DATADOG：AI原生客户贡献开始加速

中金公司11-11

业绩回顾3QFY24 业绩高于我们和市场预期Datadog 公布2024 财年第三季度业绩：公司第三季度营收6.90 亿美元，同比增长26%；Non-GAAP 营业利润同比增长32%至1.73 亿美元，Non-GAAP净利润同比增长30%至2.05 亿美元，受现有客户使用增长以及新客户投入使用的积极影响，公司业绩好于我们和市场的预期。发展趋势现有客户使用增长稳定，AI 原生客户或成为后续增量重要...

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亿美元，Non-GAAP净利润同比增长30%至2.05 亿美元，受现有客户使用增长以及新客户投入使用的积极影响，公司业绩好于我们和市场的预期。发展趋势现有客户使用增长稳定，AI 原生客户或成为后续增量重要...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN202411110951239f595524&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","isBrief":false,"type":0,"news_type":1,"symbol":"DDOG","symbol_name":"Datadog","start_time":0,"source_url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN202411110951239f595524&s=b","article_id":"2482256248","we_media_id":null,"thumbnails":[],"rights":{"source":"tencent","url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN202411110951239f595524&s=b","rn_cache_url":null,"customStyle":"body{padding-top:10px;}#news_title{font-weight:bold;#titleStyle#;}#news_description span{font-size:12px;#descriptionStyle#;}.footer-note{#statement#}","selectors":".mod-LoadTzbdNews, body","filters":".relate-stock, .hot-list, .recom-box, 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产品吸引力逐渐显现，产品版图纵深拓展。从平台客户对AI 的使用上看，目前公司已有约3000 名客户使用一个或多个AI 相关功能，首批付费用户已经在监测LLM 延迟错误和质量上获得明显改善。此外，公司继续在平台广度和产品深度上布局，九月发布Oracle Cloud Infrastructure 监控，使客户通过查看OCI 栈实时管理监控；在DASH 用户会议上发布新品DatadogOnCall，为客户提供集成的解决方案，覆盖监测、告警、事件管理、故障排除和解决端到端的事件，产品力进一步提升。盈利预测与估值我们认为公司在云监测赛道具有较强的竞争实力。我们维持公司24/25 财年营收基本不变。考虑到目前公司费用端控制及盈利情况稳定持续好转，我们上调24 财年Non-GAAP 净利润8%至7.56 亿美元，我们维持25 财年Non-GAAP 净利润基本不变。我们维持跑赢行业的评级，考虑到云增长有望持续支撑公司业务增长，我们切换至2025 年估值，上调目标价10%至128 美元。当前价格对应16/13 倍24/25 财年EV/Sales，目标价对应17/14 倍24/25 财年EV/Sales，具有3%的上行空间。风险美国宏观经济走弱；现有客户更新订阅不及预期；AI发展不及预期。","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"1","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; 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