中央政治局会议提出，要努力提振资本市场，大力引导中长期资金入市。近期，国务院办公厅转发中国证监会等部门《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》的通知，提出要稳慎发展金融期货和衍生品市场，稳妥有序推动商业银行参与国债期货交易试点，支持各类中长期资金开展金融期货和衍生品套期保值交易。期货市场是我国金融体系的重要组成部分，对于健全资本市场功能，服务经济高质量发展，助力中国式现代化建设和金融强国建设具有重要意义。在此背景下，为了探讨低利率时代如何发挥期货市场发现价格、管理风险、配置资源功能，助力实体经济高质量发展，服务居民财富管理，由申万宏源证券有限公司主办、申银万国期货有限公司承办的“国债期货：重塑低利率时代债券投资新格局的核心驱动力”第十六届申万宏源衍生品会议于11月15日在上海成功举办。
申万宏源证券执委会成员王苏龙先生代表主办方致辞。他表示，一年一度举办的衍生品会议已经成为申万宏源证券的历史传统。近年来，中国特色现代期货市场建设持续深入推进，期货市场平稳运行、期货业务模式日益丰富、服务领域不断拓展，有效发挥了期货市场价格发现、风险管理和保供稳价的功能，促进了资本市场的健康发展，助力经济社会高质量发展和中国式现代化建设的作用日益增强，国债期货市场已逐步成为我国多层次资本市场的重要组成部分。申万宏源聚焦服务实体经济主业，把为实体经济、为资本市场、为广大居民提供专业高效的中介服务作为公司发展的重中之重。通过“研究+投资+投行+财富管理”的全产业链综合金融服务，以客户需求为导向，持续丰富产品体系、做大做强重点产品，积极发挥在资产管理方面优势推进产品创新；公司在金融衍生品市场中行业排名前列，做市交易业务得到了各大交易所的高度认可，体现了申万宏源专业的市场定价能力。申银万国期货作为申万宏源证券的控股子公司，始终坚持以服务国家战略、服务实体经济、聚焦主责主业为导向，做强做大期货及衍生品业务，助力实体经济高质量发展，是申万宏源成为具有系统重要性的现代投资银行不可或缺的重要组成部分。申万宏源将持续助力申银万国期货“打造一流期货及衍生品服务商”。随后是中国金融期货交易所副总经理刘绍统先生致辞，他表示，在新形势、新要求下，中金所将强化高质量发展的服务支撑，持续推进更多银行、保险机构参与国债期货交易试点，进一步提升公募基金、养老保险基金、年金基金等中长期资金参与的深度，提升期货市场的投资者匹配度，服务期现货市场协同发展，统筹开放与安全，按照放得开、看得清、管得住要求，稳妥推动国债期货市场对外开放，更好服务境外投资者投资中国债券市场的风险管理需求。
申万宏源证券研究所首席经济学家杨成长为本次会议作《宏观经济展望——信息化和新质生产力时代进一步拓展金融衍生工具功能》的主题演讲。他认为，当前我国经济发展呈现五大新变化，经济发展方式将面临消费替代投资、服务替代制造、中高端制造替代中低端制造等三大转型,经济新发展阶段、信息化发展导向以及新质生产力对企业的发展带来一系列新挑战。在金融新发展形势下，企业的金融需求效应正在发生改变，期货市场和期货公司可以从实体经济新需求出发，不断完善金融衍生工具功能、产品和服务，更好地服务企业需求。
主题演讲环节还邀请了中国金融期货交易所期货衍生品二部高级经理李润成女士，分享了最新国债期货市场的运行与功能发挥情况，她指出，国债期货上市以来，在促进政府债券发行，提升债券市场流动性，助力实体企业融资、服务市场改革创新、支持债券市场等方面发挥了重要作用。申万宏源证券FICC事业部副总经理王志先生就低利率环境下的债券投资策略与国债期货应用实践作主题演讲，他认为，债券可能在“强预期”和“弱现实”的反复博弈中，进入震荡行情，主观交易的难度明显增加，可以通过国债期货套利交易增厚收益，通过套保交易管理风险，通过量化交易提升决策胜率和交易效率。鹏扬基金固定收益组合管理部衍生品策略总监张国兵先生分享了国债期货在资产管理中的创新与实践，他表示，债券收益率处于低位，给衍生品应用提供了更多的空间和可能性，同时结合实践经验介绍了国债期货基差交易、曲线套利、多头替代、量化择时、股债风险平价等策略案例。
主题演讲后的圆桌会议环节，来自银行、证券、资管、公募、私募五类机构的投资专家共同探讨低利率时代，机构投资者资产配置策略与未来展望。汇丰银行资本市场及证券服务部交易副总监袁彬、太平洋资产管理固定收益部经理袁霄、鹏扬基金固定收益组合管理部衍生品策略总监张国兵、上海元康投资总经理顾伟勇、申万宏源证券FICC事业部副总经理王志等多位专家都做了精彩的观点分享！
申万宏源衍生品会议是申万宏源证券发挥集团优势，整合各条线资源全力打造的具有行业影响力的高端衍生品品牌会议，从2009年至今已经连续成功举办了十六届，旨在探索和创新衍生品市场服务实体经济、防范金融风险的途径，为广大投资者搭建一个沟通、交流的高端平台，推动中国衍生品市场创新发展。本次会议得到了银行、保险、基金、证券、私募、产业等机构投资者的广泛关注和积极参与，会议的成功举办体现了申万宏源证券作为国有金融企业在推广衍生品服务、助力金融服务实体经济过程中发挥的积极作用。
精彩评论