水滴作用中国最大的互联网保险平台,同时作为第一家赴美上市的国内行业头部企业,上市第一天的表现可谓让人大跌眼镜。如此表现,让我不免想到之前的一支港股,兆科B
当时研究了很久最后没有打,主要考虑
1,估值太高,是母公司的3倍;
2,行业前景虽好,但竞争激烈,且在售产品可替代性强,短期内很难产生较大收益;
3,连续几年的亏损,且不断放大,研发阶段的药物又不知何时面市
而现在的水滴面临同样问题
1,行业竞争极其激烈,利润空间极低。作为水滴主要收入来源的水滴保(近90%),虽然互联网加公益引流加保险营销题材很好,但分析其亏损会发现,实现非常漂亮的数字背后,是大量营销费用的投入,说白了就是砸钱砸出来的。水滴从一开始,就加入了竞争激烈的保险圈。不管是保险公司或者各类保险经纪公司,都会为了生计想尽办法提升业绩,而水滴为了拉住这部分共同客群,到底要付出多大代价,甚至还要亏损多久?
2,没有优势产品或服务,可替代性极强。基于保险经纪业务的营收,恰恰证明水滴没有优势产品或者服务。这点可能兆科B还更有优势,毕竟实打实是有在研发有垄断行业的新药。
3,发行价和估值虚高。发行价12美元,估值近300亿人民币。作为一个没有优势业务,且还未找到有效盈利方向的公司,短期来看,并不是多优质的可投企业。
上市第一天的表现,恰恰证明海外资本目前并不看好这支票,报复性杀跌迹象明显。
最终,我是没认购的,或者说暂时不会认购,而把水滴加入长期关注行列。预感下周开盘,水滴依然会持续走低。
为了升级2级老虎,第一次发帖。耽误看官时间,多谢支持。
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