金吾财讯 | 美股周一个别发展，美债息向上不利大市气氛，三大指数收市升跌不一。美元走势回落，美国十年期债息一度迫近4.5厘水平，金价及油价低位有反弹。港股预托证券大致向好，预料大市早段跟随高开。内地股市昨日下跌，沪综指高开低走，收市下跌0.2%，沪深两市成交额亦有所减少。港股连跌多日后低位反弹，中证监发布市值管理指引，一度带动大市急升超过300点，其后内地股市回软，拖累大市升幅收窄，整体成交亦保持清淡。投资者观望下一步政策消息，美债息表现亦影响整体大市气氛，预料指数短期维持19,000至20,000水平上落。行业消息人民银行公布今年首10个月新增贷款16.52万亿元人民币。按此计算，10月份新增贷款5,000亿元人民币，低于市场预期的7,000亿元。分部门看，首10个月住户贷款增加2.1万亿元人民币，其中，短期贷款增加4,514亿元人民币，中长期贷款增加1.65万亿元人民币；企业单位贷款增加13.59万亿元人民币，其中，短期贷款增加2.64万亿元人民币，中长期贷款增加9.83万亿元人民币，票据融资增加9,977亿元人民币；非银行业金融机构贷款增加2,987亿元人民币。10月底，人民币贷款余额254.1万亿元，按年增长8%。10月底，广义货币(M2)余额309.71万亿元人民币，按年增长7.5%。狭义货币(M1)余额63.34万亿元人民币，跌6.1%。流通中货币(M0)余额12.24万亿元人民币，增长12.8%。首10个月，人民币存款增加17.22万亿元人民币。其中，住户存款增加11.28万亿元人民币，非金融企业存款减少2.84万亿元人民币，财政性存款增加1.32万亿元人民币，非银行业金融机构存款增加5.58万亿元人民币。10月底，人民币存款余额301.48万亿元人民币，按年增长7%。今年首10个月，社会融资规模增量累计为27.06万亿元人民币，较去年同期少4.13万亿元人民币。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加15.69万亿元人民币，按年少增4.32万亿元人民币；对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少2,773亿元人民币，按年多减1,559亿元人民币。按此计算，10月单月社融增量约为1.4万亿元人民币，低于预期。个人住房贷款规模回稳，推动居民中长期贷款上升。企业新增信贷较去年同期减少，则反映商业市场融资需求仍偏弱。宏观政策进一步传导后，预料将逐步改善贷款需求。(笔者为证监会持牌人仕，本人及相关人士没持有上述股份)
作者：港湾家族办公室业务发展总监 郭家耀
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