共工财经局关注|甘肃银行员工持股计划变牢笼，经营风险持续加剧

新浪财经2025-02-26

甘肃银行（01539.HK）2014年推出的员工持股计划，原本是为了增强员工归属感、分享企业成长红利，但十年过去，这一计划已然成为众多员工难以摆脱的“困境”。2014年，甘肃银行向2692名内部员工定向发行2.7亿股，发行价1.45元/股，募集资金3.92亿元，员工人均出资14.5万元。2018年甘肃银行港股上市，首发价2.69港元，股价曾短暂冲高至3.15港元，但随后一路暴跌。截至2025年...

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，导致其无法通过港股市场自由交易。理论上，员工可按协议在银行内部或股东之间转让股份，但因需求不足，转让渠道极度受限。多位员工向银行提出退出持股计划的请求，但至今未得到银行明确答复。由于甘肃银行连续五年不分红，员工持股计划形同“死钱”，不仅无法变现，甚至无法通过股息收益补偿损失。这场“员工持股计划危机”，不仅让甘肃银行的内部员工怨声载道，更加深了市场对该行治理和稳定性的担忧。股价“上市即巅峰”，股价表现低迷甘肃银行2018年港股上市后，股价表现持续低迷：2018年1月上市，首发价2.69港元，短暂冲高至3.15港元；2020年4月，因股东股权质押爆仓，股价单日暴跌43%；2024年2月，股价跌至0.241港元，市值蒸发超85%。股价大跌的背后，反映出甘肃银行的基本面恶化，包括：1.业绩持续下滑：从2018年归母净利润34.35亿元大幅缩水至2023年的6.45亿元；2.资产质量恶化：不良贷款率居高不下，贷款集中度严重超标；3.融资风险加剧：2020年，大股东因股权质押违约，触发强制平仓，引发股价崩盘。对于一家区域性城商行而言，上市后市值蒸发超85%，反映出市场对其盈利能力、风险控制以及公司治理的深刻担忧。连续五年不分红，高管却“逆势加薪”尽管甘肃银行持续盈利，但自2018年首次分红后，连续五年未向股东进行现金分红。而与此同时，高管薪酬却在不断上涨：2023年，董事长刘青薪酬从75.3万元增至89万元，涨幅超18%；高管团队薪酬总额从2022年的766.5万元增至973.1万元，增长约27%。相较于股东五年未分红、员工持股难退出，甘肃银行高管层的“涨薪”操作显得尤为刺眼，引发市场对其公司治理的质疑。贷款集中度严重超标，违规放贷股东甘肃银行的贷款集中度和股东贷款问题也暴露出该行在信贷管理上的重大风险。根据2024年半年报：前十大借款人贷款总额269.9亿元，占资本净额87%；单一最大客户贷款余额80亿元，占资本净额25.77%（远超10%的监管红线）。这意味着，该行的信贷风险高度集中在少数大客户，一旦其中某家企业资金链断裂，银行将面临巨额坏账风险。大量贷款投向股东及关联方：截至2024年6月，甘肃银行对关联方的贷款余额达257.3亿元，占全部贷款的11%；其中，甘肃省公路航空旅游投资集团（银行第一大股东）获得123.41亿元授信，已使用102.26亿元。这一信贷结构，明显偏向银行股东和关联企业，引发市场对其是否存在利益输送的质疑。不良贷款率居高不下，拨备覆盖率接近监管红线截至2024年6月，甘肃银行不良贷款率为1.94%，尽管较2023年底略降0.06个百分点，但仍高于城商行平均水平。更严重的是个人经营贷款不良率高达18.47%，远超行业正常水平；关注类贷款达91.22亿元，占比5.8%，显示潜在不良风险较高。2024年中期，拨备覆盖率仅134.71%，接近120%的监管下限；超额贷款损失准备归零，意味着风险缓冲能力进一步削弱。拨备覆盖率持续下降，表明甘肃银行的不良贷款真实风险可能被低估，一旦经济环境恶化，该行的风险敞口可能大幅扩大。在业绩增长乏力、资产质量承压、公司治理受质疑的多重因素下，甘肃银行的股东、员工、投资者都处于不确定性之中。面对外部监管趋严和行业竞争加剧，甘肃银行能否化解内部危机、修复市场信心，仍然是一个巨大的未知数。（来源：九州商业观察）","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 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