$趣店(QD)$
曾经1.5倍仓位（杠杆）空趣店，打算空到天荒地老，我怎么也想不明白它值100亿，蚂蚁的估估值也就600亿（可能不准），蚂蚁想内部造一个趣店和玩一样，怎么就能值1/6，期间不曾动摇。。。
直到财报当天盘前上涨10个点，看到财报把我吓到了。。。秒买进平仓。然后一泻千里。。。
虽然空趣店是赚钱的，但是没有空到天荒地老（有点夸张，最初想的是腰斩就走）。
现在谈谈对趣店的看法
1. 趣店盈利能力是很强，但是现在市面上哪家p2p或者网贷盈利能力都很强，趣店上市时半年财报盈利10亿支撑起上市初期100亿的市值，相比于其他网贷，她的估值过高
2. 趣店的投资人并不看好，急于套现退出（忽略禁售期）
3. 趣店成立时间过短，3年时间100亿，像梦幻一样，它只是强风口下的猪，强风持续能力不行。
4. 趣店创始人罗敏除了趣店之外，是一个创业失败专业户，曾经7次创业失败，一个公司的引路人是很重要的，说明趣店后续发展能力并不让人觉得牢靠
5. 罗敏采访可笑的言论对公司带来的负面影响很大
6. 这个公司是带着原罪的，而且会一直带着原罪（只要其不洗白转型），原罪即使是合理的和有需求的，但是它也是罪，就会对公司一直有负面影响，成为公司发展路上始终存在的绊脚石
7. 蚂蚁是其流量来源，只占不到20股份，和蚂蚁合作出现问题，对这家公司的盈利是致命的
8. 监管！ 永远不要小乔监管的力量，可以参考 500彩票网
以上是我之前做空趣店的根据，足以让我空到天荒地老（好吧，就是腰斩的意思）
一纸财报把我吓跑了，跑的比兔子还快。。。
现在来分析（好吧，就是马后炮的意思）一下财报
财报季度盈利12亿，之前半年才10亿，吓死，这种成长速度感觉100亿完全低估（是的，我当时就被吓死了）
现在回过头来想一下，股票上涨下跌的动力是什么（长期理性状态下）？
是预期！
首先，趣店上市之初，三季度已经过完了，也就是上市的那一刻，趣店的三季度财报是一个定值！
关于趣店的高增长，华尔街已经给出了高pe的估值，这个估值是建立在其高增长模型一直延续的基础上，
所以，趣店的估值是包含三季度的高增长的财报的，所以这并不构成股价继续大涨的理由
相反，预期的不确定性来源于 上市之后的事情
我以上做空趣店的8条理由依旧存在，反而财报的高增长只是预期中的事情，而8条理由很大一部分存在于预期之外，所以长期趣店上涨的动能不足（100亿了还想咋样）
而下跌的机会更多，甚至大跌！
综上，趣店正常（中长期）下跌到天荒地老（腰斩）应该没什么问题。。。
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