大摩下调中国燃气目标价5% 评级“与大市同步”

【大摩下调中国燃气目标价5% 评级“与大市同步”】金十数据12月12日讯，摩根士丹利发报告指，下调中国燃气(00384.HK)目标价5%，从8港元降至7.6港元，评级“与大市同步”。大摩下调对该公司2025—2028年盈利预测9—13%，主要原因是2025财年上半年业绩疲弱，液化天然气利润差于预期，以及工业燃气量疲弱。对该公司的基本假设认为，2025财年燃气销售同比增2.6%，2026财年及2027财年各增2.6%及5%。大摩认为2025财年的燃气销售利润率为0.53元人民币/立方米，2026和2027财年的燃气销售利润率分别为0.54元和0.55元人民币。认为2025—2027财年的增值服务利润增长8—10%。