中国银河证券：智算需求助推AIDC高景气关注电源+供配电系统新趋势

智通财经2025-03-06

智通财经APP获悉，中国银河证券发布研报称，在AI快速发展的当下，大模型、深度学习、自然语言处理等复杂AI任务的崛起，让算力需求呈爆发式增长。算力的根基是电力，如DeepSeek模型借助技术革新，降低了训练与推理成本，加速AI应用与硬件落地，这无疑将长期拉高算力需求。在此情形下，AIDC市场高景气尽显，相关领域投资机会显著。建议关注AC/DC服务器电源、不间断电源HVDC/UPS等相关厂商。...

网页链接

免责声明：本文观点仅代表作者个人观点，不构成本平台的投资建议，本平台不对文章信息准确性、完整性和及时性做出任何保证，亦不对因使用或信赖文章信息引发的任何损失承担责任。

精彩评论

我们需要你的真知灼见来填补这片空白

发表看法

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"isChannel":false,"data":{"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2517607131?lang=zh_CN&edition=full","thumbnail":"","is_english":false,"pubTime":"2025-03-06 17:24","share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","id":"2517607131","market":"sh","top_or_hot":-1,"title":"中国银河证券：智算需求助推AIDC高景气 关注电源+供配电系统新趋势","media":"智通财经","content":"<div>\n<p>智通财经APP获悉，中国银河证券发布研报称，在AI快速发展的当下，大模型、深度学习、自然语言处理等复杂AI任务的崛起，让算力需求呈爆发式增长。算力的根基是电力，如DeepSeek模型借助技术革新，降低了训练与推理成本，加速AI应用与硬件落地，这无疑将长期拉高算力需求。在此情形下，AIDC市场高景气尽显，相关领域投资机会显著。建议关注AC/DC服务器电源、不间断电源HVDC/UPS等相关厂商。...</p>\n\n<a href=\"http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/1258594.html\">网页链接</a>\n\n</div>\n","source":"stock_zhitongcaijing","html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>中国银河证券：智算需求助推AIDC高景气 关注电源+供配电系统新趋势</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n中国银河证券：智算需求助推AIDC高景气 关注电源+供配电系统新趋势\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2025-03-06 17:24 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/1258594.html><strong>智通财经</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>智通财经APP获悉，中国银河证券发布研报称，在AI快速发展的当下，大模型、深度学习、自然语言处理等复杂AI任务的崛起，让算力需求呈爆发式增长。算力的根基是电力，如DeepSeek模型借助技术革新，降低了训练与推理成本，加速AI应用与硬件落地，这无疑将长期拉高算力需求。在此情形下，AIDC市场高景气尽显，相关领域投资机会显著。建议关注AC/DC服务器电源、不间断电源HVDC/UPS等相关厂商。...</p>\n\n<a href=\"http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/1258594.html\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","isBrief":false,"type":0,"news_type":1,"symbol":"BK0276","symbol_name":"资本市场","start_time":0,"source_url":"http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/1258594.html","article_id":"2517607131","we_media_id":null,"thumbnails":[],"rights":null,"url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2517607131","pubTimestamp":1741253057,"columns":[],"sourceInfo":{"source_id":"stock_zhitongcaijing","name":"智通财经网"},"weMediaInfo":null,"summary":"在此情形下，AIDC市场高景气尽显，相关领域投资机会显著。算力高度依赖于电力供应。该行认为更低的训练与推理成本对算力需求呈现长期高增的趋势。智算需求助推AIDC高景气，供配电系统是核心AIDC智算中心与通用型IDC在技术架构、散热模式、应用场景和客户群体多个方面存在显著差异，AIDC成趋势。AIDC对于供电稳定性及可靠性要求高，供配电重要性进一步升级。