有道：广告业务持续高增首次实现三季度盈利

中金公司11-17 00:00

2024 年三季度业绩超出市场预期有道公布2024 年三季度业绩：收入同比增长2.2%至15.7 亿元，非通用准则归母净利润8,866 万元（上年同期为亏损6,725 万元），均好于市场预期，主要由于在线营销服务业务表现超预期以及费控优于预期。发展趋势AI商业化持续突破，广告业务维持高增。1）学习服务：2024 年三季度收入7.68 亿元，同比下滑19.2%，系公司聚焦资源于高ROI获客渠道，在...

网页链接

免责声明：本文观点仅代表作者个人观点，不构成本平台的投资建议，本平台不对文章信息准确性、完整性和及时性做出任何保证，亦不对因使用或信赖文章信息引发的任何损失承担责任。

精彩评论

我们需要你的真知灼见来填补这片空白

发表看法

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"isChannel":false,"data":{"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2484058625?lang=zh_CN&edition=full","thumbnail":"","is_english":false,"pubTime":"2024-11-17 00:00","share_image_url":"https://static.laohu8.com/9a95c1376e76363c1401fee7d3717173","id":"2484058625","market":"us","top_or_hot":-1,"title":"有道：广告业务持续高增 首次实现三季度盈利","media":"中金公司","content":"<div>\n<p>2024 年三季度业绩超出市场预期有道公布2024 年三季度业绩：收入同比增长2.2%至15.7 亿元，非通用准则归母净利润8,866 万元（上年同期为亏损6,725 万元），均好于市场预期，主要由于在线营销服务业务表现超预期以及费控优于预期。发展趋势AI商业化持续突破，广告业务维持高增。1）学习服务：2024 年三季度收入7.68 亿元，同比下滑19.2%，系公司聚焦资源于高ROI获客渠道，在...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN202411171311199f59826a&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n","source":"tencent","html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>有道：广告业务持续高增 首次实现三季度盈利</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n有道：广告业务持续高增 首次实现三季度盈利\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2024-11-17 00:00 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN202411171311199f59826a&s=b><strong>中金公司</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>2024 年三季度业绩超出市场预期有道公布2024 年三季度业绩：收入同比增长2.2%至15.7 亿元，非通用准则归母净利润8,866 万元（上年同期为亏损6,725 万元），均好于市场预期，主要由于在线营销服务业务表现超预期以及费控优于预期。发展趋势AI商业化持续突破，广告业务维持高增。1）学习服务：2024 年三季度收入7.68 亿元，同比下滑19.2%，系公司聚焦资源于高ROI获客渠道，在...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN202411171311199f59826a&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","isBrief":false,"type":0,"news_type":1,"symbol":"BK4510","symbol_name":"在线教育","start_time":0,"source_url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN202411171311199f59826a&s=b","article_id":"2484058625","we_media_id":null,"thumbnails":[],"rights":{"source":"tencent","url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN202411171311199f59826a&s=b","rn_cache_url":null,"customStyle":"body{padding-top:10px;}#news_title{font-weight:bold;#titleStyle#;}#news_description span{font-size:12px;#descriptionStyle#;}.footer-note{#statement#}","selectors":".mod-LoadTzbdNews, body","filters":".relate-stock, .hot-list, .recom-box, .wx-sou","directOrigin":true},"url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2484058625","pubTimestamp":1731772800,"sourceInfo":{"source_id":"tencent","name":"腾讯"},"weMediaInfo":null,"summary":"发展趋势AI商业化持续突破，广告业务维持高增。