作 者 | 矿业汇
来 源 | 矿业汇
随着中国经济的快速发展,中国有色金属产量迅速扩张。然而,国内有色金属矿产资源禀赋不高,进而带来国内矿业生产成本相对高企,继而众多国内矿企纷纷出海,在海外寻找新的增长点。
必须走出去的中国企业
过去20年中国对外进行了大量的矿业开发投资。
2014年,中国五矿组成的联合体最终以70.05亿美元的交割金额获得拉斯邦巴斯铜矿项目,一跃成为全球前十大铜矿生产商;
2015年,紫金矿业以25.2亿元获得卡莫阿铜矿一半的权益,当时该矿评估总储量约2400万吨,,随后该铜矿探明总储量增至4249万吨,增长近一倍,紫金矿业顺势成为中国企业中拥有铜最多的企业之一;
2016年,洛阳钼业先后收购了巴西铌、磷资产和刚果tenke铜钴矿,合计金额高达53亿美元,让洛阳钼业一跃成为全球第二大的钴、铌生产商和巴西第二大磷肥生产商。
2018年,天齐锂业以40亿美元收购全球第二大锂业生产商SQM,紫金矿业又以13.9亿美元收购加拿大Nevsun矿业公司,鹏欣资源11亿美元并购ARS公司100%股权
2018年能源/新能源/矿产领域中资海外并购TOP10
2019年,紫金矿业宣布将以约10亿元收购已发行的艾芬豪矿业股份;山东黄金计划超短期融资100亿,推断极有可能有新的并购计划;江西铜业在二级市场收购了第一量子公司不超过9.9%的股权,消耗资金约8亿美元......
国内矿企并购步伐仍在加快!
来源:上海有色网
我国国内铜、铝、镍、钴等多种资源储量全球占比均小于5%,资源储量少,但需求大的现状注定只能依赖进口。尤其铜、镍、锂、钴资源对外依存度超过70%,国内矿企必须“走出去”才能掌握“自己的命运”。
未来矿业投资机会在哪?
未来矿业投资的机会?
近日,上海有色网副总裁胡健某会议演讲表示,目前,大多数有色金属利润集中在矿业资源端。
传统矿业进入难度相对较小,战略小金属矿业有一定的技术或政策门槛,未来对于原生矿业的替代主要来自于再生金属的冲击。铜、铝 、镍仍被认为是投资机会最大的有色矿产,钴、锂新兴金属被认为是机会与风险并存的有色矿产,而铅、锌、钒、钛、稀土等投资机会较小。
未来矿投特点及趋势
(1)大型国际矿业公司角逐舞台
据《全球矿业发展报告2019》统计,全球2395家上市矿业公司中,大型矿业公司数量占比不足4%,但其市值占比近80%。国际大型矿业公司占有全球优质资源,各矿种前十大公司生产了全球82%的铁矿石、60%的铝土矿、46%的铜矿、42%的镍矿、96%的铂、94%的钯和85%的铀矿。
2019年1月14日,新晋全球第一大黄金公司纽蒙特矿业公司(Newmont Mining Corporation)以换股加现金的方式收购全球第八大黄金公司加拿大黄金公司(Goldcorp Inc.),交易价值100亿美元。该交易也是最近三年全球矿业市场最大的交易。在此之前,2018年9月,曾经的霸主加拿大巴里克黄金公司以54亿美元收购南非兰德戈尔德黄金资源公司。
在很多人还在看两大黄金巨头“你争我夺,抢占全球黄金龙头地位”的好戏之际,两家黄金公司合计产量在全球产金TOP10企业中的占比已高达44.2%,其他巨头已然望尘莫及!
未来矿业将是这些国际大型矿业公司角逐的舞台,全球矿产资源也将被国际大型公司牢牢掌握,市场定价权也势必掌握在少数人的手里,中小矿山企业也只能“被动挨打”!
(2)投资区域
据《全球矿业发展报告2019》统计,矿业是亚非拉等发展中国家的支柱性产业,刚果(金)、赤道几内亚、安哥拉、阿塞拜疆、哈萨克斯坦、秘鲁等 20 多个国家矿业产值与GDP之比超过了 20%,这些国家大力发展矿业,推动下游冶炼产业发展,全球矿产资源供应格局也正在重塑。
澳大利亚、南美洲地区是全球最重要的矿产资源供应地,随着亚洲矿产资源需求的不断增加,非洲、东南亚等国家和地区逐步成为重要矿产资源供应地区,几内亚已成为全球第一大铝土矿出口国,刚果(金)成为全球第一大钴矿和第四大铜矿出口国,菲律宾、印度尼西亚成为最大镍矿出口国。
目前,美国已基本实现能源独立,正加快推进关键矿产资源安全供应保障,推进全球资源治理;欧洲加强区内矿产资源开发,强化关键原材料安全供应与全球资源治理;加拿大和澳大利亚推进绿色矿业,提高矿业发展质量与效益;印度尼西亚、菲律宾、老挝、刚果(金)、坦桑尼亚、赞比亚等亚洲、非洲国家通过调整税费等政策,延伸矿业产业链,强化本土矿业权益;智利、秘鲁等拉美国家改善矿业投资环境,愈发重视矿业发展。
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