【解剖大盘】
美股依旧很顽强，继续挺在高位。两地市场继续笼罩在乌云之下，恒指今天低开小幅上冲了一下就没有了下文，一路走低，收盘跌1.96%，跌破了关键的60日均线。再不稳住就相当难看。
美国劳工部周三公布的数据显示，10月CPI同比上升2.6%，符合市场预期，不过较上个月的2.4%有所反弹，“CPI 六连降”到此止步；核心CPI则与9月一样，继续维持在3.3%。按照普遍规律，通胀抬头，那么美联储12月降息就变得比较渺茫，美股就应该走弱，但实际走势却不为所动，反而市场对美联储12月降息的概率上升到75%。合理的解释就是美联储早已没有了独立性，为了迎合特朗普，还是有可能做出降息的动作。
近期，国内市场之所以走势低迷，和特朗普的相关动作密切相关。当地时间11月13日，美国当选总统特朗普在社交媒体公布最新一批内阁提名名单。其中，卢比奥被提名为美国国务卿、塔尔西·加巴德(Tulsi Gabbard)被提名为国家情报总监，马特·盖兹(Matt Gaetz)被提名为美国司法部长。目前，财政部长、商务部长、贸易代表等关键内阁职位人选仍悬而未决。没想到卢比奥还是被证实了要当国务卿，这对市场的影响确实挺大的，如此强硬人物上台直接把很多预期打破，昨日还提到了宁德时代想去美国建厂的愿景，还没捂热，立马就被浇上了一盆凉水，想都不用想了。本来期待锂电池、光伏之类的能带一把大盘的，今天直接打趴下了，赣锋锂业（01772）跌超9个点，多头情绪遭受极大打击。
按照这个趋势来看，莱特希泽重任美国贸易代表基本上没有什么悬念，都是一些相当不友好的主。更关键的是，从现在的这个班底来看，不光是中国，全球都会为之一颤。连马克龙警告：特朗普将动用关税迫使欧洲和中国脱钩，欧洲可能面临分裂风险。这就导致全球经济、军事都陷入了更加不确定性当中。我们不得不重新审视这个新政府到底会带来何种的危害。
连美国自身恐怕也会遭受到反噬，据媒体援引消息人士的话报道，美国当选总统唐纳德·特朗普的过渡团队正在草拟一份将被解雇的军官名单，其中可能包括美军参谋长联席会议（Joint Chiefs of Staff）成员。这将是五角大楼前所未有的一次人事大变动。
这个变动直接配套的是DOGE，特朗普已任命特斯拉CEO马斯克来领导一个全新成立的部门—“政府效率部”（DOGE）。该部门旨在通过削减联邦支出来抵消减税的影响。特朗普在声明中称，“政府效率部”将“为拆解政府官僚机构铺平道路，削减多余的监管法规和浪费的开支，并重组联邦机构”。然而，无论是特朗普还是马斯克，都还没有提出如何削减开支的详细计划。打着削减开支的旗号，背后是不是有“报复”的味道，这就不得而知了。美股市场迟早也会反馈背后的腥风血雨。国内股市不过是前行一步而已。
汇率层面受到的打击已经开始，美元指数今天最高到了107.08，是一年多以来的高点，背后的原因应该有避险的情绪在，全球愈乱，愈恐慌，美元就越坚挺，这已经是共识。看下近期欧元、英镑都跌得稀里哗啦，人民币也不能幸免，日元也是，11月14日，日元兑美元汇率继续走低，一度跌破156关口，为今年7月以来的最低点。日元持续贬值可能促使日本央行考虑提前加息。韩元也失守1400大关 韩国政府警告或采取稳定市场措施。该采取措施稳一下了，否则这样下去，确实比较危险。
暂时没有什么利好能对冲，昨日有税收方面得利好，住房交易税收新政，购买家庭唯一及第二套住房，不超140㎡按1%缴纳契税。这个利好有点用，但不能根本改变地产得低迷市况，今天相关地产股并没有表现。关键也不是针对股市的直接刺激。
现在市场没有刺激就很难起来，昨日谈到，刺激消费没有钱也很难，微观层面最明显的是餐饮业，龙头海底捞（06862）都很艰难，公司一直在寻找增长曲线，今年以来更是推出涉及烤肉、炸鸡、香锅菜等多个赛道子品牌。如今又看上了烤串。11月13日，海底捞推出的首个烤串品牌火焰官BarBecue已落地无锡，主打手工现穿产品，还提供帮烤、调酒、驻场演出等花式服务。都卷出了新高度，看能不能扛住。
看下腾讯（00700）的第三季度财报，当季腾讯营收1671.93亿元，同比增长8%。毛利与经营利润（Non-IFRS）分别为888.28亿元和612.74亿元，同比增长16%和19%，连续八季超越营收增速。亮点是游戏超预期，Q3营收518亿，同比+12.6%，增速创3年新高，国内外游戏增速都不错。但广告营收同比+16.6%，略低于预期，其它表现平平，整体还算可以。接下来游戏业务继续值得期待，预期视频号业务带来不错的增长，今天一度冲高，后面受大盘影响微跌0.4%。接下来回购也要加大力度了。