公司AI商业化持续取得突破，三季度AI订阅服务销售额近7,000 万元，同比增长逾150%。有道词典上线AI同传功能，三季度用户使用超过400 万次，成为季度内付费转化第一的功能场景。经营利润首次实现三季度盈利。我们预计，公司有望于2024 年全年实现正向经营盈利。维持跑赢行业评级，上调目标价30%至6.0 美元，对应0.8 倍2025 年市销率。当前公司交易于0.7 倍2025 年市销率，对应23%上行空间。","collect":0,"end_time":0,"defaultTopTitle":"qq.com","property":[],"viewcount":null,"language":"zh","relate_stocks":{"BK4510":"在线教育","BK4506":"内地教育股","DAO":"有道","BK4204":"教育服务"},"translate_title":"Youdao: Advertising business continues to grow rapidly and achieves third-quarter profit for the first time","themeId":null,"isJumpTheme":false,"ttsUrl":null,"symbols_score_info":{"DAO":1},"content_text":"2024 年三季度业绩超出市场预期有道公布2024 年三季度业绩：收入同比增长2.2%至15.7 亿元，非通用准则归母净利润8,866 万元（上年同期为亏损6,725 万元），均好于市场预期，主要由于在线营销服务业务表现超预期以及费控优于预期。发展趋势AI商业化持续突破，广告业务维持高增。1）学习服务：2024 年三季度收入7.68 亿元，同比下滑19.2%，系公司聚焦资源于高ROI获客渠道，在暑期采取了较为审慎的投放策略。其中，数字内容服务净收入5.14 亿元。2）智能硬件：三季度收入3.15 亿元，同比增长25.2%，主要得益于有道词典笔X系列新品（有道词典笔X7 Pro）的拉动。3）在线营销服务（广告业务）：三季度收入4.89 亿元，同比大幅增长45.6%，主要受RTA（Real-Time API）和KOL（Key Opinion Leader）广告需求增长拉动。其中，得益于AI技术优化与新领域扩张，RTA广告收入同比增长超100%，收入规模创历史新高；在海外游戏推广带动下，海外KOL广告收入同比增长超50%。公司AI商业化持续取得突破，三季度AI订阅服务销售额近7,000 万元，同比增长逾150%。有道词典上线AI同传功能，三季度用户使用超过400 万次，成为季度内付费转化第一的功能场景。经营利润首次实现三季度盈利。2024 年三季度，毛利率达50.2%，同比下滑5.7 个百分点，其中：1）学习服务毛利率62.1%，同比下降5.7 个百分点，主要系收入下滑导致规模效应减弱；2）智能硬件毛利率42.8%，同比基本持平；3）广告业务毛利率36.3%，同比提升4.4 个百分点 ，主要得益于第三方平台效果广告的毛利率提升。三季度，公司录得经营利润1.07亿元（上年同期为亏损5,769 万元），对应经营利润率6.8%，实现首次三季度经营盈利。我们预计，公司有望于2024 年全年实现正向经营盈利。盈利预测与估值维持2024 年和 2025 年收入预测基本不变；考虑利润率改善节奏快于预期，将非通用准则归母净利润由-1.04 亿元/1.13 亿元上调至-394 万元/1.18亿元。维持跑赢行业评级，上调目标价30%至6.0 美元（将SOTP估值切换至2025 年；考虑广告业务增长前景较预期更为乐观，将广告业务市盈率由5 倍上调至13 倍），对应0.8 倍2025 年市销率。当前公司交易于0.7 倍2025 年市销率，对应23%上行空间。风险学习服务业务持续承压；行业竞争加剧；硬件销售不及预期。","kind":null,"is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"1","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; +claudebot@anthropic.com)","isDev":false,"isTTM":false,"deviceId":"web-server-community-laohu8-v3","version":"4.29.1","shortVersion":"4.29.1","platform":"web","vendor":"web","appName":"laohu8","isIOS":false,"isAndroid":false,"isTiger":false,"isTHS":false,"isWeiXin":false,"isWeiXinMini":false,"isWeiBo":false,"isQQ":false,"isBaiduSwan":false,"isBaiduBox":false,"isDingTalk":false,"isToutiao":false,"isOnePlus":false,"isHuaWei":false,"isXiaomi":false,"isXiaomiWebView":false,"isOppo":false,"isVivo":false,"isSamsung":false,"isMobile":false},"href":"/m/news/2484058625"}

有道：广告业务持续高增 首次实现三季度盈利

精彩评论

有道：广告业务持续高增首次实现三季度盈利