黄仁勋对话孙正义：日本的AI新饼、Arm的AI野心与英伟达的东亚新机会

华尔街见闻11-13

11 月 13 日，黄仁勋与孙正义在日本进行了一次线下对谈，气氛轻松，回顾了后者过往对于英伟达的投资，共同探讨了日本 AI 发展。本文为大家梳理了二人之间的过往纠葛，以及现阶段发展方向。 2020 年的软银世界大会上，孙正义与黄仁勋围绕“What’s Next for AI”展开了一次围炉对谈。黄仁勋穿着标志性的皮夹克坐在火堆旁，畅谈了将 Arm 纳入麾下的重要价值，孙正义也毫不吝啬赞美之词，称老...

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展开，但二人的个人境遇及其掌舵的英伟达、软银都已时过境迁。4 年沧海桑田，英伟达巨资收购 Arm 的计划流产，却成为了 AI 风口上飞得最高的企业之一。反观孙正义，将主要精力投入 Arm 之后，经历了低谷，终于也在 2023 年乘着 AI 的东风迎来逆转，Arm 的成功上市极大缓解了软银的营收压力。\n殊途同归，无论是春风得意的黄仁勋还是野心勃勃的孙正义，都全力押注 AI，英伟达有着“AI 时代军火商”之称，从大厂到独角兽都仰仗其高性能 GPU 保障的算力；Arm 于今年 7 月也宣布正式进军 AI 芯片领域，计划明年秋季实现量产。\n所以，本次围炉对话的主题也是句句不离 AI。二人的谈话以黄仁勋的“吹捧”开始，大赞孙正义是“世界上唯一一个在每一代技术变革中，都选择了获胜者并与获胜者合作的企业家和创新者”。随后，他们主要围绕日本的 AI 发展进行了交流。\n黄仁勋介绍孙正义曾是英伟达最大股东，后者“要哭了”\n多年纠葛，孙正义后悔低价抛售英伟达股份\n相信大家对于黄仁勋与孙正义的“爱恨纠葛”或多或少有所耳闻。\n2016 年，投出雅虎、阿里巴巴的孙正义风光无限，以 320 亿美元的价格收购了 Arm 公司，一举成为彼时欧洲科技史上的最大并购案。也是在这一年，有着“投资狂人”之称的孙正义找到了黄仁勋，想要收购英伟达。结果显而易见，但不死心的孙正义在次年豪掷 40 亿美元投资英伟达，迂回战术之下，软银持股 4.9%。\n当时便有媒体猜测，孙正义的入股只是“缓兵之计”，准备慢慢渗透成大股东。但这一策略并未成功，相反，迫于营收压力，孙正义在 2019 年做了一个令他追悔莫及的决定——清空英伟达股票，此事我们容后细讲。\n将目光拉回到 2016 年，孙正义疯狂撒钱的同时，黄仁勋开始了他的布局——全球第一台 AI 超级计算机 DGX-1 问世，他找到了当时还没有和 OpenAI 闹掰的马斯克，向该公司捐赠了世界上第一台 DGX-1。\n进入 2017 年，黄仁勋拿着孙正义的 40 亿美元补充弹药库，走向与 Google 一争高低的第一梯队，当年，凭借游戏 PC 市场与先进 AI 芯片，英伟达的业绩暴涨，2017 财年第四季度，营收达 21.7 亿美元，同比增长 55%。\n2018 年，加密货币的火爆为英伟达 GPU 再添一把柴，全球各地涌现的“矿工”令 GPU 一度供应短缺。树大招风，加密货币热潮降温，加之股市动荡，英伟达的 2019 年异常艰难，截至 2019 年 1 月 27 日的第四季度收入为 22.1 亿美元，较去年同期的 29.1 亿美元回落 24%。\n在黄仁勋压力倍增的这一年，孙正义“拿钱跑路”。\n当时的孙正义也并不好过，一心扑在 Arm 身上，但其常规业务收入持续下滑，新业务不断烧钱但收效甚微。这厢 Arm 亟需补血，那厢英伟达不断下跌，孙正义终于做出了一个“错误”决定——2019 年 1 月，软银将手中持有的 NVIDIA 股票全部抛售。当时便有媒体帮孙正义算了一笔账，按照 2019 年一季度英伟达平均股价计算，软银集团出售价值在 70 亿美元左右，获利约 30 亿美元。\n软银买入、清空英伟达股票的时间点，以及当前英伟达股价对比\n有意思的是，从英伟达抽身的孙正义还游说黄仁勋接手 Arm，而老黄也是开出了 400 亿美元的高价。只不过这次收购未能通过监管审查，被定性为“纵向收购”，即产业链上下游企业之间的并购行为。\n2019 年的孙正义或许庆幸及时止损。现在，他直言“我很后悔卖掉英伟达股票”，就在他说这句话的两天前，英伟达登顶市值全球第一。我们再来算一笔账，如果当时没有清空英伟达的股票，软银持有的股份市值将超过 1,700 亿美元（按照英伟达目前的股价估算）。\n搭上快车，软银深度绑定英伟达\n往事不可追，相信以孙正义的洞察力与眼光，他对于判断失误英伟达一事的悔恨绝不是今年才滋生的。我们也可以看到，最近几年他越来越多地开始在公开场合表示全力押注人工智能，而当时未能脱手的 Arm 则成为了其 AI 宏伟蓝图的最佳落脚点。\n近期接收 CNN 采访谈及未来投资方向时，孙正义首次公开点明了Arm 公司在其 AI 战略中的核心地位，作为一家几乎垄断了全球手机芯片市场的科技公司，Arm 在高端 AI、AIoT 等芯片领域也拥有极高的技术使用率。