指南针揽先锋基金入怀,兵锋直指东方财富

蓝鲸财经12-09

  图片来源:视觉中国

  蓝鲸新闻12月9日讯(记者 敖玉连)被摆上拍卖台四年后,先锋基金34.21%的股权终于落地,被指南针(300803.SZ)纳入囊中。

  近日,证监会批复文件显示,指南针已获准受让先锋基金34.21%的股权。叠加指南针此前持股4.99%,目前持股比例升至39.20%,是先锋基金的第一大股东。

  2019年,“先锋系”暴雷,旗下金融机构纷纷被拍卖、重组,指南针借此收购了麦高证券,买入先锋基金股权。

  靠C端股市平台发家,如今又坐拥公募、券商双牌照,市场认为指南针试图“摸着东财过河”。麦高证券已扭亏为盈,而成立以来便年年亏损、规模仅有29亿的先锋基金,要起死回生,不可谓不难。

  先锋基金主要股东变更为指南针

  12月6日,证监会发布《关于核准先锋基金管理有限公司变更主要股东的批复》,文件显示,指南针科技获准成为先锋基金的主要股东,受让先锋基金34.2076%(下简写为“34.21%”)的股权。

  2023年12月25日,指南针出资1.1亿元,经过5次竞价,拍得先锋基金34.21%的股权,随后进入监管批复阶段。如今在拍卖将满一年之际,获得了监管的准许。

  在拍下这部分股权的半个月前,指南针已经入股先锋基金,2023年12月11日,指南针买入先锋基金4.99%的股权,并完成工商变更登记。

  也就是说,完成工商登记后,指南针科技将持有先锋基金39.20%的股权,是公司的第一大股东、主要股东。除此以外,先锋基金的股东还有:大连亚联投资(持股33.31%)、北京鹏康投资(持股22.5%)、北京福中达投资(持股4.99%)。

  其实,四年前,先锋基金这部分股权便被摆上了拍卖台。

  2019年,“先锋系”金融业务暴雷,旗下网信平台、P2P业务和私募基金出现兑付问题,实控人张振新在英国伦敦去世,给“先锋系”公司留下数百亿的资金窟窿,先锋基金也被牵连。

  因“先锋系”的联合创业集团被强制执行,2020年4月,其持有先锋基金34.21%的股权被公开拍卖,起拍价为5931万元,随后这笔拍卖被撤回。

  2022年2月,江苏省泰州市中级人民法院再次对这部分股权进行公开网络拍卖,起拍价为6821万元,较上期增长近15%。最终,私募蓝石资管的创始人朵元以约1.1亿元拍下,如果成功转让,先锋基金将成为“个人系公募”。

  不过,这笔股权交易并未获得监管的资质审核,只得再度流拍。

  坐拥券商、公募双牌照,指南针“摸着东财过河”?

  新股东指南针,是一家证券分析软件开发商、证券信息服务商,成立于1997年,2019年在创业板上市。

  2022年7月,指南针以15亿元交易对价,拿下与“先锋系”关联密切的网信证券(后更名为麦高证券)100%股权,如今,又顺利成为先锋基金的第一大股东。

  做C端股票平台出身,目前又坐拥券商、公募双牌照,外界普遍认为指南针意图“摸着东财过河”,意欲复制东方财富的金融业务打法。

  指南针也不避讳“小东财”的称呼,并多次公开与东财对标。

  图片来源:指南针公告

  对于入主先锋基金,指南针此前曾表示,入股先锋基金是两全其美的交易。

  一方面,有助于指南针科技形成以金融信息服务为主体,证券服务与公募基金服务“一体两翼”的业务发展新格局;

  另一方面,指南针在金融信息服务领域积累的数据优势、技术优势和客户资源优势,可以为先锋基金提供更加全面、准确的市场分析支持、投资研究支持和产品销售渠道支持,帮助先锋基金更好地满足投资需求。

  不过,现实情况是,通往“两全其美”的路或许比较艰难。

  一方面,股东指南针的经营状况也不稳定,且呈利润减少趋势,能够给先锋基金提供多大程度的支持仍待观察。

  指南针财报显示,2021年至2023年,公司的净利润为1.76亿元、3.38亿元、0.73亿元,2024年上半年,净利润-0.49亿元。

  与公募基金批量背靠国资股东相比,民营股东指南针显然在资金上不具备竞争力。

  其实今年7月,监管在批复指南针受让先锋基金股权时,也曾对指南针能提供的补充资金提出质疑。

  批复要求,指南针结合自身经营情况、财务状况,就补充资金未到位的原因进行详细说明,并且,进一步完善在相关资金未到位的情况下,对控股麦高证券、先锋基金两家金融机构持续资本补充安排。

  图片来源:证监会批复,2024年7月

  另一方面,自从先锋基金的股东被强制执行后,公司新发业务端已经停摆了5年,最近一次新发是2019年8月,发行了先锋博盈纯债基金。

  要想重启业务,先锋基金在渠道、资金、投研能力方面都需要重建与支持。

  截止2024年三季度末,先锋基金的资产管理规模为29.24亿,在155家公募基金公司中排名第143。共管有9只产品,债基2只合计28.22亿元,撑起了公司九成规模,混合型基金5只,但规模仅有0.62亿元。

  先锋基金成立于2016年,有净利润披露的年份(2016年至2020年),公司都处于亏损状态。在白热化竞争的公募中,指南针要让先锋基金转亏为盈,不可谓不艰难。

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