43%，因此客户似乎也很欣赏快递的可用性。去年，物流收入占WISH总收入的20%……2021财年，物流总收入可能增长到10亿美元。 第二个问题与高额的销售和营销费用有关，这降低了利润率。第一季度的销售和营销费用为4.66亿美元，占收入的60%，这个数字非常高。WISH的长期目标是收入的40-45%，这将极大地帮助盈利能力。虽然长期趋势显示出一些改善，但WISH仍有更多工作要做，以使市场相信它可以盈利。 如果$ContextLogic Inc.(WISH)$ 的盈利努力失败，利润率没有改善，公司的股票可能会陷入困境。 廉价的收入增长 除了快速增长和高参与度的用户基础，$ContextLogic Inc.(WISH)$ 的收入增长也很便宜，这是买入WISH的最佳理由。$ContextLogic Inc.(WISH)$ 对Q2’21营收的预期为7.15亿至7.3亿美元。虽然这家电子商务平台没有发布全年销售指引，但它曾表示，其年度收入增长目标是25%或更高。我相信，由于物流收入的激增和客户对更快的运输解决方案的强劲需求，WISH今年的2021财年收入可以增长到35亿美元。 分析师预计WISH的营收为33亿美元，这意味着WISH的市销率为2.2，低于其他电商平台。如果WISH的交易价格是亚马逊、阿里巴巴和eBay 的平均PS值，那么WISH的合理价格应该是20美元……这仍然低于去年的IPO价格(亚马逊、阿里巴巴和eBay的PS为3.23)。WISH的目标股价是20美元，这意味着WISH的市值可能会上涨50%。 最终的想法 没有什么投资是完美的，WISH也是。如果你能越过短期利润的缺乏和负的利润率，WISH显示出了很大的希望。$ContextLogic Inc.(WISH)$ 的用户基础正在扩大，用户参与度很高，终生价值在增长，物流收入在激增。物流业务可能为这家电子商务公司带来10亿美元的年收入机会。WISH的预期收入增长，相对于其在移动购物电子商务市场的收入机会和竞争对手来说，是便宜的。","highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/121912960","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["WISH"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":4116,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":180,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":8,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/128463162"}
精彩评论