AIDC服务器电源量价齐升芯片功率急剧攀升。","collect":0,"end_time":0,"defaultTopTitle":"zhitongcaijing.com","property":[],"viewcount":null,"language":"zh","relate_stocks":{"161027":"证券","601881":"中国银河","BK0276":"资本市场","BK0188":"融资融券","06881":"中国银河","BK1147":"投资银行业与经纪业","BK1564":"中资券商股"},"translate_title":"China Galaxy Securities: Intelligent computing demand boosts AIDC's high prosperity, focusing on new trends in power supply + power supply and distribution systems","themeId":null,"isJumpTheme":false,"ttsUrl":null,"symbols_score_info":{"161027":1,"601881":1,"06881":1},"content_text":"智通财经APP获悉，中国银河证券发布研报称，在AI快速发展的当下，大模型、深度学习、自然语言处理等复杂AI任务的崛起，让算力需求呈爆发式增长。算力的根基是电力，如DeepSeek模型借助技术革新，降低了训练与推理成本，加速AI应用与硬件落地，这无疑将长期拉高算力需求。在此情形下，AIDC市场高景气尽显，相关领域投资机会显著。建议关注AC/DC服务器电源、不间断电源HVDC/UPS等相关厂商。中国银河证券主要观点如下：AI尽头是算力，算力尽头是电力，DeepSeek长期增加算力需求随着AI快速发展，大模型、深度学习、自然语言处理等其他复杂的AI任务，都需要大量的计算资源。算力高度依赖于电力供应。DeepSeek模型通过使用PTX编程语言，以及工程能力上的创新，从而在提升性能的同时，实现了更低的训练与推理成本，或将加速推动AI应用与硬件的普及和落地。该行认为更低的训练与推理成本对算力需求呈现长期高增的趋势。智算需求助推AIDC高景气，供配电系统是核心AIDC智算中心与通用型IDC在技术架构、散热模式、应用场景和客户群体多个方面存在显著差异，AIDC成趋势。DeepSeek冲击下，AIDC仍将保持芯片功率和单机柜功率持续增长，AIDC电力需求持续旺盛。AIDC对于供电稳定性及可靠性要求高，供配电重要性进一步升级。AIDC服务器电源量价齐升芯片功率急剧攀升。随着算力需求增长持续以及散热技术提升，芯片功率不断提升，未来随着AIDC服务器批量搭载高功率芯片，则机柜功率水平有望持续提升。据Vertiv预测，2024至2029年单机柜AIGPU数量将从36个增长到576个，机柜的功率密度峰值有望从130-250KW提升到900-1000KW，进入MW时代，则与之配套的服务器电源有望迎来量价齐升。不间断电源UPS向HVDC演进数据中心供电系统架构从UPS-HVDC-巴拿马电源-固态变压器SST持续优化演进。UPS为最广泛不间断供电系统，优势在于供电稳定性高、兼容性强、功能多样等，但效率相对较低、占地面积大、维护成本高等。HVDC供电具有效率高、可靠性高、占比面积小等优势，但是兼容性有限、技术难度高。巴拿马电源及SST柔性集成变压器及HVDC，是未来发展趋势。巴拿马虽然在互联网自建IDC接受程度高，但整体渗透率仍比较低，而SST作为高效率的能源互联网节点，处于试验研发阶段。该行认为UPS和传统HVDC仍将长期并行发展，高电压等级HVDC渗透率有望在未来5年实现快速提升，高功率芯片及电源产品的批量应用将成为重要催化。投资建议(1)AC/DC服务器电源：建议关注高能效、高功率密度服务器电源厂商麦格米特(002851.SZ)、欧陆通(300870.SZ)。(2)不间断电源HVDC/UPS：建议关注HVDC代表厂商中恒电气(002364.SZ)、禾望电气(603063.SH)以及UPS代表厂商科华数据(002335.SZ)、科士达(002518.SZ)。(3)配电变设备：建议关注明阳电气(301291.SZ)、金盘科技(688676.SH)、正泰电器(601877.SH)、良信股份(002706.SZ)。(4)备用电源BBU/柴油发电机：建议关注油机环节潍柴重机(000880.SZ)、科泰电源(300153.SZ)、BBU环节亿纬锂能(300014.SZ)、蔚蓝锂芯(002245.SZ)以及超级电容环节江海股份(002484.SZ)。风险提示：算力需求不及预期的风险、AI产业链上下游短期波动的风险、AI应用发展不及预期的风险、地缘政治风险。","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"1","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; +claudebot@anthropic.com)","isDev":false,"isTTM":false,"tenantId":"TBCN","deviceId":"web-server-community-laohu8-v3","version":"4.36.0","shortVersion":"4.36.0","platform":"web","vendor":"web","appName":"laohu8","isIOS":false,"isAndroid":false,"isTiger":false,"isTHS":false,"isWeiXin":false,"isWeiXinMini":false,"isWeiBo":false,"isQQ":false,"isBaiduSwan":false,"isBaiduBox":false,"isDingTalk":false,"isToutiao":false,"isOnePlus":false,"isHuaWei":false,"isXiaomi":false,"isXiaomiWebView":false,"isOppo":false,"isVivo":false,"isSamsung":false,"isMobile":false},"href":"/m/news/2517607131","isCrawlerRequest":true}

中国银河证券：智算需求助推AIDC高景气 关注电源+供配电系统新趋势

精彩评论

中国银河证券：智算需求助推AIDC高景气关注电源+供配电系统新趋势