《大行》交银国际升京东物流(02618.HK)目标价至18元 第三季利润超预期

交银国际发表研报指，京东物流(02618.HK) 今年第三季度收入符合预期，利润则大幅好于预期。期内，经调整净利润为26亿元人民币(下同)，按年增长约2倍，对应净利润率5.8%，至于该行预期的净利润及净利润率分别为11亿元及2.5%。
交银国际预计，京东物流利润率进入相对稳定阶段，故维持对其2024财年全年收入增长，同时上调经调整净利润30%至79亿元，对应利润率为4.4%。当中，第四季度经调整净利润及利润率将分别为22亿元及4.4%。

交银国际亦预期，京东物流2025财年利润率释放进入相对稳定阶段，降本增效措施虽仍有提升空间，公司或将增加一定投入力度拉动收入增长。另外，所得税亦将在2025财年进入正常缴纳状态，该行按照2025财年经调整净利润预测为79亿元，以及行业平均的13倍市盈率，将京东物流目标价由16.3港元上调至18港元，维持“买入”评级。(js/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-11-18 12:25。)