【券商聚焦】花旗：艾伯维(ABBV)与施贵宝(BMY)增长潜力显著 行业聚焦商业化与新药管线

金吾财讯 | 花旗研究在其举办的首届全球医疗保健大会上，对美国制药与生物科技行业的最新动态进行了深入探讨。会议重点讨论了艾伯维和施贵宝等公司的最新商业执行情况、临床催化剂以及近期推出的产品和标签扩展机会。这些议题成为投资者关注的焦点。花旗研究强调，对于这些公司而言，商业执行和临床催化剂是关键主题，而增长组合和ASH更新则是本周晚些时候的主要讨论话题。关于艾伯维(ABBV)，花旗认为公司的重点将继续是Skyrizi和Rinvoq的商业化执行，以及其美容业务的反弹潜力和emraclidine的下一步计划。Skyrizi在溃疡性结肠炎中的增长与克罗恩病的增长相一致，显示出高效力和市场对生物制剂的高接受度。对于emraclidine，公司已识别出在第二阶段EMPOWER研究中占位反应较大的地点，并将继续探索其作为辅助治疗的潜力。花旗对该公司维持“买入”评级，目标价215美元。对于百时美施贵宝(BMY)，花旗认为公司的新药上市和管线是缓解收入低谷的关键。随着新产品组合接近总业务的50%，Bristol Myers Squibb正寻求通过新产品建立增长势头，以抵消预期的Eliquis专利到期逆风。花旗预计，未来管线的成功将随着时间的推移增强增长，对该公司维持“中性”评级，目标价60美元。此次还进行了阿尔茨海默病治疗领域的专家小组讨论，指出专科医生的访问限制是患者接受礼来(LLY)和渤健(BIIB)治疗的一个障碍。大多数患者愿意接受抗淀粉样蛋白抗体的安全性，以换取可能获得的潜在益处。此外，花旗研究还讨论了ARIA(淀粉样蛋白相关成像异常)的管理以及基于血清的测试在商业和患者获取中的重要性。