市场已经找不到兴奋点，只要极少数走强。AI Agent近期表现强势，微软、苹果都在狂推AI Agent，智谱也发布了两款重磅AI模型开启AI Agent新纪元，AI Agent的技术浪潮下加速AI的产业化落地。微盟集团（02013）已布局十五大Agent产品矩阵。正式推出了面向中小微电商从业者的"WIME"，能提供从商拍到营销投放全链路的AI提效，已助力不少中小微电商从业者经营提效。今天大涨超14%。
近日，晶泰科技（02228）宣布与金光集团（Sinar Mas Group）旗下金光金融集团（SMMA）正式签署战略合作，双方将在多个工业领域展开全面合作，共同推进亚太地区AI与自动化产业的未来革新，为两家公司创造新的营收爆发点。金光集团现已拥有数百家法人公司，是印尼最大的跨国企业之一，投资范围遍及亚洲、北美、欧洲与澳洲等地，在中国也有庞大的产业布局。晶泰科技（02228）AI赋能金光集团，将打开东南亚一带蓝海市场，晶泰科技（02228）业绩带来新的增长引擎，今天大涨20.78%。其它表现好一点的是AI云业务的金山云（03896）再涨超7%，还有昨日个股掘金提到的迈富时(02556）。
有自媒体14日引援华尔街日报报道称紫金矿业（02899）的哥伦比亚金矿遭到贩毒集团掠夺了价值2亿美元（约合人民币15亿）的3.2吨黄金。公司相关负责人表示:盗采确实存在，数量难统计但对业绩影响较小。影响大不大，反正股价已经在破位，这类海外投资还是有风险。
台风“桃芝”已靠近珠江口，但是港股市场并未像此前那样宣布休市。这是港交所9月新规出台后，首次落实恶劣天气不休市的交易安排措施，算是和国际接轨。
【板块聚焦】
11月12日至13日，国家数据局会同有关部门召开数字中国建设工作推进会议。会议指出，要因地制宜、多措并举、大力推进，努力完成《数字中国建设整体布局规划》2025年阶段性目标。持续深化数据要素市场化配置改革。健全完善数据基础制度，推动出台企业数据开发利用、数据产业高质量发展等政策文件，加强数据基础设施和标准化建设，着力繁荣数据产业生态。健全数字中国建设工作体制机制。进一步落实主体责任，各地区要充分发挥数据管理机构职能作用，将数字化发展摆在本地区工作重要位置，营造良好发展氛围。
数字经济正在引领全球产业向更高效率迈进，人工智能作为产业数字化的核心驱动力，预计未来三年将以超过25%的复合增速发展。港股主要品种：阜博集团(03738)、万国数据-SW(09698)、新华文轩（00811）。
【个股掘金】
吉利汽车(00175)：前三季度纯利达同比飙升358% 整合之下未来值得期待
公司公布2024年第三季度业绩，第三季度营收首破600亿，实现603.78亿元，同比增长20%，创单季度新高；前三季度，公司营收同比增长36%。三季度股东应占溢利24.55亿元人民币，同比增长92%；前三季度，公司股东应占溢利较去年同期增长358%至130.53亿元。三季度销量达53.4万辆，创下新高，同比增长19%，国内市场新能源渗透率超50%；前三季度，销量同比增长32%达148.97万辆。
点评：三季报业绩是相当给力的，无论从盈利还是销量都算不错。另外，11月14日，沃尔沃汽车宣布将其所持领克 30%的股份出售给极氪，交易对价为人民币54亿元。交易对价将以现金支付，交易完成时支付70%，交易完成一年后支付剩余30%及利息。该交易预计将于2025年第一季度完成。这意味着沃尔沃退出，极氪将极氪将持有领克51%股份，实现控股，昨晚美股上市的极氪大涨超12%，极氪和领克这两个本来就是一个品牌，从设计到制造都是一个平台，合并后，领克品牌将被保留，但团队与战略将与极氪实现融合。其中，财务与采购团队将率先完成合并，产品、研发等部门的调整也将在今年年底至明年年初推进。此次整合实际上就是在优化战略，因为之前品牌太多，如吉利、领克、几何、睿蓝、宝腾、沃尔沃、极星、极氪、路特斯、smart、伦敦电动汽车（LEVC）、雷达等十余个品牌，部分品牌存在定位重叠、认识度不高、资源浪费等问题，虽然平铺的结果是产品矩阵丰富，销量还不错，如今年1 至10月零售销量137万辆，排名全国第二，仅次于比亚迪，市场份额达到7.7%，但真正发展好能赚钱的是吉利与极氪两个品牌，期待未来品牌序列完成“化繁为简”，带来更强的竞争力。至于今天的走势下跌了1%，估计是有机构认为股价已经反应了业绩，当长远看，整合之后依旧值得期待。
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