在证券行业转型的关键时期，国金证券或将迎来一场深度的治理变革。12月18日，公司召开第十二届董事会第二十一次会议，新任独立董事李宏一次性接任三大委员会要职。同时，国金证券密集通过多项制度修订议案，勾勒出一幅全面深化改革的蓝图。
李宏的履新可谓"一人三职"。根据公告，他将同时担任薪酬与考核委员会委员兼召集人、风险控制委员会委员以及提名委员会委员。从其背景来看，李宏是一位具有深厚学术功底的金融专家，现任上海财经大学金融学教授、博士生导师，同时担任该校信用研究中心副主任。这样的学术背景和专业能力，恰好契合当下国金证券在风控合规和人才激励方面的改革需求。
图片系国金证券委员会成员情况
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值得注意的是，李宏于11月11日刚刚接替骆玉鼎履任独立董事一职，转眼便获得三大委员会的重要职务。此人事安排，折射出公司对其专业能力的高度认可，也暗示着公司在风控合规、人才激励等领域的坚定的改革意图。从董事会投票情况来看，李宏的三项任命均获得了11票同意、0票反对的一致认可，显示出公司上下对这一人事安排的高度认同。
此次董事会会议最引人瞩目的是关于薪酬制度的一系列改革措施。会议审议通过了修订包括《薪酬管理制度》、《稳健薪酬管理制度》、《员工"稳健薪酬"信托计划管理方案》以及《忠诚奖管理办法》在内的多项议案，表明国金证券将在薪酬与激励方面进行大刀阔斧的改革。
从2023年数据来看，国金证券的高管经历了显著的薪酬下降。2023年，公司董事长冉云的薪酬为486.39万元，较2023年下降71.61万元；总裁姜文国的薪酬为476.98万元，同比下降53.82万元。整体来看，2023年度公司高管薪酬普遍出现下调，这与行业环境和公司业绩表现密切相关。
图片系国金证券2023年高管薪酬情况
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风控合规建设刻不容缓
在人事与薪酬改革的同时，国金证券正面临着不小的合规挑战。2024年前三季度，公司及其分支机构接连收到监管警示与整改通知，暴露出多个业务条线的合规短板。今年9月，国金证券收到的厦门证监局警示函，指出公司在保荐业务持续督导过程中存在未勤勉尽责的情形，未能发现罗普特（维权）科技2020年、2021年虚增收入等违规行为，导致出具的相关持续督导报告及专项核查意见结论不准确。
基层营业部的合规问题也不容忽视。8月，公司成都青白江营业部因在银证合作中违规委托非证券经纪人进行投资者招揽活动，收到四川证监局警示函。此外，个别员工在开展投顾业务时也出现了违规行为，包括推荐个股无投资建议依据、未充分揭示风险等问题。
或正是在这样的背景下，本次董事会会议审议通过了制定《诚信管理办法》及《诚信从业管理目标》的议案，显示出公司补齐合规短板的决心。同时，会议还听取了《2023年度洗钱和恐怖融资风险自评估报告》，表明公司正在全方位强化风险管理体系。
尽管推出了一系列改革措施，但国金证券前路依然充满挑战。从最新财务数据来看，2024年前三季度，公司实现营业收入42.91亿元，同比下降14.66%；净利润仅为9.03亿元，同比骤降29.02%。更令人警惕的是，其核心业务之一——投资银行业务手续费净收入呈现显著下滑趋势：前三季度仅录得6.62亿元，同比暴跌39.97%。
尤为值得关注的还有其保荐业务数据。2024年年初至今，国金证券共保荐53个项目，却主动撤回了32个项目，撤否率高达60.38%。这一比例在保荐家数位居前十的券商中位列第一。如此之高的撤否率暴露出国金证券在项目筛选与风险把控方面的薄弱。
图片系2024年年初至今撤否率情况
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从成本管理的角度审视，国金证券的管理费用呈现持续攀升的态势，其规模从2019年的26.62亿元增长至2023年的45.47亿元，增幅显著。更为关键的是，管理费用占营业收入的比重已从2019年的61.2%攀升至2024年前三季度的75.48%，这一趋势不仅折射出成本控制的压力，也暴露出企业运营效率的潜在挑战。在管理费用的构成中，工资与薪酬无疑是最为关键的支出项，这或是国金证券积极谋求薪酬改革的重要背景之一。通过优化薪酬体系，公司或将致力于提升人力资源配置效率，并在控制成本与激励人才之间寻求更优平衡。
图片系国金证券管理费用（亿元）
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图片系国金证券管理费用占营收比重（%）
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