前三季度：欧派138.8亿、索菲亚76.6亿、志邦36.8亿 VS 顾家138.0亿、梦百合61.3亿、慕思38.8亿

泛家居圈11-10

截至目前，已有110家家居建材企业发布了2024前三季度业绩情况。其中39家企业实现营收增长，35家企业实现利润增长，归母净利同比上年同期出现亏损的企业超过7成，仅23家企业实现营收、净利润双增长，行业普遍业绩承压。而在细分赛道中，因营收规模高度接近，定制和软体一直以来都备受业内关注，加之近年来随着软体家居企业纷纷试水定制领域，二者之间的界限逐渐模糊，其未来的发展趋势更加引人猜测。本文将从营收结构...

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2,543 家，米兰纳品牌共专卖店 579 家，司米品牌专卖店 161 家，华鹤品牌专卖店 282 家。与2023年末相比整体门店数量减少202家。志邦门店数量变动不大，与2023年末相比，仅减少4家。其中整体橱柜、定制衣柜和直营店数量上皆有所减少，木门经销门店增长了137家。尚品宅配、皮阿诺和顶固目前暂未公布2024第三季度的门店数据，但从2024半年报中可以获知，尚品宅配的门店数量为2026家，与2023年末相比，减少310家。因顶固和皮阿诺近几次业绩报告均未披露门店最新情况，范居士只找到了两项就近的数据：一是，在2022年报数据披露中，皮阿诺门店总数为992家；二是，在2023半年报中，顶固门店数量为1133家。而软体方面，仅有梦百合披露了最新的门店数量，截至2024三季度，其门店合计1236家，与2023年末相比，减少了40家。顾家截至去年年末，门店总数6946家。喜临门和慕思截至今年上半年，门店总数分别为5589家、5700余家。因此，总体来看，定制企业门店数量变动要比软体企业大，一方面与定制全面进军整家、整装等大家居业态相关，对店态的迭代有迫切的需求；另一方面，软体相较于非标定制而言，其深耕线上渠道较为有优势，因此普遍线下门店变动不大。由此可以推测，未来定制的大本营仍是深耕线下渠道，而软体可能更依赖于线下体验转线上销售。从渠道营收看：海外、大宗业务表现皆为良好定制家居方面，大宗业务和海外渠道成为企业新的增长引擎。与粗放式增长时期和房地产深度捆绑不同的是，未来定制家居企业大宗业务的重心将更多放在拓展医院、酒店、学校等非房业务优化客户结构。比如，索菲亚在2024半年报中提到，公司大宗业务主要是承接大型房地产精装修项目，酒店、企事业单位、长租公寓、学校、医院等样板房及工程批量项目，提供室内家居全屋定制产品。海外渠道上，今年定制家居企业海外战略布局进一步加速，比如今年6月份，欧派拿下美洲地区巴拿马、志邦日本东京店和菲律宾宿务店正式开业；1月份，索菲亚越南胡志明市高端定制体验馆开业、金牌家居宣布拟投资不超7亿元建设泰国(罗勇府)生产基地；7月份，尚品宅配旗下海外品牌Sunpina，在越南胡志明市举行开业典礼等。而软体家居方面，相比定制家居，其内销依旧有不错的增长空间，加之外销增速惊人，其渠道业绩压力相比定制而言要略小。从品类看：定制营收普遍下滑，软体增势较好定制家居方面，欧派前三季度所有品类营收同比皆有下滑。其中橱柜-21.99%、衣柜及配套家具产品-18.99%、卫浴-1.62%、木门-17.10%。志邦家居前三季度仅木门营收实现0.46%的增长，整体厨柜（-5.18%）和定制衣柜（-10.22%）的营收皆出现下滑。金牌家居前三季度各品类营收也出现了不同程度的下滑。其中整体厨柜同比下滑6.11%、整体衣柜下滑5.91%、木门下滑2.91%。好莱客前三季度仅厨柜品类营收实现11.79%同比增长，整体衣柜、成品配套、木门分别下滑14.77%、14.11%、7.07%。索菲亚、尚品宅配、顶固、皮阿诺并未公布前三季度各品类的营收情况，不过从半年报来看，索菲亚衣柜（+0.84%）、橱柜（+26.79%）、木门（+17.72%）品类都实现了增长。尚品宅配定制家居（-17.68%）和配套家居（-14.67%）产品营收皆出现两位数下滑。顶固所有品类营收也出现下滑，其中定制衣柜及配套家具下滑3.80%、精品五金下滑7.78%、定制生态门下滑14.94%。皮阿诺定制橱柜及其配套产品营收同比下滑17.52%，定制衣柜及其配套产品下滑25.28%。综合来看，市场饱和、内需不足等问题还在加剧，这也导致企业各品类营收的增长空间都迎来了尴尬期，尽管各品类运营成本相比去年有所减少，但大部分企业的王牌品类下滑趋势不见好转，新拓展品类营收占总营收份额较小，且增速有限，短时间内仍无法填补主打品类的下滑空隙。软体家居方面，梦百合前三季度床垫（+11.06%）、枕头（+3.02%）、电动床（+3.29%）等产品实现了营收的同比增长，沙发（-1.20%）、卧具（-5.09%）两项产品出现了下滑。顾家家居、喜临门、慕思股份均未披露2024前三季度各产品营收情况，不过从2024半年报可以看出，顾家沙发和定制家具产品营收增势不错，分别为14.24%、24.85%，卧室和集成产品营收出现两位数下滑。慕思股份所有品类皆实现营收增长。其中床垫+8.26%、床架+7.03%、沙发+11.63%、床品+16.58%。综合来看，软体家居品类营收整体增势不错，仅有个别品类出现下滑，大趋势仍是上涨。单产品盈利能力来看，相比非标定制而言，软体家居更有上升空间。写在最后：综合来看，定制和软体各有优势，也各有瓶颈。虽然当下来看，定制处于改革的“阵痛期”，加之地产压力，成绩不及预期，但未来如何还尚待定论。软体方面，受行业一体化整家、整装趋势影响，企业存在品类不够齐全的短板，目前部分头部软体家居企业也已经跨界入局定制，比如顾家、慕思、梦百合等。较好一点的是，软体家居的优势品类表现相对稳健，盈利能力相对抗打，加之其在新兴定制领域的发展空间还很充足，因此目前给人的观感会更具有想象空间。\n\n\n\n海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 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