2021年4月份投资总结

一、2021年4月份投资总结

       2021年以来的实际组合包括场内组合、场外基金组合和港美组合的整体收益是2%。2011年至2021年4月份净值从1元至3.7919元。年化收益率是13.8%。

       2011年初至2021年4月份沪深300全收益指数是从1元到了2.0208元。年化收益率是7%。央视50全收益指数是从1元到了2.9356元。年化收益率是11%。

       本月实际组合相对沪深300全收益指数的超额收益再创历史新高。实际组合是用了指数化的组合达到的效果，仅场内组合持仓都有将近180只公司和基金，做的组合整体能够比较稳健的取得收益。

二、本期持仓总结

     （一）场内组合持仓：

       场内组合权益类品种的前30只。

       腾讯控股、招商银行、中国平安、创新药ETF、宁德时代、晶丰明源、五粮液、万科企业、华大基因、法拉电子、东方雨虹、中芯国际H、海康威视、隆基股份、海尔生物、科大讯飞、大北农、汇川技术、美的集团、尚品宅配、平安银行、国检集团、芒果超媒、睿见教育、兴业银行、深南电路、华东医药、央视50ETF、口子窖、格力电器。

       场内组合包括了公司组合和场内基金组合。其中单独计算的场内基金组合构建的组合1今年以来收益了+8.77%。场内基金组合今年以来从新能源车，切换到了红利和价值，又切换到了创新药并且尝试可转债基金策略组合，取得了稳定的超额收益。

     （二）场外基金持仓：

       场外基金组合和港美组合前6只。央视财经50、标普中国A股红利、全球医疗、睿远成长价值、LHC、中金优选300。

        场外基金组合其中2018年12月10日成立的指数基金贝塔组合，以Smart Beta基金和优秀基金持仓为主的基金组合。今年以来收益+2.37%，总收益是+43.08%。

      其中2019年10月31日成立的指数基金价值人生组合，集中做优秀基金和债券基金、货币基金的仓位平衡，今年以来收益-0.43%，总收益是+32.23%。

三、资产配置和定投

      沪深300指数的市盈率是19.15倍（2021年4月30日）（计算用股本=分级靠档后的自由流通股本*权重因子，即调整股本数和权重因子计算出来的数据）。

      目前沪深300指数处于中等估值。资产配置可以是合理仓位的半仓，根据投资者的承受能力、预期年化收益率、年龄、收入、支出等情况，如果投资者把权益类的仓位设置在60%至100%，那么合理仓位的半仓是80%。情况因投资者的测评而异。

      公司组合：根据上市公司的业绩和预期情况，本月减仓了中国平安、顺丰控股、深南电路、中国远洋，加仓了万科企业，建仓了平安银行，屡创历史新高的华东医药也减了些。其余基本不变，保持组合稳定。今年以来科创板50指数是下跌的，而持仓的只有两只科创板的公司，都属于科创板50指数，晶丰明源和海尔生物分别上涨了七成多和五成多。我对科创板的公司是没有深入研究，只是选择了细分行业好、管理层好、成长好、公司产品好、从生活中能够找到有潜力的公司，再加上一点的运气成分。无论选择什么样的公司，要长期拿得住，才能等待基本面好的公司出来拉升组合。对于没有深入研究的公司，能够拿得住的基础是做好构建的指数化的组合。根据我的能力范围，像指数基金一样，构建细分行业龙头组合，是长期拿得住的基础。

      场内基金组合：实验基金切换轮动和可转债双低策略。本月把红利基金和价值基金，陆续换成了创新药指数基金，并且取得了比较好的业绩。可转债双低的策略，选择折价高的，价格又比较低的，不断循环轮动。

      场外基金组合：稍微减仓了红利基金，增仓货币基金。目前沪深市场已经上涨了两年，估值处于中等水平，有些优秀行业处于中等偏上水平。定投可以停止定投或者用10%以内的增量资金定投低估的标的，或者定投债券基金。有增量资金等待分批建仓各类指数基金的机会。

       价值类型： 沪深300价值指数、国信价值。

       平衡类型：央视财经50指数、恒生龙头指数、兴全合润混合、兴全合宜混合。

       成长类型：环保ETF、广发小盘、中概互联ETF、恒生互联指数、创新药、芯片ETF。

备注：投资有风险、入市需谨慎。文中案例仅供说明投资理念使用。投资是非常个性化的事情，因为有人能够承受波动，有人不能。无论是标的还是方法，只有深度的认知，符合自己的投资理念，根据自己的情况做好个性化的长期稳定盈利的投资策略，坚持成熟的投资理念和投资体系，长期才能够有所提升。因为投资总会遇到各种事情，只有深度认知并且完善策略，才能坚持到最后实现稳定复利。