美光的现在和未来

蓝天白云
2017-12-01

$(MU)$美光昨天基本没反弹,几乎直接补了上次41.86跳空上来的缺口。日线上看,昨天遇到的支撑有两处:前期平台的支撑(红框),以及斐波拉契速阻线0.618的支撑。虽然日线级的MACD和OBV显示了回调的态势,但是我认为在基本面没大变化的情况下,由于短期跌幅较大,再深跌的可能性很小。如果进入红色框区域(40-42),开始考虑开始小幅建仓。另外,周K目前依然健康。所以,今天开始可能会有触底反弹的过程。由于这两天都是放量下跌,反弹的力度可能有限。V型反转的可能较小。目前来看,应该是有机构短期大幅度减仓,可能是为了调整仓位到金融板块上。

回顾一下美光静态的财务状况:

目前市盈率PE9.81,市净率PB2.43,自由现金流34,资产负债比30%以下。我不知道还有什么更安全的资产负债表了。

业务情况:市场占有率目前排第四。市场虽有价格担忧,但也未见内存和闪存价格明显的下跌。虽然预期价格要下浮,但是还有待市场验证。

看未来:GARTNER的研报显示,内存和闪存的技术已经很久没有创新了!目前数据量是惊人的,你只要使用电子产品,你在上面的所有行为都会被收集,无论你是看电影,购物,浏览,还是游戏,等等,这些数据都会被采集存储。随着数据中心数据量的爆发式增长以及移动端大量的存储需求,对存储的技术要求(耐久,速度,容量,性价比)短期将会产生质的变化。以三星为首的两个内存生产大户目前眼光短视,三星把盈利的90%投入到生产线上,那么研发上的进展将会更加缓慢。再看美光,它和英特尔花了超过10年以上的时间研发了3D XPoint存储技术,一种介于DRAM和NAND之间的技术革命,号称可以消灭NAND,取代DRAM。我相信,目前还做不到。但是美光在需要存储技术革命的道路上已经开始了一大步,虽然才是开始,但是奠定了拉开差距的基础。目前,美光的QuantX SSD产品就是基于3D XPoint的创新技术,主要进攻服务器方向。半导体行业一来靠技术,而来看准市场,必然发达。由于三星和SK对现行技术产品生产的巨量投入,赚钱短期效益,那么存储的未来技术必将落后于美光。

3D XPoint是一种完全不同于现有存储技术架构和制作工艺的技术,其制作材料未知,具体架构未知。速度和耐久是闪存NAND的去1000倍,价格是NAND的4-5倍,对于服务器来说是非常理想的高速存储产品。良好的耐久提供了更高的数据安全,也省却了更多的磁盘维护和更换,实际成本远低于NAND,何况还有近似于内存DRAM的速度。在数据量爆炸时代,这样的存储必然受到越来越多的青睐。已有几个顶级经销商和MU签了代理QuantX SSD产品的协议,据不完全统计,签约的市场规模大致有50亿左右。

我最近研究了很多美光的信息,越研究,越相信美光会在一两年以后领先存储市场!所以,我改变了美光的投资策略,我将进行更长期的持仓。和英伟达一样会持仓很久。IT这个行业的技术领先度相当重要,有了这个基础,看准市场就可以了。

