把握早期创新投资机遇：3条逻辑投资科创综指ETF

易方达基金2025-02-17

导语：当前，科技正逐渐成为推动全球经济增长的核心动力。在我国，科创板是孕育前沿技术的“创新摇篮”之一，而科创综指ETF易方达（认购代码：589803）能够高效地帮助投资者布局中国科技未来。一、为什么投资科创板？国家战略与产业红利的双重驱动1. 全球新一轮创新周期开启，中国向“科技强国”转型过去30年，信息技术革命推动全球生产效率跨越式提升。当前，人工智能、半导体、新能源等新一轮技术革命已拉开帷幕，...

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全球新一轮创新周期开启，中国向“科技强国”转型过去30年，信息技术革命推动全球生产效率跨越式提升。当前，人工智能、半导体、新能源等新一轮技术革命已拉开帷幕，全球创新周期再启。图：新一轮创新周期开启数据来源：BoA，截至2024年底中国凭借14%的高科技出口年复合增速，正在向“科技强国”转型。图：2000年以来，中国高技术出口金额快速增长数据来源：世界银行，截至2023年底2. 科创板：中国前沿科技的“核心阵地”科创板自设立之初，便定位“硬科技”，汇聚半导体、人工智能、生物医药等战略新兴产业。政策层面，从“十四五规划”到2024年政府工作报告，科技自立自强被反复强调。产业层面，科创板已聚集582家战略新兴企业，其中50%属于新一代信息技术领域。图：科技创新相关政策数据来源：中国政府网图：2019年以来科创板上市战略新兴产业首发募资额数据来源：Wind，截至2024年12月31日，募资额指首发募集资金，单位为人民币亿元二、科创综指的核心优势：前沿、全面、早期1. 投前沿：高研发投入，成长属性突出科创综指聚焦战略新兴产业，以较高的研发支出持续支撑中国前沿科技高地。科创综指成份股100%属于战略新兴产业，2023年研发费用率超10%。图：科创综指与创业板综研发费用率对比数据来源：Wind，数据截至2025年1月17日科创综指立足前沿科技领域，成长属性突出，其2024/2025/2026年归母净利润增速分别为16%/68%/38%，高于同样定位成长板块的创业板综。图：科创综指与创业板综行业利润增速对比数据来源：Wind，数据截至2025年1月17日，营收和净利润增速采用wind一致预期，按整体法计算得2. 投全面：行业覆盖全面均衡，有利于分散风险回顾历史，每年占优的科创宽基指数均不同。图：2020年以来每年表现更好的科创板宽基指数均与上一年不同数据来源：Wind，截至2025年1月17日而科创综指实现了对科创板宽基的全打包，避免“选择困难症”。科创综指覆盖了科创板上市的全部17个一级行业；覆盖44个二级行业，覆盖度达96%。图：科创综指覆盖科创板上市的全部一级行业数据来源：Wind，截至2025年1月17日，行业分类架构采用申万行业架构（2021年版）同时，科创综指行业分布更均衡，有利于风险分散。科创综指最大单一行业权重为44%，对单一行业依赖度相对较低，较好地分散了单一行业的风险。图：科创板重点宽基指数一级行业分布对比数据来源：Wind，数据截至2025年2月4日，行业分类架构采用申万行业架构（2021年版）3. 投早期：捕捉科技企业0-1的阶段科创综指聚焦中小市值企业，全部成份股中，50亿以下市值个股数量占比52%。图：科创综指市值风格个股数量对比数据来源：Wind，数据截至2025年1月17日这些公司多处于技术商业化早期阶段，在0-1的早期发展阶段往往能带来较好的投资回报。历史数据显示，部分龙头股在纳入科创50指数前涨幅已超200%，早期布局潜力显著。图：部分个股调入科创50前的收益数据来源：Wind，截至2025年1月17日，细分领域为申万三级行业（2021年版），统计不包含科创50指数首发时的成分股，调入前涨跌幅指上市日期至调入科创50日期涨跌幅，不包含上市首日涨跌幅三、当下时点的三大投资逻辑1. 全球创新热情高涨，科创综指助力全面布局当前多项科技正在进入即将投入应用的节点，产品形态相对早期。科创综指有助于全面布局科技创新方向，避免因投资单一赛道而错过部分仍处于萌芽中的产业浪潮。数据来源：Wind2. 信用环境有望改善，成长股有望受益2025年，国内信用环境有望改善。历史经验显示，信用拐点后中小盘成长股业绩弹性较大。科创综指当前PE为46倍，估值处于科创板宽基中游。图：2025年国内信用环境有望改善数据来源：Wind，截至2024年12月29日3. 四大核心产业共振，长期增长空间广阔•人工智能：生成式AI商业化空间广阔；•半导体：国产化从成熟制程迈向先进制程，高端芯片突破在即；•新能源：固态电池、HJT技术迭代驱动能源效率跃升；•创新药：中国FIC（首创新药）管线数量两年翻倍，国际化进程加速。四、结语：布局中国科技未来科创综指ETF易方达（认购代码：589803）跟踪上证科创板综合指数，覆盖科创板97%市值。2019年末以来，科创综指年化收益率为2.0%。图：科创综指历史业绩数据来源：Wind，截至2025年1月17日科技浪潮奔涌向前，科创综指ETF易方达，助您与科技创新共舞。科创综指ETF易方达（认购代码：589803）今日/即将发售，欢迎广大投资者关注。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本资料不构成本公司任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证，也不作为任何法律文件。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人及基金经理过往获奖经历不预示本基金未来业绩表现。请投资者关注投资【科创综指ETF易方达（认购代码：589803）】的特有风险，在投资基金前请认真阅读《基金合同》和《招募说明书》等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策，选择合适的基金产品。完整版风险提示函详阅易方达官网。","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 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