【券商聚焦】高盛维持英伟达(NVDA)“买入”评级 指其第三季度业绩强劲

金吾财讯 | 高盛发研报指，英伟达(NVDA)第三季度业绩强劲，总收入和非GAAP每股收益（不包括SBC）分别超出市场预期的6%和8%。在核心数据中心业务中，计算业务（占部门收入的90%）出乎意料地实现了增长，环比增长加速至22%（相比之下，2024财年第二季度为17%），而网络业务收入却下降了15%。第四季度的收入指引为375亿美元（环比增长7%），与投资者的高预期相比略显不足。该行仍然相信：1) 客户对Blackwell的需求非常强劲，2) Hopper也将继续与Blackwell一起出货，直至2025年，3) 如果有的话，供应可能是影响Blackwell和Hopper出货的主要问题。在毛利率方面，2024财年第三季度的结果与市场预期基本一致，而我们认为2025财年第四季度73.5%（非GAAP）的指引好于预期。该行予英伟达“买入”评级，仍在确信买入名单中，目标价150美元，基于正常化每股收益3.00美元的50倍估值。