这是对美光最后一篇基本面分析。既然是大格局的投资,我会像对BABA一样和英伟达一样,不在多关注其短期走势了。

$(MU)$, $(BABA)$, $(NVDA)$

 #美光发财报看多or看空#再说一次,美股高位,如果你不打算拿5年以上的股,目前你一天都不要拿。目前高位,至少一次中级回调正在走来。

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精彩评论

  • floya
    2017-12-01
    floya
    很棒的分享,我也是有信心,才从盈利10万跌到现在亏2万了,财报前应该能回来一半
    • Ethanye
      我也是,盈利25%,到现在亏25%,还加了杠杆,等反弹了
    • fang677回复蓝天白云
      总看你的文章,这一波我也从盈利七万多到最多亏了快十万美金,等反弹中
    • 佛系是王道
      同样盈利12w的到现在亏了1w,共勉
    • 淋漓棉波回复蓝天白云
      大神,请教下您对光模块的市场看好吗?
    • 蓝天白云
      哈哈,我们有相似的盈利变化,最多盈利9万,目前浮亏1万5。这对我来说习惯了。两年多前投BABA的时候,亏得我差点怀疑我看走眼了。刚开始我觉得MU没啥想象力,后来看到了GARTNER研报,发现存储技术革命正在来临,因为数据量太大了,存储技术到了非变不可的地步。就在这时候MU和Intel的3D XPoint问世了,仔细研究了很久这个3D,眼前亮了,很有可能是未来技术趋势!目前刚上市(MU产品面向服务器市场,Inte对应产品l面向PC市场),当然还需要时间验证。一般刚上市的新存储技术产品容量都很小,可是这个上来就很大,MU放话,以后出2TB的内存,看清楚是2TB内存 - 赶上硬盘的容量了
  • 大鹌鹑
    2017-12-01
    大鹌鹑
    京东的内存降价了
    • 大鹌鹑回复hypnus
      当然也会震荡,反复。但是大的趋势国内外不会差太多,香港是自由经济市场,如果利润差太多就没人走私家电了…我没研究海外的
    • hypnus回复大鹌鹑
      我的意思是有些是中国奸商炒作,国外的走势和国内的走势不太一样,其实国外没跌,国内跌只是以为涨太猛了
    • 大鹌鹑回复hypnus
      之所以比较商城的而不是淘宝店铺的,是因为它价格和出货稳定而且一年左右的价格有追踪记录,从200多涨到800多现在回落到700多,即使比海外贵比淘宝贵,我们看的只是价格得走势,这个是对我们分析判断有用的。也就是趋势
    • hypnus回复蓝天白云
      京东的内存之前高的太离谱,比国外贵太多了,海淘被税都比它便宜(还要好多运费)
    • 蓝天白云
      看见了,谢谢提醒!
  • 明亮蓝影
    2017-12-03
    明亮蓝影
    因为经历两个财报季,我看好mu在财报季之前的表现,故在上周较大仓位买了他的12月22日行权call,奈何经历科技股大回调,在周三大跌就及时割肉了,周五睡觉前挂单了两次他的call,但考虑期权IV已经很高了,最后撤单了,早上起床一看从最低点反弹4%以上,错失买入时机。我认为周六税改成功的消息会引爆周一市场,所以深跌的科技股将有较大幅度反弹。
    • 明亮蓝影
      美光的财务数据我非常看好。诚如您所言,不管从毛利率,还是从负债,抑或现金流在科技股中甚至细分到芯片股中都排在前列。这也是为什么三季度财报前后一路高歌猛进的原因,而财报前我是非常非常肯定的看多,但稍微的回调就把我吓跑了,前几天和朋友聊天,我说牛市中,任何回调都是好股票买入良机,美光这次深跌可能有一部分主力调仓的原因,不过不改其发展趋势。另外税改方案通过,确立了牛市继续的基础,所以继续看多
  • 初音未来
    2017-12-01
    初音未来
    如果说3d xpoint技术被研发出来,其强大的能力是否会导致内存价格下跌?因为人类对存储的需求可能无法一瞬间扩张数千倍。我认为现在的市场可能就是一个博弈论的问题,三星,sk海力士,美光寻找到了符合自己利益的最优解。但如果哪一家有技术突破,现有平衡就会被打破,新的战争会到来。不知道您是怎么想的?
  • 割草贝
    2017-12-02
    割草贝
    大神,你说的斐波回撤位,老虎哪里有教程? 这个如何选高低点、以日K还是周K或月K截取啊?
    • 割草贝回复T7486957
      具体在哪个页面呢?里面有ETF,期权等标题,就是没找到黄金分割的标题哦。
    • T7486957回复割草贝
      发现里面的股票学院有视频
    • 割草贝回复天虎
      哪里有老虎视频的黄金分割?
    • 天虎
      老虎视频的黄金分割就是
  • cool3d
    2017-12-02
    cool3d
    這兩天電視有分析,最主要有幾個原因造成科技股大跌,美國即將「縮表」和「升息」,另外科技股也漲了一段時間了,需要整理一下。所以一部份資金流向「金融股」,造成科技股大跌。我也住套房了,給它一段時間清理浮籌吧。
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