而孙正义透露，Arm 正在向一家以 AI 为中心的芯片公司转型。\n除了芯片领域，孙正义还表达了对 AI 机器人技术的浓厚兴趣。他认为，当人工超级智能 (Artificial Superintelligence, ASI) 与机器人技术结合时，将会催生出令人瞩目的创新产品，这可能是他未来投资的重要方向之一。\n在谈到人工通用智能 (AGI) 和人工超级智能 (ASI) 的区别时，孙正义给出了清晰的定义。他认为 AGI 是达到与人类大脑同等水平的智能，而对于 ASI 要比人类大脑聪明一万倍。\n值得注意的是，在今年年初，彭博披露孙正义正寻求筹资 1,000 亿美元（约合人民币 7,000 亿元），用于创立一家 AI 芯片企业。内有 Arm 转型 AI 芯片，外部还在寻求新的投资，不少媒体猜测，此举已经是向英伟达发起了挑战。\n不过，这些竞争的火药味并未蔓延到本次对谈中，相反，黄仁勋还宣布了英伟达与软银集团的深度合作。\n\n据介绍，软银正在使用 NVIDIA Blackwell 平台构建日本最强大的人工智能超级计算机，并计划使用 NVIDIA Grace Blackwell 平台构建其下一台超级计算机。软银计划将其 Blackwell 驱动的 DGX SuperPOD 用于生成式 AI 开发和人工智能相关业务，用于日本各地的大学、研究机构和企业。\n此外，软银使用 NVIDIA AI Air 加速计算平台，成功试运行了世界上首个人工智能和 5G 电信网络相结合的网络。\n大力补贴，日本要抓住 AI 时机\n正如前文所讲，此次对谈中，二人并未过多谈论 Arm 及其转型，反而是一派祥和地为日本 AI 发展筹谋。\n英伟达在日本的合作伙伴\n日本，在全球科技发展中经历巅峰低谷，如今正在试图利用 AI 迎头追赶。\n众所周知，日本曾经是半导体产业龙头，1980 年代，其超越美国，半导体市场销售份额跃居第一位。但是，日本半导体行业的蓬勃发展也招致一些国家的不满，其中美国与其贸易摩擦不断升级，最终双方签订《日美半导体协定》，极大限制了日本的行业发展，加之大型通讯设备和计算机转向更加小巧灵活的个人电脑，市场需求也随之改变，未能及时调整的日本企业逐渐失去了竞争力。\n时代更替，当 AI 成为全球科技的中心，一度“吊车尾”的日本也逐渐撤去了美方掣肘，试图依托其曾经在半导体设计与制造上的积累重振芯片产业，并借此重回国际科技竞争主赛场。\n日前，日本政府宣布了一项计划，承诺在未来 10 年内为本国半导体和 AI 行业提供超过 650 亿美元的财政支持，旨在提升日本在全球科技竞争中的地位，并通过大规模投资促进经济增长。\n而身处大洋彼岸的英伟达，其实也是日本政府种种举措的受益者，获得政府补贴的日本企业可能转头就会将钱撒向英伟达。\n例如，日本数位基础设施服务供应商 Sakura 获得日本政府补助金后便表示，将强化生成式 AI 用云端服务“高火力”，计划将“高火力”搭载的 GPU 数量扩增至原先计划的 5 倍，将搭载约 10,000 颗 GPU ，其中便包括了 NVIDIA HGX B200。\n在此次对谈中，孙正义直言，人工智能时代是一次“重置 (reset)”，而日本政府没有试图压制这场 AI 革命，现在是这次革命的追赶时刻，“我们不能错过”。黄仁勋也认为，日本需要利用这一时机，而其也确实做到了。\n写在最后\n有意思的是，二人在对谈的最后也轻描淡写地回顾了当年的收购与被收购，买入与清空。\n孙正义 10 年前曾对黄仁勋说：“市场不了解英伟达的价值，你的未来令人难以置信，你的苦难之旅还将持续一段时间，因为你正在探索未来，所以，让我为你提供资金，买下英伟达”。\n黄仁勋笑言，“他想借钱给我，让我买下英伟达，我现在后悔没有接受”。\n如今，或许无人敢夸下海口要“买下”英伟达了。在可以遇见的未来，这家公司的发展潜力势必将推动其市值保持高位，而软银与英伟既已达成合作，是否能够搭上这班快车，为日本市场注入活力呢？我们不妨拭目以待。\n本文作者：李宝珠，来源：HyperAI超神经，原文标题：《黄仁勋对话孙正义：日本的AI新饼、Arm的AI野心与英伟达的东亚新机会》风险提示及免责条款\n\n            市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。","kind":null,"is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":0},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; 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